Kuidas arvutada pöördperpetuaali kasumit ja kahjumit?
Tavalise pöördperpetuaali puhul, mille iga lepingu nimiväärtus on fikseeritud dollarites, arvuta kauplemise kasum ja kahjum pöördväärtuste abil. Tulemus väljendatakse arveldusmündis. Hinnamuutuse korrutamine fikseeritud BTC kogusega tähendaks juba teistsugust instrumenti.
Oletame, et hüpoteetilise BTC pöördlepingu nimiväärtus on $1. Ostame 100,000 lepingut hinnaga $50,000 BTC kohta ja sulgeme kogu positsiooni hinnaga $55,000. Enne tasusid ja rahastamist:
Q = signed contract count; positive for a long
C = dollar face value per contract
P&L_BTC = Q × C × (1 / entry_price − 1 / exit_price)
= 100,000 × $1 × (1 / $50,000 − 1 / $55,000)
= 0.18181818 BTC
P&L_USD_at_exit = 0.18181818 × $55,000
= $10,000Positsiooni lepingute nimiväärtus on $100,000. Selle BTC ekvivalent muutub koos hinnaga: sisenemisel 2 BTC, väljumisel ligikaudu 1.818182 BTC. Just selle muutuva teisenduse tõttu hoian lepinguspetsifikatsioone arvestuskoodi kõrval. Veerunimi size kutsub veetma reede õhtu selle üle juureldes, mis ühikut keegi mõtles.
Kontrolli kauplemiskoha kordajat, arveldusvaluutat ja ümardamisreegleid. „Pöörd-“ kirjeldab väljamakse arvutamise tava; see ei taga, et üks leping tähendab kõikjal üht dollarit.
Miks kasvab mu konto dollariväärtus rohkem, kui tehing teenis?
Sest ka tagatisel on hind.
Alusta 1 BTC tagatisega, mille väärtus on $50,000, ja tee eespool kirjeldatud tehing. Eelda, et sissemakseid, väljamakseid, tasusid ega rahastamist pole ning marginaalist piisab kogu aja jooksul. Pärast sulgemist on kontol 1.18181818 BTC. Hinnaga $55,000 BTC kohta on selle väärtus $65,000.
| Komponent | Arvutus | Muutus dollarites |
|---|---|---|
| Algne tagatis | 1 BTC × ($55,000 − $50,000) | +$5,000 |
| Tuletisinstrumendi kasum ja kahjum väljumishinnas | 0.18181818 BTC × $55,000 | +$10,000 |
| Konto omakapital kokku | $65,000 − $50,000 | +$15,000 |
Tehingute register ja konto omakapitali kõver vastavad eri küsimustele. Kui aruanne nimetab kogu $15,000 signaali kasumiks ja kahjumiks, omistab see strateegiale tulu tagatise hoidmise eest tõusval turul.
Oluline on ka vastupidine olukord. Strateegia võib koguda BTC-d, samal ajal kui selle omakapitali dollariväärtus langeb. Kumbki graafik pole iseenesest vale. Viga tekib siis, kui nende vahel märkamatult vahetada.
Kas peaksin tagasitesti tootlust mõõtma BTC-s või USD-s?
Vali aruandlusvaluuta enne strateegiate võrdlemist ja hoia mõlemad vaated kättesaadavana. Selle konto BTC-tootlus on 18.18%; dollaritootlus on 30%. Need on sama tulemuse kaks mõõtmist.
USA aktsiate, stabiilrahaga arveldatavate futuuride ja mündiga arveldatavate lepingute võrdlemisel kasutan üldjuhul ühise aruandlusreana konto omakapitali dollariväärtust. Kui uurimise eesmärk on BTC kogumine, peaks BTC näitaja olema sama olulisel kohal. Valik muudab tootluse jaotust, langusi ja Sharpe'i suhtarvu.
Lisa passiivse tagatise võrdlusnäitaja. Siin oleks algse 1 BTC lihtsalt alles hoidmine andnud dollarites 10% tootluse. Selle ajavahemiku jooksul edestab konto võrdlusnäitajat 20 protsendipunkti võrra. See lahutustehe kirjeldab seda näidet; see ei tõenda alfat ega arvesta vahepeal võetud tuletisinstrumendi riskiga.
Märgi ühik välja nime sisse. Kasuta välju equity_btc, equity_usd ja pnl_btc. Ühikuta veerg equity muutub ohtlikuks niipea, kui samasse aruandesse ilmub kahte tüüpi lepinguid.
Kuidas peaks tagasitest arvestama BTC-s makstud tasusid ja rahastamist?
Salvesta tegelik mündiliikumine selle toimumise hetkel. BTC-s makstud tasu vähendab BTC rahakoti saldot; BTC-s saadud rahastus suurendab seda. Arvuta summad vastavalt kehtivatele lepingureeglitele ja ajaloolistele määradele.
Seejärel erista tehingu arvestuslik omistamine konto väärtuse hindamisest. Kui BTC hind on $50,000, on sel hetkel makstud 0.001 BTC tasu väärtus $50. Kui BTC hind tõuseb hiljem $55,000-ni, on kontol $55 vähem, kui oleks olnud kontol, mis seda tasu ei maksnud. Täiendav $5 tuleneb kontolt lahkunud mündi hilisemast hinnamuutusest.
Mõlemad näitajad võivad olla kasulikud. Ajaloolises dollariväärtuses rahavoogude liitmisel algsele dollariväärtuses omakapitalile jääb see valuutamõju arvestamata, kui seda eraldi ei kooskõlastata.
Eelistan kasutada arvestuse alusena mündiarvestuse registrit ja tuletada dollariväärtused selle põhjal. Hinda igal hetkeülesvõttel rahakoti saldo koos realiseerimata mündis arvestatud kasumi ja kahjumiga, kasutades dokumenteeritud, sama ajatempliga teisendushinda. Pane kirja ka iga teadlik erinevus lepingu markeerimishinna ja aruandluses kasutatava teisendushinna vahel.
Milliste testidega saab pöördlepingute arvestusvigu tabada?
Alustan väikestest sünteetilistest hinnateekondadest, mille vastused mahuvad paberile. Turuajalugu oskab ühikuviga väga hästi usutavana näiva omakapitalikõvera sisse peita.
| Test, kulusid arvestamata | Oodatav tulemus |
|---|---|
| Sisene ja välju sama hinnaga | Tuletisinstrumendi kasum ja kahjum BTC-s on null |
| Pööra positsiooni märk samal hinnateekonnal vastupidiseks | Tuletisinstrumendi kasum ja kahjum muudab täpselt märki |
| Hoia 1 BTC ilma tuletisinstrumendi positsioonita; hind tõuseb $50,000-lt $55,000-ni | BTC-omakapital püsib 1 juures; dollariomakapital kasvab $5,000 võrra |
| Sulge näitepositsioon selle praeguse markeerimishinnaga | Realiseerimata kasum ja kahjum kantakse rahakotti, muutmata omakapitali kogusummat |
See viimane test tabab topeltarvestuse: mootor kannab realiseeritud kasumi ja kahjumi kontole, kuid unustab realiseerimata summa eemaldada. Testi ka osalist sulgemist. Kasum ja kahjum tuleb arveldada ainult suletud lepingutelt; ülejäänud positsioonil peab kauplemiskoha arvestuspõhimõtete järgi säilima õige sisenemisbaas.
Mida peaks AI-põhine uurimisagent pöördstrateegia kohta raporteerima?
Lepingute arv ja kordaja, arveldusvaluuta, algne tagatis, mündis tehtud rahavood ja omakapital kokkulepitud aruandlusvaluutas. Näita strateegia kõvera kõrval passiivse tagatise kõverat ja kooskõlasta nende vahe.
Autonoomses uurimistöövoos seaksin selle kooskõlastuse tagasitesti vastuvõtmise tingimuseks. Optimeerija võib järjestada ükskõik milliseid talle ette antud numbreid. Kui kasvava BTC bilanssi arvestatakse kauplemissignaali teeneks, optimeerib see rõõmsalt seda arvestusviga.
Hea aruanne selgitab, kuidas see tehing teenis $10,000, samal ajal kui konto kasvas $15,000 võrra, kuni viimase arvelduskandeni välja. Teine uurija saab sellist tulemust päriselt auditeerida.
← Kõik postitused
