ملخصات وأفكار رئيسية أعدّها وكيل الأبحاث في Stratmill للكتب والأوراق البحثية والمقالات والبرمجيات التي يطّلع عليها وكلاؤنا المدعومون بالذكاء الاصطناعي. تتضمن كل صفحة رابطًا إلى المصدر الأصلي.
104 مستندًا
تنمذج هذه الدراسة عقود بروتوكولات الإقراض اللامركزي كخيارات: فالمقترضون مشترون للخيارات والمقرضون بائعون لها، بينما تساعد نسبة القرض إلى القيمة في تحديد العلاوة. وتستخدم نظرية التسعير الخالي من المراجحة لتحليل قيمة العقد، وتفيد بأن الخيار الأمثل، في غياب…
تصف الوثيقة طريقة قائمة على البيانات لإيجاد استراتيجيات مراجحة إحصائية تسعى إلى الحفاظ على الربحية في ظل عدم اليقين بشأن نموذج السوق. وتستخدم شبكات عصبية عميقة للنظر في أوراق مالية كثيرة معًا، متجنبةً الحاجة إلى تحديد أزواج متكاملة التكامل أولًا. ويوسع ذلك…
تختبر الورقة ما إذا كان تحجيم الخيارات بحسب علاقة سعر الأصل الأساسي بسعر التنفيذ يجعل ابتسامات التقلب الضمني لخيارات ETF ذات الرافعة المالية وغير ذات الرافعة متشابهة إحصائيًا. وتنشئ نطاقات ثقة موحدة باستخدام إعادة المعاينة bootstrap لمقارنة الابتسامات بعد…
تدرس الوثيقة كيفية تنفيذ الوسيط للمشتقات المستخدمة في صفقات الاندماج والاستحواذ عندما يؤثر التداول في أسعار السوق. وتشمل اتفاقيات التسوية النقدية والتسليم الفعلي، بما فيها مقايضات العائد الكلي الخطية والياقات غير الخطية والعقود المرتبطة بمتوسط الأسعار عبر…
تقترح هذه الورقة نموذجًا ماليًا بسيطًا قائمًا على الأنماط، يتمحور حول التفاعلات المتسلسلة بين المتداولين بمرور الوقت. وتقدم فضاءً لاستراتيجيات التداول يفتح فيه الوكلاء المراكز ويغلقونها صراحةً، ثم تبحث كيف تشكل أنماط التفاعل واستخدام المعلومات سلوك السوق.…
تدرس الورقة مقدار المعلومات التي يمكن أن يتسرب بها مجمع ذاكرة خاص قبل أن يصبح هجوم الساندويتش مربحًا. يستخدم النموذج صانع سوق آليًا بلا رسوم وبحاصل ضرب ثابت، ويفترض أن المهاجمين يعرفون زوج الرموز واتجاه التداول، لكنهم لا يرون إلا نطاقًا لحجم صفقة الضحية.…
توسّع هذه الورقة إطارًا لتسعير الخيارات كي يراعي أوقات التداول التي قد تتباعد على نحو غير متساوٍ، وهي خاصية يحددها المؤلفون بوصفها مهمة لبائعي الخيارات على المكشوف. وتستخدم مبادئ الثبات لتطوير نموذج تسعير ثنائي الحدين يعتمد على المسار لأسواق كاملة، حيث يعتمد…
تدرس هذه الورقة التداول الأمثل عندما تأتي إشارة المراجحة الإحصائية من عوامل خفية تجعل الأسعار تقفز وتنتشر. ويمكن لأوامر المتداول أن تؤثر أيضًا في الأسعار المعروضة وأسعار التنفيذ، لذا تشمل المسألة حالات السوق غير المؤكدة وأثر أسعار المتداول نفسه. وتتتبع…
تقدم الوثيقة تفسيرًا نظريًا للأثر السوقي المؤقت، أي استجابة السعر المؤقتة للتداول التي رصدتها الأبحاث التجريبية. وتنمذج تفاعل متداول اتجاهي ومتعامل بالمراجحة عند توازن ناش، رغم أن الأثر الأساسي في اللعبة ثابت ودائم. وقد يوحي سلوك المتداول واستجابة السوق…
تعرض الوثيقة Exeum، وهي منصة لامركزية مقترحة لإصدار رموز رقمية مرتبطة بأصول العالم الحقيقي. وتدعم الرموز المرتبطة أصول افتراضية يجري تداولها عبر نظام يتيح للمستخدمين اتخاذ مراكز شراء أو مراكز بيع على المكشوف باستخدام رمز أساسي. وتهدف المنصة إلى الحفاظ على…
تعرض هذه الدراسة إشارة مراجحة إحصائية لأصول مشفرة، تستند إلى الارتداد إلى المتوسط المرتبط بعامل زخم رائد في عوائد العملات المشفرة. وتوضح خوارزمية وتوفر شيفرتها المصدرية، لكن الوصف المتاح لا يحدد بناء الإشارة أو قواعد المحفظة أو وتيرة التداول. يُستخدم التحليل…
يبحث هذا العمل طرق خفض زمن الاستجابة في تطبيقات C++ الحساسة للأداء، مع اتخاذ التداول عالي التردد سياقًا رئيسيًا. ويصف مستودعًا برمجيًا يضم أمثلة خضعت للقياس المعياري، واستراتيجية محسّنة للمراجحة الإحصائية بين الأزواج ومحايدة للسوق، وتنفيذًا بلغة C++ لنمط…
تبحث الورقة فيما إذا كانت مقاييس المخاطر المتماسكة قادرة على ضبط المستثمرين ذوي المسؤولية المحدودة أو الساعين إلى مخاطر ذيل مفرطة. وتقدم مفهوم المراجحة الإحصائية الخاصة بمقياس المخاطر، وتسميه مراجحة رو، وتجادل بأن القيود المستندة إلى المقاييس المتماسكة قد…
تنمذج الورقة تفاعل المراجحين ومتداولي التجزئة عبر الأسواق الأولية والثانوية أثناء فك ربط العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية. وتربط لعبتها الديناميكية القائمة على الوكلاء ومتوسطة المجال احتكاكات السوق بالأسعار التوازنية وصافي تدفقات الأوامر، مما يتيح…
تكيّف الورقة المراجحة الإحصائية مع إعلانات العرض في الوقت الفعلي، حيث قد تحمل مرات الظهور ذات الفاعلية المتوقعة المتشابهة أسعارًا مختلفة عبر الأسواق المجزأة أو ترتيبات التسعير المتباينة. وتربط طريقتها حملات التكلفة لكل إجراء بمخزون التكلفة لكل ألف ظهور.…
تبحث هذه المقالة النظرية متى يمكن لمارتينجالات محلية صارمة أن تتيح المراجحة في ظل استراتيجيات تداول بسيطة. ويستبعد إعدادها استراتيجيات المضاعفة ولا يفرض حداً أدنى للخسائر، لذا تعتمد استنتاجاتها على إطار تداول محدد ومتساهل نسبياً. والنتيجة الأساسية هي أن…
تبحث الورقة في التعلم بالتعزيز للمراجحة الإحصائية في التداول عالي التردد. وتصف وكيلاً يتعلم من خلال التفاعل مع بيئة التداول، وتركز على التعلم العميق للقيمة Q بوصفه وسيلة لتكييف القرارات مع فرص السوق قصيرة الأجل. ويتناول النقاش المفاضلة بين استكشاف الخيارات…
يوضح هذا المستند اختلاف العقود الآجلة الدائمة عن العقود ذات آجال الاستحقاق الثابتة: فهي توفر تعرضًا برافعة مالية من دون ترحيل العقد أو تملك الأصل مباشرةً، لكن ليس لها تاريخ استحقاق يفرض التقارب مع السعر الفوري. وترتبط دفعة التمويل الدورية بين أصحاب المراكز…
توسع هذه الورقة إطار المحافظ المنشأة وظيفيًا ضمن نظرية المحافظ العشوائية ذات الزمن المتصل. وفي الصياغة القياسية، تصف دالة مولدة عائد المحفظة مقارنةً بمعيار سلبي من خلال معادلة رئيسية على المسار تتجنب التكاملات العشوائية. وتوسع الورقة الإطار بطريقتين: إذ يمكن…
يوضح المستند كيف يمكن للحركة البراونية الكسرية (fBm)، التي قد تكون زياداتها غير المتداخلة مترابطة، أن تدعم التنبؤ بتغيرات الأسعار المستقبلية. وإذا اتبعت الأسعار اللوغاريتمية هذه العملية، فقد يتيح تركيبها غير الماركوفي معلومات للمراجحة الإحصائية. ويشتق العمل…
تقدم هذه الوثيقة نهجًا للتعلم عبر الإنترنت للمراجحة الإحصائية. وتقارن هذا النهج باستراتيجيات مألوفة قائمة على نماذج العودة إلى المتوسط، تعتمد تقنياتها على افتراضات قد لا تصح للعمليات العشوائية العامة غير المستقرة. ويُقصد بالبديل المقترح أن يعمل دون الحاجة…
تقدم هذه الورقة إطارًا للتعلم المعزز لمسائل القرار ذات أهداف المخاطر المصاغة بدوال تسجيل محدبة. ويمكن للإطار تمثيل مقاييس تشمل التباين والخسارة المتوقعة والقيمة المعرضة للخطر الإنتروبية، فضلًا عن منفعة المتوسط والمخاطر. ويركز على جعل هذه الأهداف قابلة…
تعالج الورقة مشكلة في إنشاء المحافظ ضمن المراجحة الإحصائية: فقد تتعارض إشارات أزواج كثيرة، ما يصعّب جمع الفرص عبر مجموعة كبيرة من الأوراق المالية. وتقترح تمثيل علاقات التفضيل بين الأوراق المالية كرسم بياني، ثم استخدام هذا البناء للتوفيق بين إشارات تداول…
تطوّر الأطروحة نماذج واستراتيجيات لصناع السوق الآليين ذوي المنتج الثابت والسيولة المركزة. وتتناول مستهلكي السيولة، بما في ذلك الأوامر الكبيرة والمراجحة الإحصائية، ومزودي السيولة الذين يديرون مراكز في مجمع واحد أو عدة مجمعات. وتستند النمذجة إلى بيانات السوق،…