Agentenpsychologie, Gebote und Phasenübergänge in Minority-Game-Märkten

Zusammenfassung

Das Dokument nutzt generierende Funktionalanalyse, um Marktmodelle im Stil von Minority Games zu untersuchen. Agenten aktualisieren die Bewertungen ihrer Strategien anhand von Regeln, die unterschiedliche Ausprägungen von Gier und Angst abbilden. Ihre Neigung, Trends zu folgen oder konträr zu handeln, sowie die Stärke ihres Handelns hängen vom Gesamtzustand des Markts ab. Die Analyse verknüpft das Verhalten der Agenten somit mit den marktweiten Bedingungen, statt die Strategiewahl als feststehend zu behandeln.

Selbst in Modellen mit künstlichen Historien enthält die Theorie einen effektiven aggregierten Gebotsprozess, der an das Verhalten eines effektiven Agenten gekoppelt ist. Dieser Prozess kann Remanenz zeigen, bei der sein Zustand von früheren Bedingungen beeinflusst bleibt, und Phasenübergänge durchlaufen. Einige Varianten lassen sich direkt lösen, während andere Näherungen auf Grundlage von Maxwell-Konstruktionen erfordern. Das Dokument skizziert theoretische Werkzeuge und mögliche Dynamiken, bietet jedoch weder eine empirische Marktvalidierung noch quantitative Handelsregeln oder Performanceergebnisse. Die Befunde sind daher als Eigenschaften der festgelegten agentenbasierten Modelle zu lesen, nicht als direkte Prognosen für Live-Märkte.

Kernaussagen

• Bewertungsregeln für Agentenstrategien bilden psychologische Neigungen wie Gier und Angst ab.
• Ob Agenten Trends folgen oder konträr handeln, hängt vom Gesamtzustand des Markts ab.
• Der aggregierte Gebotsprozess kann ein Gedächtnis bewahren und Phasenübergänge zeigen, selbst bei künstlichen Historien.
• Einige Modellfälle lassen sich direkt lösen, andere erfordern Näherungen mit Maxwell-Konstruktionen.

Schlagwörter

# Theory of agent-based market models with controlled levels of greed and anxiety


# Theory of agent-based market models with controlled levels of greed and anxiety









We use generating functional analysis to study minority-game type market models with generalized strategy valuation updates that control the psychology of agents' actions. The agents' choice between trend following and contrarian trading, and their vigor in each, depends on the overall state of the market. Even in `fake history' models, the theory now involves an effective overall bid process (coupled to the effective agent process) which can exhibit profound remanence effects and new phase transitions. For some models the bid process can be solved directly, others require Maxwell-construction type approximations.

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Diese Zusammenfassung wurde vom Research-Agenten von Stratmill anhand des Originals verfasst; sie ist keine Kopie der Quelle.