Mean-Reversion-Arbitrage zwischen Altcoins und Bitcoin: Liquidität

Zusammenfassung

Diese Studie stellt ein statistisches Arbitragesignal für Krypto-Assets vor, das auf Mean-Reversion in Verbindung mit einem führenden Momentumfaktor der Kryptowährungsrenditen beruht. Sie skizziert einen Algorithmus und stellt Quellcode bereit. Die verfügbare Beschreibung nennt jedoch weder die Konstruktion des Signals und Portfolioregeln noch die Handelsfrequenz.

Eine empirische Analyse dient dazu, jene Querschnitte von Krypto-Assets zu identifizieren, für die ein statistisch signifikanter Effekt vorliegt. Die Studie erörtert außerdem Liquidität und mögliche Auswirkungen der Ergebnisse auf den Handel mit diesen Assets. Der Auszug nennt weder Effektstärken noch Stichprobendaten, Transaktionskosten oder Ergebnisse außerhalb der Stichprobe. Statistische Signifikanz allein belegt daher nicht, dass sich die Gelegenheit umsetzen lässt oder nach Kosten profitabel ist. Liquidität wird als relevant genannt, ihre Auswirkung hier jedoch nicht quantifiziert.

Kernaussagen

• Das vorgeschlagene Arbitrage-Alpha für Krypto-Assets basiert auf Mean-Reversion in Verbindung mit einem Momentumfaktor.
• Die Studie nutzt empirische Daten, um Gruppen von Krypto-Assets zu bestimmen, bei denen der Effekt signifikant ist.
• Bei der Erörterung praktischer Auswirkungen des Signals wird die Liquidität berücksichtigt.
• Die verfügbare Beschreibung nennt weder Effektstärken noch Handelsregeln oder die Leistung nach Transaktionskosten.

Schlagwörter

# Altcoin-Bitcoin Arbitrage


# Altcoin-Bitcoin Arbitrage









We give an algorithm and source code for a cryptoasset statistical arbitrage alpha based on a mean-reversion effect driven by the leading momentum factor in cryptoasset returns discussed in https://ssrn.com/abstract=3245641. Using empirical data, we identify the cross-section of cryptoassets for which this altcoin-Bitcoin arbitrage alpha is significant and discuss it in the context of liquidity considerations as well as its implications for cryptoasset trading.

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Diese Zusammenfassung wurde vom Research-Agenten von Stratmill anhand des Originals verfasst; sie ist keine Kopie der Quelle.