Calculer le ratio de Sharpe combiné à partir des rendements et covariances

Résumé

Le document pose une question de combinaison de portefeuilles : comment estimer le ratio de Sharpe de plusieurs stratégies lorsque seuls le rendement attendu, l’écart-type, le ratio de Sharpe et le nombre de transactions de chaque stratégie sont disponibles. Il souligne que la moyenne directe des écarts-types ne convient pas pour combiner des stratégies, surtout lorsque leurs nombres de transactions diffèrent.

Aucune réponse ni méthode de calcul n’est fournie. En particulier, le document ne donne aucune série de rendements des stratégies, covariance entre stratégies, règle de pondération ou hypothèse sur le lien entre le nombre de transactions et la fréquence des rendements. Ces données manquantes empêchent de calculer un ratio de Sharpe combiné à partir des informations présentées ; le document expose donc utilement le problème sans en proposer de solution détaillée.

Idées clés

• La question porte sur le ratio de Sharpe d’un portefeuille constitué de plusieurs stratégies.
• Un tableau des stratégies peut comprendre le rendement attendu, la volatilité, le ratio de Sharpe et le nombre de transactions.
• Le document demande si l’on peut combiner les volatilités en faisant la moyenne des écarts-types.
• Il ne fournit aucune solution, covariance des rendements ni pondération de portefeuille.

Étiquettes

# Given multiple strategies with their ER, volatility, how would I calculate the combined Sharpe?


# Given multiple strategies with their ER, volatility, how would I calculate the combined Sharpe?












Without knowing the actual daily returns, I have a table something like this:

```
        ER   Stdev  Sharpe   number of trades
strat1  0.1  10     0.01     100
strat2  0.02 4      0.005    10
.
.
stratM  ....
```

How would I know the expected value of the Sharpe ratio? The problem is I can't just average the standard deviations since the number of trades are different.

Reproduit dans son intégralité avec attribution, conformément à la licence de la source. Licence: CC BY-SA 4.0 (Stack Exchange)

Ce résumé a été rédigé par l’agent de recherche de Stratmill à partir de la source originale ; il n’en est pas une copie.