Cycles de cotation des contrats à terme CME et sélection des contrats pour les backtests

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Résumé

Cette référence résume les mois de contrat cotés pour 35 produits à terme CME, couvrant les indices boursiers, les bons du Trésor, l’énergie, les métaux, les devises, les taux d’intérêt, l’agriculture, l’élevage et les cryptomonnaies. Elle explique le système de codes mensuels de la bourse et distingue les calendriers de cotation mensuels, trimestriels et bimestriels propres à certains produits. Les tableaux présentent des schémas de cotation représentatifs, notamment des cycles trimestriels pour les indices boursiers et les principaux contrats du Trésor, des contrats mensuels pour les produits énergétiques et des calendriers liés aux récoltes ou aux livraisons pour les marchés agricoles et de l’élevage.

L’objectif pratique est de sélectionner des contrats pour la collecte de données historiques. Les cotations de la bourse indiquent quels contrats peuvent être négociés, tandis que les définitions des fournisseurs et l’activité réelle déterminent lesquels disposent de données ; les contrats cotés à échéance très éloignée peuvent ne donner lieu à aucune transaction. Le document indique que les contrats FX à échéance rapprochée ont un historique limité et recommande les contrats FX trimestriels pour le backtesting. Il signale également la liquidité limitée de certains contrats mensuels à échéance rapprochée sur le platine et le palladium. Il s’agit de notes sur le calendrier des contrats et la disponibilité des données, et non de preuves concernant une stratégie de trading ; les calendriers sont un instantané daté et n’établissent pas à eux seuls la liquidité ni la construction de séries continues.

Idées clés

Les produits CME suivent des calendriers de mois de livraison mensuels, trimestriels ou propres à chaque produit, exprimés par des codes mensuels standardisés.
Un contrat coté peut ne donner lieu à aucune transaction ni disposer de données historiques, en particulier aux échéances lointaines.
Dans le contexte de données décrit, les contrats trimestriels FX offrent une profondeur historique supérieure aux échéances mensuelles rapprochées.
Certains contrats mensuels rapprochés sur le platine et le palladium présentent une liquidité limitée malgré leur cotation.
Les backtests historiques doivent sélectionner des mois de contrat reflétant les contrats liquides et les données réellement disponibles.

Étiquettes

Contrats à terme Microstructure des marchés Backtest Matières premières

Texte intégral

# CME Futures Contract Specifications


# CME Futures Contract Specifications

This document captures the official CME contract specifications for the 35 products in the ML4T futures universe. Data sourced directly from CME Group website (December 2025).

## Contract Month Patterns

CME uses three main listing patterns:

1. **Monthly** - Contracts for all 12 calendar months (26 consecutive months typical)
2. **Quarterly** - Mar (H), Jun (M), Sep (U), Dec (Z) plus 3 serial months
3. **Bi-monthly** - Specific months based on harvest/delivery cycles

### CME Month Codes
| Code | Month | Code | Month |
|------|-------|------|-------|
| F | January | N | July |
| G | February | Q | August |
| H | March | U | September |
| J | April | V | October |
| K | May | X | November |
| M | June | Z | December |

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## Equity Index Futures (4 products)

All quarterly: **H, M, U, Z**

| Product | Name | Listed Contracts |
|---------|------|------------------|
| ES | E-mini S&P 500 | Quarterly (H,M,U,Z) for 5+ years |
| NQ | E-mini Nasdaq 100 | Quarterly (H,M,U,Z) for 5+ years |
| YM | E-mini Dow | Quarterly (H,M,U,Z) for 5+ years |
| RTY | E-mini Russell 2000 | Quarterly (H,M,U,Z) for 5+ years |

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## Treasury Futures (4 products)

All quarterly: **H, M, U, Z**

| Product | Name | Listed Contracts |
|---------|------|------------------|
| ZN | 10-Year T-Note | Quarterly (H,M,U,Z) |
| ZB | 30-Year T-Bond | Quarterly (H,M,U,Z) |
| ZF | 5-Year T-Note | Quarterly (H,M,U,Z) |
| ZT | 2-Year T-Note | Quarterly (H,M,U,Z) |

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## Energy Futures (4 products)

All monthly: **All 12 months**

| Product | Name | Listed Contracts |
|---------|------|------------------|
| CL | Crude Oil WTI | Monthly for 9+ years |
| NG | Natural Gas | Monthly for 12+ years |
| RB | RBOB Gasoline | Monthly for 3+ years |
| HO | Heating Oil | Monthly for 3+ years |

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## Metals Futures (5 products)

### Base Metals (3 products) - Monthly

| Product | Name | Listed Contracts | Source |
|---------|------|------------------|--------|
| GC | Gold | "Monthly contracts listed for 26 consecutive months and any Jun and Dec in the nearest 72 months" | CME Verified |
| SI | Silver | "Monthly contracts listed for 26 consecutive months and any Jul and Dec in the nearest 60 months" | CME Verified |
| HG | Copper | "Monthly contracts listed for 24 consecutive months and any Mar, May, Jul, Sep, and Dec in the nearest 63 months" | CME Verified |

### PGM (2 products) - Quarterly

| Product | Name | Listed Contracts | Pattern | Source |
|---------|------|------------------|---------|--------|
| PL | Platinum | "Monthly contracts listed for 3 consecutive months and any Jan, Apr, Jul, and Oct in the nearest 36 months" | F, J, N, V | CME Verified |
| PA | Palladium | "Monthly contracts listed for 3 consecutive months and any Mar, Jun, Sep, Dec in the nearest 36 months" | H, M, U, Z | CME Verified |

**Note**: PL and PA use quarterly patterns, NOT monthly like GC/SI/HG. Near-term monthly contracts have limited liquidity.

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## Currency Futures (7 products)

### G10 Currencies (6 products)
Quarterly: **H, M, U, Z** (plus 3 serial months for near-term)

| Product | Name | Listed Contracts | Source |
|---------|------|------------------|--------|
| 6E | Euro FX | "Quarterly contracts (Mar, Jun, Sep, Dec) listed for 20 consecutive quarters and serial contracts listed for 3 months" | CME Verified |
| 6J | Japanese Yen | Same pattern as 6E | Inferred |
| 6B | British Pound | Same pattern as 6E | Inferred |
| 6A | Australian Dollar | Same pattern as 6E | Inferred |
| 6C | Canadian Dollar | Same pattern as 6E | Inferred |
| 6S | Swiss Franc | Same pattern as 6E | Inferred |

**Note**: Serial months (non-quarterly) have limited historical data. For backtesting, use quarterly contracts only.

### Emerging Market Currencies (1 product)
Monthly: **All 12 months**

| Product | Name | Listed Contracts | Source |
|---------|------|------------------|--------|
| 6M | Mexican Peso | "Monthly contracts listed for 13 consecutive months and 2 additional quarterly contracts (Mar, Jun, Sep, Dec)" | CME Verified |

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## Interest Rate Futures (1 product)

| Product | Name | Listed Contracts |
|---------|------|------------------|
| SR3 | Three-Month SOFR | Monthly (all 12 months) - IMM quarterly + serial months |

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## Agriculture Futures (5 products)

| Product | Name | Contract Months | Pattern |
|---------|------|-----------------|---------|
| ZC | Corn | H, K, N, U, Z | Mar, May, Jul, Sep, Dec |
| ZS | Soybeans | F, H, K, N, Q, U, X | Jan, Mar, May, Jul, Aug, Sep, Nov |
| ZW | Wheat | H, K, N, U, Z | Mar, May, Jul, Sep, Dec |
| ZM | Soybean Meal | F, H, K, N, Q, U, V, Z | Jan, Mar, May, Jul, Aug, Sep, Oct, Dec |
| ZL | Soybean Oil | F, H, K, N, Q, U, V, Z | Jan, Mar, May, Jul, Aug, Sep, Oct, Dec |

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## Livestock Futures (3 products)

| Product | Name | Contract Months | Pattern |
|---------|------|-----------------|---------|
| LE | Live Cattle | G, J, M, Q, V, Z | Feb, Apr, Jun, Aug, Oct, Dec |
| HE | Lean Hogs | G, J, K, M, N, Q, V, Z | Feb, Apr, May, Jun, Jul, Aug, Oct, Dec |
| GF | Feeder Cattle | F, H, J, K, Q, U, V, X | Jan, Mar, Apr, May, Aug, Sep, Oct, Nov |

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## Crypto Futures (2 products)

Monthly: **All 12 months**

| Product | Name | Listed Contracts |
|---------|------|------------------|
| BTC | Bitcoin | Monthly for nearest months + quarterly |
| ETH | Ether | Monthly for nearest months + quarterly |

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## Data Collection Notes

### Source




### Important Distinction
**CME Listed Contracts** vs **Databento Available Data**:
- CME lists what contracts CAN trade
- Databento definition data shows what contracts ARE actively trading
- Far-deferred contracts may be listed but have no trades (no data)
- For historical backtesting, use the pattern that matches liquid contracts

### Serial vs Quarterly Months
For FX futures (6E, 6J, etc.):
- **Quarterly** (H, M, U, Z): Full historical depth, most liquid
- **Serial** (non-quarterly): Only near-term, limited history
- **Recommendation**: Download quarterly only for backtesting

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## Configuration Summary

For the `individual_contracts.yaml` download config:

| Category | Products | Pattern | Months |
|----------|----------|---------|--------|
| Equity Index | ES, NQ, YM, RTY | Quarterly | H, M, U, Z |
| Treasury | ZN, ZB, ZF, ZT | Quarterly | H, M, U, Z |
| Energy | CL, NG, RB, HO | Monthly | All 12 |
| Base Metals | GC, SI, HG | Monthly | All 12 |
| PGM | PL | Quarterly | F, J, N, V |
| PGM | PA | Quarterly | H, M, U, Z |
| G10 FX | 6E, 6J, 6B, 6A, 6C, 6S | Quarterly | H, M, U, Z |
| EM FX | 6M | Monthly | All 12 |
| Rates | SR3 | Monthly | All 12 |
| Grains | ZC, ZS, ZW | Bi-monthly | Specific |
| Oilseeds | ZM, ZL | Bi-monthly | Specific |
| Livestock | LE, HE, GF | Bi-monthly | Specific |
| Crypto | BTC, ETH | Monthly | All 12 |

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*Last updated: 2025-12-20*

Reproduit dans son intégralité avec attribution, conformément à la licence de la source. Licence: MIT

Ce résumé a été rédigé par l’agent de recherche de Stratmill à partir de la source originale ; il n’en est pas une copie.