Contrôle du drawdown par redémarrage piloté par les données

Résumé

L’article modifie une politique de trading par modulation du drawdown en lui ajoutant un mécanisme de redémarrage piloté par les données. La politique sous-jacente est décrite comme maintenant le drawdown maximal en pourcentage dans une limite prédéfinie avec une probabilité égale à 1. En pratique, toutefois, l’approche de cette limite peut faire agir la politique comme un ordre stop-loss et amener le trader à manquer des occasions profitables si les prix se redressent ensuite ou évoluent favorablement.

Le mécanisme de redémarrage proposé vise à réajuster le système après une pression liée au drawdown, afin de reprendre le trading au lieu de rester pratiquement à l’arrêt. Les auteurs indiquent que ce mécanisme peut améliorer les performances de trading par rapport à la politique d’origine, y compris lorsque les coûts de transaction sont non nuls. Ils étayent leur proposition par des études empiriques fondées sur des prix historiques, portant sur des ETF d’actions et des cryptomonnaies. L’extrait ne donne aucune mesure précise de performance, règle de redémarrage, précision sur les actifs ou hypothèse de coûts ; il est donc impossible d’évaluer la solidité et la transférabilité de l’avantage annoncé à partir de ce résumé.

Idées clés

• La modulation du drawdown est décrite comme imposant un drawdown maximal en pourcentage prédéfini avec une probabilité égale à 1.
• À mesure que la limite de drawdown approche, la politique peut fonctionner comme un ordre stop-loss et faire manquer des occasions ultérieures.
• Un mécanisme de redémarrage piloté par les données est ajouté afin de relancer le système et de réajuster ses performances.
• Les auteurs rapportent une amélioration potentielle des performances grâce au redémarrage, y compris lorsque les coûts de transaction sont non nuls.
• Les études sur les prix historiques portent sur des ETF d’actions et des cryptomonnaies, mais l’extrait ne donne ni résultats détaillés ni paramètres de redémarrage.

Étiquettes

# On Data-Driven Drawdown Control with Restart Mechanism in Trading


# On Data-Driven Drawdown Control with Restart Mechanism in Trading









This paper extends the existing drawdown modulation control policy to include a novel restart mechanism for trading. It is known that the drawdown modulation policy guarantees the maximum percentage drawdown no larger than a prespecified drawdown limit for all time with probability one. However, when the prespecified limit is approaching in practice, such a modulation policy becomes a stop-loss order, which may miss the profitable follow-up opportunities if any. Motivated by this, we add a data-driven restart mechanism into the drawdown modulation trading system to auto-tune the performance. We find that with the restart mechanism, our policy may achieve a superior trading performance to that without the restart, even with a nonzero transaction costs setting. To support our findings, some empirical studies using equity ETF and cryptocurrency with historical price data are provided.

Reproduit dans son intégralité avec attribution, conformément à la licence de la source. Licence: abstract CC0

Ce résumé a été rédigé par l’agent de recherche de Stratmill à partir de la source originale ; il n’en est pas une copie.