Configurations empiriques et prédiction des pump-and-dump de cryptomonnaies

Résumé

Cette étude examine les opérations coordonnées de pump-and-dump de cryptomonnaies. Elle comprend une étude de cas et une analyse d’événements organisés via des chaînes Telegram sur une période définie. Elle recherche les configurations de marché associées à ces opérations et construit un modèle pour estimer quelles cryptomonnaies cotées sont susceptibles de faire l’objet d’un pump avant un événement. Les auteurs présentent leurs travaux à la fois comme une analyse empirique des manipulations de marché et comme une application de l’apprentissage automatique à leur détection.

L’article indique que le modèle présente une précision et une robustesse élevées et teste une stratégie de trading simple fondée sur ses prévisions. L’expérience empirique rapportée a enregistré des rendements pouvant atteindre 60% sur de petits investissements de particuliers en environ deux mois et demi. Ce chiffre est propre à l’échantillon et au protocole de l’étude ; le résumé ne décrit ni les coûts de transaction, ni les contraintes de liquidité, ni la performance ajustée du risque, ni les détails de la validation hors échantillon. Les résultats doivent être considérés comme une preuve de concept, et non comme une garantie que la stratégie est reproductible ou que négocier autour d’une manipulation présumée est sans risque.

Idées clés

• L’étude analyse des pump-and-dump de cryptomonnaies organisés sur des chaînes Telegram.
• Elle examine les configurations de marché associées aux opérations coordonnées de pump.
• Un modèle d’apprentissage automatique estime la probabilité qu’une cryptomonnaie cotée fasse l’objet d’un pump.
• Les auteurs indiquent avoir testé une stratégie de trading fondée sur les prévisions du modèle.
• Les rendements rapportés sont liés à l’échantillon historique de l’étude et n’établissent pas les performances futures.

Étiquettes

# The Anatomy of a Cryptocurrency Pump-and-Dump Scheme


# The Anatomy of a Cryptocurrency Pump-and-Dump Scheme









While pump-and-dump schemes have attracted the attention of cryptocurrency observers and regulators alike, this paper represents the first detailed empirical query of pump-and-dump activities in cryptocurrency markets. We present a case study of a recent pump-and-dump event, investigate 412 pump-and-dump activities organized in Telegram channels from June 17, 2018 to February 26, 2019, and discover patterns in crypto-markets associated with pump-and-dump schemes. We then build a model that predicts the pump likelihood of all coins listed in a crypto-exchange prior to a pump. The model exhibits high precision as well as robustness, and can be used to create a simple, yet very effective trading strategy, which we empirically demonstrate can generate a return as high as 60% on small retail investments within a span of two and half months. The study provides a proof of concept for strategic crypto-trading and sheds light on the application of machine learning for crime detection.

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Ce résumé a été rédigé par l’agent de recherche de Stratmill à partir de la source originale ; il n’en est pas une copie.