Profils de trading et communautés bancaires sur le marché interbancaire italien

Résumé

Cette étude examine les opérations des banques sur le marché monétaire italien à partir d’un jeu de données contenant toutes les transactions entre les banques participantes. Elle représente les stratégies de trading des banques et applique une méthode de Fourier pour calculer leur matrice de variance-covariance, afin d’analyser les relations entre les stratégies.

L’analyse relève des profils distincts et deux grandes communautés bancaires, qui peuvent être associées approximativement aux établissements de petite et de grande taille. Le document ne précise pas la période des transactions, les comportements de trading particuliers, l’incertitude statistique ni la définition des communautés. Les résultats décrivent ce marché et ce jeu de données ; le résumé n’établit donc pas que les mêmes groupes existent sur d’autres marchés interbancaires.

Idées clés

• L’étude utilise les relevés de toutes les transactions entre banques sur le marché monétaire italien.
• Une méthode de Fourier calcule la matrice de variance-covariance des stratégies de trading bancaires.
• L’analyse repère des profils distincts dans les opérations des banques.
• Les banques forment deux grandes communautés correspondant approximativement aux établissements de petite et de grande taille.

Étiquettes

# Trading strategies in the Italian interbank market


# Trading strategies in the Italian interbank market









Using a data set which includes all transactions among banks in the Italian money market, we study their trading strategies and the dependence among them. We use the Fourier method to compute the variance-covariance matrix of trading strategies. Our results indicate that well defined patterns arise. Two main communities of banks, which can be coarsely identified as small and large banks, emerge.

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Ce résumé a été rédigé par l’agent de recherche de Stratmill à partir de la source originale ; il n’en est pas une copie.