סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
423 מסמכים
המסמך מתווה אלגוריתם מסחר מוצע במניות בתדירות גבוהה, המשתמש בתחזיות רשת עצבית להפקת אותות קנייה ומכירה. הוא משווה בין שלוש גישות: רגרסיה לוגיסטית שעברה אופטימיזציה עם פונקציית הפסד אנטרופיה צולבת ושיטת קוואזי־ניוטון, רשת עצבית מחוברת במלואה ומכונת וקטורי…
המסמך מתאר גישת למידת מכונה מקצה לקצה הממירה ישירות נתוני שוק אופציות לאותות מסחר. בניגוד לגישות שמגדירות את דינמיקת השוק או מסתמכות על מודל תמחור אופציות, היא מאמנת מודלים ללמוד את הקשר בין נתונים נצפים להחלטות מסחר. היא משלבת גם רגולריזציה של מחזור המסחר…
המחקר בוחן כיצד מהירות תגובה ודחיפות המסחר משפיעות על אסטרטגיות אוטומטיות בשווקים מדומים עם בורסה אחת, ספר פקודות לימיט ציבורי והתאמה רציפה במכירה פומבית כפולה. מהירות תגובה היא הזמן שאסטרטגיה צריכה כדי לחשב תגובה לאירועי שוק; דחיפות מתארת עד כמה התנהגותה…
המסמך מציג מסגרת פורמלית לבחירת אופן ביצוע פקודות בשוקי ניירות ערך. פונקציית התועלת מאזנת בין השפעת שוק לסיכון תזמון, כאשר סיכון התזמון מיוצג באמצעות עלויות העסקה הכרוכות בביצוע. מסגור זה קושר בין בחירות ביצוע לבין הפשרה בין עלות הזזת השוק לעלות ההמתנה או…
המסמך מציע הסבר תיאורטי להשפעת שוק זמנית, תגובת המחיר הזמנית למסחר שנצפתה במחקר אמפירי. הוא מתאר סוחר כיווני וארביטראז׳ר הפועלים באינטראקציה בשיווי משקל נאש, אף שההשפעה הבסיסית במשחק קבועה ומתמשכת. התנהגות הסוחר ותגובת השוק לזרם הפקודות עשויות ליצור מראית…
המסמך בוחן יכולת חיזוי בין מניות באופקים תוך־יומיים, בהשראת מחקר על זרמי השקעות ועל תזמון מיטבי של עסקאות. הוא מדווח על המשכיות תשואה במרווחים של חצי שעה, החוזרת בנקודות זמן מקבילות בימי מסחר שונים, ונמשכת לפחות ארבעים ימי מסחר. נפח המסחר, חוסר האיזון בין…
המסמך מציג את TiMi, מערכת מרובת סוכנים למסחר כמותי המפרידה בין פיתוח אסטרטגיית מסחר לבין ביצועה ברמת הדקה. היא מקצה למודלי שפה משימות ייעודיות, כגון פירוש מידע על השוק, תכנות רובוטי מסחר והסקה מתמטית. התהליך מתקדם מדפוסי שוק רחבים להתאמת האסטרטגיה, ואז משתמש…
המאמר מתאים ארביטראז׳ סטטיסטי לפרסום תצוגה בזמן אמת, שבו חשיפות בעלות יעילות צפויה דומה עשויות להימכר במחירים שונים בזירות מסחר מפוצלות או בהסדרי תמחור שונים. השיטה מקשרת בין קמפיינים של עלות לפעולה לבין מלאי של עלות לאלף חשיפות. מציע־על מעריך כל בקשת הצעת…
המחקר מדמה חיסול בדיד בזמן של פוזיציה גדולה בשוק לא נזיל, שבו פקודות נכנסות מגיעות בעצימות אקראית המעוררת את עצמה. השפעת המחיר ממודלת כפונקציה ליניארית של תהליך זרימת הפקודות המשתנה. משימת החיסול מנוסחת כתהליך החלטה מרקובי עם תהליך מצב דטרמיניסטי למקטעים,…
המחקר בוחן כיצד מגיעים מנות נתוני שוק של CME ועסקאות ממנוע ההתאמה, ומשתמש במדידות אלה לגיבוש הנחיות תכנון למקלטים למסחר בתדירות גבוהה. הראיות מבוססות על יותר משנה של תצפיות בחוזה Nasdaq-100 E-mini לחודש הקרוב, לרבות חותמות זמן של הבורסה למנות ולעסקאות,…
המאמר משתמש בסימולציה מבוססת סוכנים של מכירה פומבית כפולה רציפה כדי לבחון כיצד עסקאות איזון מחדש של ETF ממונפים משפיעות על השוק הבסיסי, למשל שוק לחוזים עתידיים על ניקיי 225. השאלה היא אם גישות מסחר שונות יכולות להגביל את העלייה בתנודתיות הקשורה לאיזון מחדש.…
עבודה זו בוחנת דרכים להפחתת השהיה ביישומי C++ הרגישים לביצועים, כאשר מסחר בתדירות גבוהה הוא ההקשר המרכזי. היא מתארת מאגר תכנות הכולל דוגמאות שנמדדו במבחני ביצועים, אסטרטגיית זוגות שעברה אופטימיזציה לארביטראז׳ סטטיסטי ניטרלי לשוק ומימוש C++ של תבנית Disruptor…
המאמר עוסק בניהול תיק כאשר תנאי השוק משתנים ולא ידוע מראש מהו חלון ההסתכלות ההיסטורי המועיל. הוא מציע תהליך דו־שלבי: בניית תיקים באמצעות כמה גדלים אפשריים של חלונות, ולאחר מכן שילוב התיקים באופן מקוון, כאשר כל בחירת חלון נחשבת למומחה. משקלי הצבירה מתעדכנים…
המסמך מציג שיטת קירוב למציאת אסטרטגיות אופטימליות כאשר עסקאות כרוכות בעלויות עסקה יחסיות. הוא מייצג את פונקציית הערך השיורי באמצעות קירוב פולינומי, וכך מספק דרך להתמודד עם בעיות שבהן קשה להשיג פתרון מדויק. השיטה מודגמת במעקב אחר מדד ייחוס, בגידור חוזה לוג…
המחקר בוחן כיצד עסקאות גידור עשויות לשנות את התשלום של האופציה שאותה הן נועדו לשכפל, כאשר לשוק נכס הבסיס יש השפעת מחיר והמסחר כרוך בעלויות ביצוע. במסגרת בינומית, השכפול מאופיין במשוואת נקודת שבת; בזמן רציף הוא מוביל למשוואה דיפרנציאלית חלקית לא־ליניארית…
המאמר מציג פרוטוקול לבורסה מבוזרת, המיועד לאפשר למשתמשים לסחור בין מטבעות קריפטוגרפיים שונים בלי להסתמך על בורסה מרכזית. המניע מוצג כסיכון האבטחה שגורמות פלטפורמות מרכזיות וכקושי להחליף נכסים ישירות בין מערכות בלוקצ'יין נפרדות. התכנון המוצע משתמש בחוזים…
המסמך בוחן את הפשרה בין הסיכוי שפקודת עושי שוק תתבצע לבין התשואה לאחר ביצועה. הראיות מגיעות מניסוי מסחר חי בחוזה תמידי של ביטקוין בבייננס, שבו הניתוח בוחן את מכניקת ספר הפקודות, את גודל התור ומיקום הפקודה בו, ואת ההתמדה של שינויי מחירים מטווח מיידי ועד…
המסמך משווה את ההשפעה קצרת הטווח על המחיר של עסקאות מנהל נכסים אחד להשפעת עסקאות שאר השוק. הוא משתמש במודל פרופגטור ליניארי כדי לבחון הן את עוצמת ההשפעה והן את השתנותה לאורך זמן. הניתוח אינו מוצא הבדל מובהק בין שתי הקבוצות, דבר המצביע על התנהגות דומה של…
המאמר מפתח מודל אוטורגרסיבי שמייצר הודעות מטוקננות של ספר פקודות לימיט, שבהן משתמש סימולטור כדי לעדכן את מצב הספר. הארכיטקטורה שלו משתמשת בשכבות מרחב־מצב מובנות ומפושטות לעיבוד רצפים ארוכים של הודעות ומצבים. המחברים יוצרים גם טוקנייזר להודעות פקודות של…
המחקר התאורטי מנתח כיצד דילרים קובעים ציטוטי מחיר כשהם מתחרים על זרם ההוראות של לקוח. הלקוח עשוי לסחור על בסיס מידע פרטי, מתוך רצון לצמצם סיכון ייחודי, או משתי הסיבות גם יחד. הדילרים אינם יכולים לצפות ישירות במניע של הלקוח; הם מכירים רק את התפלגות ההסתברויות…
המאמר מציג שיטה להפעלה ולהערכת שווי של אגירת חשמל כאשר המחירים התוך־יומיים אינם ודאיים. הוא מנסח את בעיית הטעינה והפריקה כאופטימיזציה סטוכסטית קמורה ומשתמש בתכנות דינמי סטוכסטי דואלי כדי לפתור אותה. המסגרת מתחשבת במספר סופי של תקופות אספקה, במרווחי…
מסמך זה מרחיב את מסגרת הביצוע האופטימלי של Almgren–Chriss, המניחה כמות קבועה למימוש, למקרים שבהם היקף המסחר הנדרש אינו ודאי ומתבהר ככל שמועד המסירה מתקרב. שווקי החשמל מובאים כדוגמה לבעיה מסוג זה. על הסוחר להתאים את הביצוע כשהאומדן משתנה לאורך זמן. המודל…
המסמך מציג מסגרת למדידת שיפור מחיר במכרזים לזרימת פקודות בשרשרת (OFAs). הוא מתאר שיוך של שיפורי ביצוע לקלטים מערכתיים שניתנים להתאמה, לרבות איכות נתיב הניתוב, שימוש בגז והגדרות עמלת קדימות, במטרה להפריד את השפעת המכרז ממקורות אחרים לביצוע במחירים טובים יותר.…
המאמר בוחן משחקי חיסול תיק שבהם סוחר יוצא מהשוק כאשר הפוזיציה שלו מגיעה לאפס. כלל הבליעה הזה שולל מסחר הלוך ושוב ומוצג כתנאי להיעדר ארביטראז' סטטיסטי. במודל הכולל מוכרים בלבד, המחברים מוכיחים שבליעה שקולה למגבלת מכירה בחסר. הם מנתחים הן משחקי שדה ממוצע,…