סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
731 מסמכים
המאמר עוסק בגידור חלקי של אופציות משחק כאשר כל עסקה כרוכה בעלויות השוות לגבוה מבין חיוב יחסי לסכום מינימום קבוע. במסגרת Black–Scholes בזמן רציף, הוא מוכיח שקיימת אסטרטגיית מסחר שממזערת את סיכון חוסר הכיסוי, כלומר את הסיכון שלא לעמוד במלוא התחייבות האופציה.…
המאמר עוסק בתמחור ובגידור של אופציית קול אירופית כאשר התנודתיות סטוכסטית והמסחר כרוך בעלויות עסקה. הוא מנתח מצב גבולי שבו עלויות העסקה קטנות והתנודתיות חוזרת במהירות לממוצע, וגוזר קירוב אסימפטוטי למחיר האופציה. הרכיב העיקרי הוא מחיר Black–Scholes הקלאסי,…
המחקר בוחן שימוש בלמידת חיזוק עמוקה כשכבת ביצוע למסחר בזוגות בשווקי מטבעות קריפטוגרפיים תנודתיים. תחילה המסגרת מסננת ומדרגת זוגות מועמדים, ואז סוכן Proximal Policy Optimization עם שכבת Long Short-Term Memory מקבל החלטות ביצוע. תכנון עם סיכון קבוע וממוצע…
מסמך זה בוחן כיצד עלויות עסקה זמניות משפיעות על סוחר מיודע היודע את שוויו העתידי של נכס ועל עושה שוק שקובע מחירים. הוא מנתח הן מודל של מכרז יחיד והן גרסה בזמן רציף, שבה הסוחר בוחר עסקאות כדי למקסם רווח תוך התחשבות בעלויות ולעיתים גם בשנאת סיכון. במודל המכרז,…
המחקר מציע מנהל תיקי השקעות המבוסס על למידת חיזוק לסביבה עתירת סיכון. הוא משלב עסקאות דו־כיווניות עם הלוואה וגיוס, משתמש ברווח והפסד כתגמול ומכוון לשיפור ניהול סיכוני ירידה ולשימוש בהון. המימוש משלב סוכן Soft Actor-Critic עם רשת קונבולוציה וקשב רב־ראשים.…
המסמך מפתח שיטה לגידור ממוצע־שונות בשווקי חצי־מרטינגל כלליים. הוא מנסח את הגידור כבעיית בקרה סטוכסטית ומראה שלתהליך הערך של בעיית הבקרה יש צורה ריבועית. שלושה תהליכי מקדמים מתארים צורה זו ומאופיינים באמצעות משוואות דיפרנציאליות סטוכסטיות לאחור (BSDE).…
מסמך זה מפתח מסגרת לתכנון ולהשוואה של מערכות עקיבה אחר מגמה, לרבות גישות אירופיות, אמריקאיות ומומנטום בסדרות זמן. עבור מערכות אירופיות, הוא גוזר קשר בין רווח והפסד, מתאם אוטומטי וסחיפה בתשואות מנורמלות לתנודתיות. ניתוחים באמצעות תהליכי ARFIMA שבריים מצביעים…
מסמך זה מנתח כיצד אסטרטגיית עקיבה אחר מגמה ממירה שינויי מחירי מניות לרווחים ולהפסדים תחת הנחות גאוסיות. הוא גוזר את התפלגות הרווח וההפסד ובוחן את התוחלת, השונות, האסימטריה, הגבנוניות והקוונטילים בזנבות. הניתוח קושר את התוצאות האסימטריות של האסטרטגיה—הפסדים…
המאמר בוחן אם ביטקוין יכול לשמש גידור או מקלט בטוח למדדי מניות בארצות הברית, בין היתר על רקע עלייתו לאחר הבחירות לנשיאות ארצות הברית ב־2016. הוא מבחין בין גידור, המתאפיין במתאם שלילי או חלש עם נכס אחר בממוצע, לבין מקלט בטוח, המספק תשואות חיוביות או שליליות…
המסמך מתאר שיטה מבוססת נתונים למציאת אסטרטגיות ארביטראז' סטטיסטי המבקשות להישאר רווחיות גם תחת אי־ודאות לגבי מודל השוק. הוא משתמש ברשתות עצביות עמוקות כדי לבחון ניירות ערך רבים יחד, בלי צורך לזהות תחילה זוגות קו־אינטגרטיביים. כך הגישה מתרחבת לשווקים בעלי ממד…
המאמר בוחן כיצד למקסם צמיחת הון ארוכת טווח כאשר מודל השוק אינו ודאי. הוא בוחן מודלים המוגבלים לאזור נכסים ידוע ולשונות משותפת רגעית, לצד תנאי יציבות נוסף: מדדי התפוסה ארוכי הטווח מתכנסים לצפיפות. המוטיבציה לתנאי זה היא היציבות הנצפית בשווי השוק היחסי המדורג…
AdaptiveTrend היא אסטרטגיית קריפטו שיטתית המשלבת אותות מגמה במרווחים של שש שעות עם עדכוני תיק חודשיים. היא משתמשת בפקודות עצירה נגררות המותאמות לתנודתיות, בוחרת נכסים באמצעות יחסי שארפ מתגלגלים עם סינון לפי שווי שוק, ומקצה הון באופן א־סימטרי בין פוזיציות…
המאמר בוחן כיצד מס רווחי הון והטבות מס בגין הפסדים שמומשו משפיעים על החלטות מסחר במניות. הוא מציע להשתמש בבסיס המס הממוצע בסביבת למידת חיזוק, כדי לאפשר לסוכן ללמוד אסטרטגיות שמתחשבות במס לצד אסטרטגיות שמתעלמות ממנו. הלקח המרכזי הוא שטיפול המס עשוי לשנות את…
סקירה זו עוסקת במחקר על מסחר במטבעות קריפטו, תחום שבו לנכסים יש מאפיינים משותפים עם השקעות מסורתיות, אך גם התנהגות שוק ייחודית. היא מכסה מערכות ופלטפורמות מסחר, אותות ואסטרטגיות מסחר, חיזוי תנודתיות ותשואות, בועות ותנאי שוק קיצוניים, בניית תיקים, מסחר טכני…
מאמר זה בוחן זליגה באסטרטגיות מסחר הנגזרות מפונקציות תיק התלויות בדירוג. זליגה היא אובדן הון כאשר המניות הכלולות בתיק מתחדשות או מוחלפות. המחברים גוזרים ביטוי תיאורטי להשפעה זו כאיבר בעל שונות סופית, ומציינים שהחישוב שלהם שונה משיטות שהוצעו במחקרים קודמים.…
המסמך בוחן אם ניתן להחיל חוזים עתידיים תמידיים בקריפטו על תביעות בינאריות לאירועים, שמסתיימות באפס או באחד. הוא גוזר בעיית הון עצמי בעת הסליקה הסופית: פוזיציית לונג ממונפת שנותרת פתוחה עד לסליקה שלילית באפס עלולה להשאיר את החשבון עם פחות מהבטוחה ההתחלתית,…
מחקר זה מיישם את תורת KM₂O-Langevin כדי לסווג תנודות במחירי מניות כסטציונריות, לא־סטציונריות או ביניים. הסיווג משמש לבחירה בין שני סוגי אותות: ממוצעים נעים בתקופות סטציונריות וקווים פסיכולוגיים, מתנד, בתקופות לא־סטציונריות. המחברים מציגים את השיטה כדרך…
המסמך משווה אסטרטגיות גידור מבוססות דלתא באופציות אירופיות, כאשר התנודתיות סטוכסטית וחוזרת לממוצע. במצב זה, תנודות התנודתיות מונעות שכפול מושלם, ולכן הניתוח מתמקד בעלות הנוספת של גידור תנודות אלה. במשטר אסימפטוטי שבו התנודתיות חוזרת במהירות לממוצע, העבודה…
המסמך מציג מודל כמותי של מסחר בשוק ושל היווצרות מחירים, שבו הגעת פקודות וביטולן מתוארים כתהליכי פואסון. הוא משתמש בניתוח בהשראת הפיזיקה, בניתוח ממדי, בסימולציות ובתורת שדה ממוצע כדי לקשר בין קצבי זרימת הפקודות לבין מאפייני שוק בסיסיים. המודל גוזר יחסי קנה…
המסמך מציג את Automatic Increase Market Systems (AIMS), מסגרת מוצעת למטבעות קריפטוגרפיים שמטרתה להפחית את תלות הערך במחירי חליפין תנודתיים. הוא מתאר מערכת שתתאים את ערכו ואת היצעו של אסימון בתגובה לביקוש בשוק, במטרה לייצב את מחירו ולהעלות את ערכו לאורך זמן.…
מחקר זה בוחן אם ההבדל בין פוזיציית גידור עמוק לבין פוזיציית גידור דלתא יכול להסתכם בארביטראז' סטטיסטי. הוא מתייחס לטענה קודמת שנגזרה תחת הנחות של שוק שלם, ושואל אם מסקנה דומה מתקבלת במודל שוק המבוסס על GARCH, החורג מדינמיקה זו. התוצאה המדווחת מותנית במדד…
המאמר בוחן בחירת תיק כאשר עסקאות כרוכות בעלויות ריבועיות ויש לסגור כל פוזיציה שנותרה באופק זמן קבוע. התרומה המרכזית שלו היא תוצאת דואליות למקסום תועלת מעריכית תחת אילוצים אלה. נקודת המבט הדואלית מספקת דרך לנתח את בעיית המסחר המוגבלת, ובהמשך מיושמת לגידור…
המחקר בוחן את זנבות התפלגויות התשואה של ביטקוין במרווחי זמן שונים ובבורסות דיגיטליות שונות. הוא בודק התנהגות סקיילינג משותפת ואומד את מעריך חוק החזקה, תוך התמקדות בשאלה אם הזנבות מרמזים על מומנט שני סופי. המחברים מדווחים על זנבות חוק חזקה הדועכים באיטיות…
המסמך משווה בין מסחר רשת מסורתי לגישה דינמית בשוקי מטבעות קריפטוגרפיים. תחילה הוא מנתח את הערך הצפוי של רשת רגילה תחת הנחות פשוטות ומסיק שהתשואה הצפויה שלה היא בקירוב אפס. לאחר מכן הוא מציג מסחר מבוסס רשת דינמית, שמאפס את מיקומי הרשת בתגובה לתנאי שוק משתנים.…