סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
93 מסמכים
מחקר זה מפתח אסטרטגיית זוגות המבוססת על חזרה לממוצע עבור מניות US. במקום לבחור זוגות לפי הנוהג המקובל במסחר בזוגות, הוא משתמש באמידת נראות מרבית לבניית תיקים סטטיים המתאימים לתהליך Ornstein-Uhlenbeck. פרמטרי המודל שנאמדו מייצרים אותות נגדיים, ואילו ספי המסחר…
המסמך מציג את KBPT, מדיניות מסחר בזוגות המשלבת מסנן קלמן, אותות מרצועות בולינגר ורשת עצבית המבוססת על ארכיטקטורת KalmanNet. גרסאות מסורתיות ממדלות את הקשר בין שני נכסים כתהליך מרחב מצבים ליניארי עם רעש גאוסי. מכיוון שמודל זה עשוי רק לקרב את התנהגות הזוג,…
עבודה זו בוחנת דרכים להפחתת השהיה ביישומי C++ הרגישים לביצועים, כאשר מסחר בתדירות גבוהה הוא ההקשר המרכזי. היא מתארת מאגר תכנות הכולל דוגמאות שנמדדו במבחני ביצועים, אסטרטגיית זוגות שעברה אופטימיזציה לארביטראז׳ סטטיסטי ניטרלי לשוק ומימוש C++ של תבנית Disruptor…
מסמך זה מתאר מסגרת שאינה תלויה במודל לחיזוי תנודתיות נכסים, באמצעות חילוץ קבוצה מצומצמת של גורמים משתני זמן מתנודתיות ממומשת. הגורמים נועדו ללכוד תנועה משותפת משתנה בין נכסים תוך שמירה על חישוב יעיל, וכך להתמודד עם מגבלה של העמסות גורמים סטטיות ועם העלות של…
מחקר זה מפתח שיטת מונטה קרלו למסחר בזוגות, כאשר המרווח פועל לפי תהליך אורנשטיין–אולנבק החוזר לממוצע ומונע בקפיצות. הוא משתמש בתהליך גמא-שונות, המאפשר פעילות אינסופית ודינמיקה גמישה יותר של המרווח מזו שבמודל הקלאסי. מכיוון שלמודל המוכלל אין נוסחאות אנליטיות,…
המאמר בוחן מתאמים ותנועות משותפות בין מניות כדי לחקור עונתיות תוך־יומית והתפתחות של שוק. בעזרת נתונים תוך־יומיים של CAC 40, הוא בוחן מחדש ממצאים קודמים שלפיהם המתאם הממוצע בין מניות עולה במהלך יום המסחר. הוא מיישם פריסת ממדים רב־ממדית (MDS) ליצירת מפות…
מאמר זה בוחן מתי לסגור עסקת זוגות שהמרווח שלה ממודל כתהליך מסוג אורנשטיין–אולנבק, המונע על ידי תהליך לוי בעל פעילות סופית. רכיב הקפיצות מרחיב מסגרת שבה הפרש הנכסים ממודל ללא קפיצות, ומאפשר לבעיית הסגירה להביא בחשבון שינויים לא רציפים במרווח. המוקד הוא ניסוח…
המאמר מציע אסטרטגיית מסחר בזוגות של חוזים עתידיים, המשתמשת בחתימות מסלול כמאפייני סדרת זמן. הוא מפרק את החתימה לשני מדדים: מדד חתימה מקוטע לאינטראקטיביות המסלול, ומדד קו־וריאציה של התוספות לכיווניות. מדדים אלה משמשים כשני מסננים בתכנון האסטרטגיה, במטרה להפיק…
המסמך מתאר מסגרת למידה עמוקה לזיהוי קשרים משתנים בזמן בין נכסים לצורך מסחר בזוגות. למידת גרף קשרים זמניים רב־מודלית משלבת תצפיות מסדרות זמן עם מאפיינים בדידים בגרף זמני. לאחר מכן, רשת עצבית גרפית זמנית המבוססת על זיכרון מתייחסת למשימת מציאת ישויות קשורות כאל…
המחקר מתאים מסגרת למסחר בזוגות למניות פולניות באמצעות השוואת נכס לשכפול שנבנה מגורמי סיכון, במקום לצרף אליו נכס שני בעל מתאם גבוה. הגורמים נבנים באמצעות ניתוח רכיבים ראשיים, קרנות סל או רשתות זיכרון ארוך־קצר, ואז השאריות המתקבלות ממודלות בתהליך…
המסמך מציג שיטה לבניית תיק למסחר בזוגות, המגבילה חפיפה בין הזוגות שנבחרו. הוא מייצג נכסים כצמתים בגרף וזוגות מועמדים בקו-אינטגרציה כקשתות משוקללות, כאשר משקלי הקשתות משקפים את עוצמת הקו-אינטגרציה. התיק נבחר באמצעות התאמה משוקללת מרבית, שבוחרת זוגות חזקים…
המחקר בוחן את הבסיס הסטטיסטי של רצועות בולינגר באמצעות קישור שלהן למודל סדרת זמן של רגרסיה מתגלגלת. הוא מיישם את המסגרת למסחר בזוגות ומפיק קשר בין משך העסקה לתשואות באסטרטגיות המבוססות על הרצועות. המחברים מפרשים גם את הממוצע הנע ברצועות בולינגר כקירוב למודל…
ניתוח ראשוני זה מיישם תהליך Ornstein–Uhlenbeck למידול מרווחים בין מניות בזוג, עבור אסטרטגיית מסחר המבוססת על חזרה לממוצע. הוא משווה גישה זו לשיטה פשוטה יותר, שאומדת את ממוצע המרווח ואת סטיית התקן שלו בחלון מתגלגל. ההשוואה מתייחסת הן להתנהגות האותות והן…
המאמר מפתח גישת מרחב מצבים למידול מרווחים החוזרים לממוצע ומשמשים בארביטראז׳ סטטיסטי, לרבות מסחר בזוגות. הוא מתייחס למרווחים הנצפים כמדידות רועשות של מצבים חבויים ומשתמש באומדנים בזמן אמת של המצבים הללו לזיהוי חוסר יעילות זמני בשוק. המסגרת מרחיבה מודלים…
מחקר זה בודק אסטרטגיית זוגות במחירי ספוט של 17 סחורות הודיות מתחומי האנרגיה, המתכות והחקלאות, משנת 2010 ועד 2018. הוא משתמש במבחני קו־אינטגרציה של יוהנסן במדגם האימון כדי לבחור זוגות סחורות הקשורות בטווח הארוך, ואז ממדל את המרווח הלוגריתמי של כל זוג שנבחר…
המאמר עוסק בבעיית בניית תיק בארביטראז' סטטיסטי: אותות מזוגות רבים עלולים להתנגש, ולכן קשה לשלב הזדמנויות בקבוצה גדולה של ניירות ערך. הוא מציע לייצג יחסי העדפה בין ניירות ערך כגרף, ואז להשתמש במבנה הזה כדי ליישב אותות מסחר סותרים בזוגות ולבנות תיק משותף.…
המסמך בוחן אופטימיזציה של צמיחת תיק כאשר התשואות הצפויות של נכסים אינן ודאיות. הוא עוסק בשוק לא שלם ובעל ממד גבוה, שבו מחירי הנכסים תלויים בגורמים סטוכסטיים. במקום לקבע לחלוטין את הסחף, המסגרת מגבילה את המודלים האפשריים באמצעות מבנה התנודתיות המשותף שלהם,…
המאמר מפתח שיטת מונטה קרלו אדפטיבית של שרשרת מרקוב עם משתנים מטריציים עבור רגרסיות אוטורגרסיביות וקטוריות בייסיאניות קו־אינטגרטיביות. היא מחליפה דגימת גרידי גיבס בגישת מטרופוליס אדפטיבית אוטומטית, שנועדה להפוך אומדן של ההתפלגות האחורית למעשי במערכות מממד…
המאמר בוחן אמידת דינמיקת מחירים החוזרת לממוצע מתוך תצפיות בתדירות גבוהה, שבהן רעש של מיקרו־מבנה השוק עלול להטות את אומדני הפרמטרים. הוא מציע אומד נראות מרבית לתהליך אורנשטיין–אולנבק המביא בחשבון רעש ותומך בתצפיות שמרווחות באופן לא אחיד. כמו כן, הוא מוכיח…
המחקר מפתח שיטת תזמון למסחר במרווח מחירים החוזר לממוצע, בהשראת מסחר בזוגות. הוא ממדל את המרווח כתהליך אורנשטיין–אולנבק ומנסח פתיחה וסגירה של פוזיציה כבעיית עצירה כפולה, הכוללת עלויות עסקה. ניתוח הסתברותי גוזר טווחי מחירים אופטימליים לכניסה לעסקאות וליציאה…
הערות אלה מפתחות ניתוח כמותי של חזרה לממוצע, החל ממסחר בזוגות ובהמשך דרך הסרת הממוצע, רגרסיה, רגרסיה משוקללת, אופטימיזציה עם אילוצים ומודלי גורמים. הרצף מראה כיצד אפשר להשתמש בשיטות כלליות יותר ויותר לבניית אסטרטגיות ותיקים של חזרה לממוצע. ההערות עוסקות גם…
המחקר בוחן חוזים עתידיים נזילים על סחורות שנסחרו בשווקים בסין לפני תחילת קוביד-19 ולאחריה. הוא משווה מומנטים אמפיריים של תשואות וקו־אינטגרציה בין מוצרים, בין היתר בשל הרלוונטיות של קשרים בין סחורות למסחר זוגות. הניתוח בוחן שינויים בתשואות הממוצעות, בתנודתיות…
עבודה זו מפתחת שיטת סינון קלמן למצבים שבהם מטריצות קווריאנציה של רעש ואומדני קווריאנציה חזויה אינם ודאיים. היא משתמשת בניסוח חסין להתפלגות כדי להביא בחשבון מודלים חלופיים סבירים, כאשר העברה אופטימלית ביקאוזלית מגדירה את קבוצת אי־הוודאות. האופטימיזציה המתקבלת…
המחקר מציג מסגרת למידת חיזוק ללא מודל לארביטראז' סטטיסטי בין מניות בזוגות. תחילה הוא בונה מרווח החוזר לממוצע באמצעות בחירת מקדמי נכסים שממזערים מדד אמפירי למשך הזמן שלוקח למרווח לחזור. בכך הוא מחליף הסתמכות על הנחת מודל קבועה בקריטריון נצפה המבוסס על זמן…