סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
731 מסמכים
המאמר מציג מסגרת כללית לגזירת אסטרטגיית מסחר מיטבית מתוך מדד היסטורי. הוא בונה אסטרטגיה אחת שנועדה למקסם את התשואה הצפויה ואסטרטגיה נפרדת שנועדה למקסם את יחס המידע. אפשר ליישם ישירות את האסטרטגיה המיטבית לפי תשואה צפויה, או להשתמש בה כמדד ייחוס להערכת…
המאמר בוחן שתי שיטות של למידת חיזוק עמוקה למסחר: Double Deep Q-Network ו-Proximal Policy Optimization. ביצועיהן מושווים למדד ייחוס של קנייה והחזקה, תוך שימוש בנתונים יומיים מ-2019 עד 2023. הנכסים המתוארים כוללים שלושה צמדי מטבעות, את מדד S&P 500 ואת Bitcoin.…
המסמך מסביר עקיבת מגמה באמצעות ההפרש בין שונות ממומשת לטווח ארוך לבין זו של טווח קצר. הוא טוען שהקשר תקף בכמה הגדרות של אסטרטגיות מגמה ומסייע להסביר את הקמירות החיובית של ביצועי CTA מצרפיים. המחברים טוענים שהקמירות הזו חזקה יותר כשהיא נמדדת כראוי, אף שהתיאור…
המחקר משתמש בנתוני חשבונות ברוקראז׳ פרטניים כדי לבדוק אם אנשים שנכנסים לשוק המטבעות הקריפטוגרפיים מבקשים פיזור או מפגינים נטייה רחבה יותר לסיכון. הוא משווה את התנהגות המסחר במניות של משקיעים סביב העסקה הראשונה שלהם במטבע קריפטוגרפי, ומתמקד בעצימות המסחר…
המאמר שואל אם שילוב אותות מגמה על פני אופקי זמן רבים תמיד משפר את הפיזור. הוא בוחר באופן דינמי משקולות אופק לכל נכס באמצעות אופטימיזציה בייסיאנית, ואז מיישם מודלים גרפיים בייסיאניים דלילים עם בקרת תחלופה כדי להקצות משקולות בין נכסים. זאת בניגוד למשקולות…
המחקר בוחן מקודדים אוטומטיים מפוקחים לחיזוי פיננסי ואת השפעתם על ביצועי אסטרטגיית מסחר. הוא משלב ייצוגים שנלמדו עם מאפיינים שעברו דיפרנציאציה שברית ותוויות של מחסום משולש, ובודק אם הוספת רעש במהלך האימון משנה תשואות מותאמות לסיכון. ההערכה משתמשת בנתוני…
אסטרטגיה זו משלבת Connors RSI, RSI מהיר וכיוון נרות כדי לחפש כניסות נגד מגמה כאשר המחירים נראים בקניית יתר או במכירת יתר. Connors RSI מחשב ממוצע של RSI מחיר, RSI המופעל על אורך רצף, ומדד המבוסס על דירוג התשואות האחרונות. RSI מהיר נועד לשקף מחזורי מחיר קצרים…
מקור זה מתאר גישת גריד ספוט המוגבלת למחירי עליון ותחתון שהמשתמש בוחר. היא מחלקת את הטווח לעשרה מפלסים המרווחים באופן שווה, וכשאין עסקאות פתוחות מציבה חמש פקודות לימיט ללונג במפלסי גריד נמוכים יותר. גודל כל פקודה הוא חמישית מההון בחשבון, לאחר המרה לפי המחיר…
המסמך מסביר את גורם ההון לשווי שוק, המדרג מניות לפי הערך בספרים ביחס למחיר השוק. בבניית לונג-שורט בסיסית קונים מניות עם יחס הון לשווי שוק גבוה ומוכרים מניות עם יחס נמוך; הדוגמה המתוארת משתמשת במניות NYSE, AMEX ו-NASDAQ, במשקלים שווים ובאיזון מחדש מדי חודש.…
ברומטר ינואר מציע להשתמש בתשואת מדד מניות בינואר כדי לקבוע את החשיפה באחד עשר החודשים הנותרים. ינואר חיובי מאותת להחזיק במניות; ינואר שלילי מאותת לעבור לשטרי אוצר. המסמך מתאר גם חלופה של אג״ח ארוכות, ומדווח שמאמר המקור, שהתבסס על 152 שנות נתוני שוק…
המסמך מתאר אסטרטגיית מעקב מגמה בפוזיציות לונג בלבד למניות הרשומות ב-US. היא נכנסת לפוזיציה כאשר מחיר הסגירה של מניה שווה לשיא הסגירה ההיסטורי שלה או גבוה ממנו, ויוצאת כאשר מגיעים לרמת עצירת הפסד נגררת המבוססת על טווח התנודה האמיתי הממוצע ב-10 תקופות. התיק…
המסמך מתאר אסטרטגיית מניות לפי מדינה, המבוססת על הרעיון שמשקיעים המוגבלים במינוף או בדרישות המרווח עשויים להעלות את מחירם של נכסים בעלי בטא גבוהה. אפשר לאמוד את הבטא של כל תעודת סל למדינה ETF מול מדד המניות US, בחלון מתגלגל של שנה אחת, לדרג את תעודות הסל…
מסחר בפיזור מבקש ללכוד את ההפרש בין פרמיות סיכון התנודתיות באופציות על מדדים לבין אלו שבאופציות על מניות בודדות. פוזיציה בסיסית מוכרת אופציות על מדד וקונה אופציות על המניות המרכיבות אותו. מכיוון שהעסקה חשופה לקורלציה, היא נוטה להרוויח כאשר מניות בודדות נעות…
אסטרטגיות היפוך קצרות טווח קונות מניות שהפסידו לאחרונה ומוכרות מניות שעלו לאחרונה, מתוך ציפייה שהתשואות היחסיות יתהפכו בטווח קצר. המסמך מתאר תיק שבועי הכולל את 100 החברות הגדולות ביותר לפי שווי שוק: הוא קונה את עשר המניות החלשות ביותר בשבוע הקודם ומוכר בשורט…
המסמך מתאר אסטרטגיית היפוך חודשית במניות, המתנה את התשואות האחרונות בציון חוסן פונדמנטלי, או FSCORE. הציון מחבר תשעה אותות מדוחות כספיים, המכסים רווחיות, מינוף, נזילות ויעילות תפעולית. החברות מחולקות לפי הציון, ואז מדורגות לפי תשואות החודש הקודם. האסטרטגיה…
המסמך מסביר כיצד משקיעים בעלי הון מוגבל יכולים ליישם מומנטום במניות בלי להחזיק מאות מניות. בדוגמה מדורגות חברות הרשומות ב-UK לפי תשואותיהן ב-12 החודשים הקודמים; הרבעון הקטן ביותר של החברות מוחרג משיקולי נזילות, ונבנה תיק במשקל שווה שקונה את עשר המניות בעלות…
המסמך מתאר אסטרטגיה למניות בארה״ב, המדרגת חברות לא פיננסיות ב-NYSE, AMEX ו-NASDAQ לפי השינוי בסך הנכסים בשנה הקודמת. בסוף כל שנת כספים ביוני היא מחלקת אותן לעשר קבוצות שוות, קונה את הקבוצה בעלת הצמיחה הנמוכה ביותר ומוכרת בשורט את הקבוצה בעלת הצמיחה הגבוהה…
המסמך מתאר אסטרטגיית מניות המדרגת מניות של NYSE, Nasdaq ו־AMEX לפי הוצאות מחקר ופיתוח ביחס לשווי השוק. בסוף אפריל היא מסכמת את הוצאות המו״פ של כל חברה בחמש השנים הקודמות, מתאימה את הסכום לשווי השוק ובונה תיק לונג־שורט במשקל שווה: לונג בחמישון העליון ושורט…
אסטרטגיית מניות זו משתמשת בתזמון הודעות של חברות כאות לביצועי מניות סביב פרסום דוחות רווח. ההסבר המוצע הוא שלמנהלים עשוי להיות מידע על תוצאות קרובות: הם נוטים להודיע על רכישות חוזרות לפני דוחות רווח חיוביים ועל הצעות משניות של מניות לפני דוחות שליליים.…
המסמך מתאר אסטרטגיית מסחר בזוגות באמצעות 22 ETF-ים בינלאומיים של מדינות. היא מנרמלת סדרות תשואה כוללת הכוללות דיבידנדים, בוחרת את חמשת הזוגות בעלי מרחק המחירים המצטבר הקטן ביותר בתקופת גיבוש של 120 ימים, ואז סוחרת בהם במשך 20 ימים. פוזיציה נפתחת כשהמרווח נע…
המסמך מתאר אסטרטגיה חודשית של לונג בלבד, המשלבת מומנטום במניות עם ציוני סביבה, חברה וממשל תאגידי. בחירת התיק מנוסחת כבעיית תרמיל: מאפיין אחד משמש אילוץ לתיק והאחר הוא הערך שיש למקסם. הגרסה המודגשת מעדיפה מניות עם ציוני ESG גבוהים ומומנטום חזק, תוך שימוש…
המסמך מסביר אסטרטגיה הסוחרת בבסיס חוזי VIX עתידיים ומגדרת חשיפה רחבה למניות באמצעות חוזים עתידיים E-mini S&P 500. היא מפרשת את הבסיס כפרמיית סיכון לתנודתיות: המחקר המצוטט מוצא שהוא חוזה תשואות חוזים עתידיים, אף שאינו חוזה באופן מובהק שינויים ב־VIX ספוט.…
המסמך מתאר כלל הקצאה טקטי המשתמש בממוצע נע פשוט לעשרה חודשים כדי לתזמן חשיפה בין סוגי נכסים. בדוגמה מוחזקים חמישה ETF-ים במשקל שווה, המכסים מניות US ומניות זרות, אג״ח, נדל״ן וסחורות, כאשר כל אחד נסחר מעל הממוצע הנע שלו; אחרת, ההקצאה אליו עוברת למזומן.…
אסטרטגיית נשיאת הדולר משתמשת בדיסקאונט הפורוורד הממוצע של סל מטבעות משווקים מפותחים ביחס לריבית האוצר האמריקאי לשלושה חודשים US, כדי לבחור פוזיציה במטבע. אם הריבית US גבוהה מהדיסקאונט הפורוורד הממוצע של הסל, האסטרטגיה קונה דולרים ומוכרת בחסר את הסל; אם היא…