סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
2,170 מסמכים
המאמר מפתח הליכי בוטסטרפ להסקה מבוססת נראות במודלי משך אוטורגרסיביים מותנים. מכיוון שהתצפיות הן משכים שנרשמים לאורך פרק זמן קבוע, מספר התצפיות עשוי להיות אקראי; גם ההתנהגות האסימפטוטית משתנה כאשר התוחלת של המשכים אינסופית. המחברים בוחנים שני תכנוני בוטסטרפ…
המסמך בוחן אם זרימת פקודות יומית במניות יכולה לחשוף השפעת מחיר ולסייע בחיזוי תשואות מניות. הוא יוצר מדדי זרימה חתומים חודשיים ואומד את למבדה של Kyle הן באמצעות רגרסיה של שינויי מחיר על זרימת פקודות והן באמצעות יחס השפעת מחיר בסגנון Amihud. המדגם כולל מניות…
מאמר זה בוחן כיצד מערכות AI זולות, המקרבות קשרים מורכבים, עשויות לשנות את הדרך שבה אסטרטגיות מסחר משלבות מידע במחירים. הוא ממסגר יעילות שוק באמצעות תהליכי מחירים בשיווי משקל, ומשתמש באמונות משקיעים ובמורכבות המודלים והאסטרטגיות שעברו אופטימיזציה שלהם כדי…
מאמר זה בוחן כיצד לאמוד תנודתיות של תיק ותרומות סיכון של נכסים לתקופות החזקה ארוכות מיום אחד. ההתאמה המקובלת לפי שורש הזמן מניחה שהתשואות אינן מתואמות סדרתית. תחת הנחה זו, אפשר להתאים גם תרומות התנודתיות באותו אופן. המחברים מסבירים מדוע ההנחות עלולות להיכשל…
המערכת המוצעת משתמשת בקשרים בין תנודתיות של מניות גדולות כדי ליצור אותות מגמה. תחילה היא בוחנת נתוני מחיר באמצעות ניתוחי קורלציה ואוטוקורלציה, מדדים טכניים, מבחני השערות, מודלים סטטיסטיים ובחירת משתנים. לאחר מכן היא מיישמת k-means++ כדי לקבץ את התנודתיות…
מחקר זה משתמש במודל מבוסס סוכנים בקנה מידה גדול כדי לבחון מדוע שוקי דיור עירוניים חווים עליות מחירים ואחריהן תיקונים חדים. הוא מייצג משקי בית כסוכנים הטרוגניים שהחלטותיהם נותרות רציונליות מבחינה כלכלית, תוך מתן מקום להתנהגות עוקבת מגמה. המודל מכויל באמצעות…
המאמר בוחן כיצד לבצע פקודות גדולות בכמה נכסים כאשר המחירים פועלים לפי דינמיקה רב־משתנית של Ornstein–Uhlenbeck. הוא מנסח את מטרת הסוחר כמקסום התועלת האקספוננציאלית הצפויה של רווח והפסד, כך שהחלטת הביצוע מביאה בחשבון סיכון ברמת התיק במקום להתייחס לכל נכס…
פרוטוקול Lockchain משתמש בשדה nLockTime החובה בן ארבעת הבתים של עסקאות ביטקוין ככותרת מטא־נתונים קומפקטית לפרוטוקול־על. לפי המסמך, הגבלת הערכים המקודדים לטווח לא מנוצל של חותמות זמן קודמות של Unix מקצה שדות לאות פרוטוקול, סוג, וריאנט ומזהה רצף, תוך עמידה…
המאמר מציע מדדים מבוססי מרחק להשוואת מודלים לתמחור נכסים, על רקע החשש שלמבחנים סטטיסטיים עשויה להיות עוצמה נמוכה ושאפשר להשתמש בסטטיסטיקות אלפא ללא הקפדה. המדד המוצע משלב אלפא בריבוע ושגיאות תקן בריבוע, ואז מחשב שורש, וכך מספק אבחון יחיד המביא בחשבון הן…
הערות אלה מפתחות ניתוח כמותי של חזרה לממוצע, החל ממסחר בזוגות ובהמשך דרך הסרת הממוצע, רגרסיה, רגרסיה משוקללת, אופטימיזציה עם אילוצים ומודלי גורמים. הרצף מראה כיצד אפשר להשתמש בשיטות כלליות יותר ויותר לבניית אסטרטגיות ותיקים של חזרה לממוצע. ההערות עוסקות גם…
המאמר ממדל סוחרים הבונים פוזיציות במניות לאורך תקופה קבועה, תוך תחרות עם סוחרים אחרים המבצעים אותה משימה. כל סוחר בוחר אסטרטגיית מסחר ומחפש את התגובה הטובה ביותר לאסטרטגיות של מתחריו, כך שהבעיה הופכת למשחק על בחירת אסטרטגיות. עלויות המסחר משקפות השפעת שוק…
המסמך מתאר גישה מקצה לקצה של למידת חיזוק עמוקה למסחר פעיל במניות בתדירות גבוהה. סוכנים משתמשים באופטימיזציה של מדיניות באמצעות חיתוך פרוקסימלי כדי לסחור ביחידה אחת של מניית Intel, כאשר המצבים נבנים מקבוצות שונות של מאפייני ספר הפקודות. נתוני האימון נבחרים…
המסמך מציג את Slippage-at-Risk (SaR), מסגרת לאמידת סיכון הביצוע של חיסולים מתוך ספרי הפקודות העדכניים של חוזים עתידיים תמידיים. הוא מגדיר שלושה מדדים קשורים: קוונטיל סליפג׳ בחתך רוחב, סליפג׳ צפוי בזנב ההתפלגות, וסליפג׳ זנב כולל הנקוב בדולרים. בניגוד למדדי…
המסמך מתאר שיטה לא־מונחית לזיהוי אירועי Pump and Dump חשודים בקרב אסימונים הנסחרים ב־Poloniex. היא משלבת ספי מחיר ונפח עם ממוצעים נעים משוקללים אקספוננציאלית ומדדי תנודתיות. הספים מותאמים לדפוסי המסחר שנצפו, כדי שהגלאי יוכל להתחשב בנכסים בעלי נזילות נמוכה או…
המסמך מציג את QTMRL, סוכן למידת חיזוק שנועד לקבל החלטות מסחר במניות באמצעות מדדים טכניים. מערך הנתונים שלו משלב נתוני מחיר ונפח יומיים של מניות מייצגות במדד S&P 500 ממגזרים שונים, עם מאפיינים שנועדו ללכוד מגמות, תנודתיות ומומנטום. מסגרת Advantage…
מאמר זה גוזר שיווי משקל בזמן רציף למודל המסחר על סמך מידע פנים של Kyle, כאשר הנזילות שמקורה במסחר רעש היא סטוכסטית. הוא מאפשר התפלגות כללית לערך היסודי של הנכס ומתיר מתאם בין הדינמיקה של המניה ושל התנודתיות. עבור ערכים יסודיים בעלי תמיכה חיובית, המסגרת משמשת…
המחקר מציע מסגרת אוטומטית למסחר בתדירות גבוהה בביטקוין, המשלבת מודל מחיר מסוג זיכרון ארוך־קצר־טווח (LSTM) עם אופטימיזציה של מדיניות באמצעות חיתוך פרוקסימלי (PPO). היא מייצגת מחירים כמצבי הסוכן, עסקאות כפעולות ותשואות כתגמולים. לרכיב חיזוי המחיר היא משווה…
המסמך סוקר כיצד השתנה עיצוב השווקים עם התפתחות טכנולוגיות המסחר והמשתתפים. הוא עובר ממסחר בזירות פיזיות דרך ספרי פקודות אלקטרוניים ומסחר בתדירות גבוהה, ובוחן גם מכרזים באצוות, זירות מסחר אפלות, עושי שוק אוטומטיים מבוססי בלוקצ׳יין, בוני בלוקים וסוכני AI.…
המאמר מציג תהליכים גאוסיים (GPs) ואופטימיזציה בייסיאנית, ומסביר כיצד רגרסיית GP תומכת בלמידת מכונה בייסיאנית וכיצד יש לבחור את ההיפר־פרמטרים שלה. אופטימיזציה בייסיאנית משתמשת במודל הסתברותי כדי לחפש נקודת אופטימום בפונקציית קופסה שחורה ללא צורך בנגזרות,…
מאמר זה עוסק בתמחור אופציות אמריקאיות ואסייתיות בשווקי נגזרים של מטבע חוץ, שבהם בנקים משתמשים במודלים מורכבים ובחירות שונות של מודל עלולות להפיק מחירים לא עקביים לאותו חוזה אקזוטי. המחברים בוחנים מודל תנודתיות מקומית בעל פרמטריזציה מלאה, שנועד לתמחר מוצרים…
מאמר זה מנסח בעיית השקעה אופטימלית למשקיע בעל העדפות של שנאת סיכון יחסית קבועה בשוק לא שלם בזמן רציף. מחירי הנכסים מצייתים לתהליכי איטו, ואסטרטגיות המסחר חייבות לעמוד באילוצי סיכון דינמיים המשתנים עם הזמן ועם מצב השוק. האילוצים נגזרים ממדדי סיכון, ולכן…
מאמר זה בוחן מחדש מודל מבוסס סוכנים שנועד להסביר מדוע השפעת המחיר של פקודות־על גדולות גדלה בקירוב לפי שורש ריבועי של היקף המסחר. המודל מניח שחלק גדול מנזילות השוק סמוי ופוחת בקרבת המחיר הנוכחי ככל שהמחירים מתפזרים. המחברים בוחנים ביקורות על ההגדרה המקורית,…
מחקר זה בוחן אם ארכיונים ציבוריים של חוזים תמידיים ב-Binance עבור BTCUSDT תומכים במחקר גורמים תקף בנקודת זמן. הוא מבחין בין זמני האירוע, הפרסום והזמינות, ומפריד בין שלבי ההצעה, הביקורת, ההערכה ומדגם ההחזקה. דרישה ראשונית לנתוני עסקאות, סימון, מדד וריבית…
המחקר בוחן מתי יש לפעול לפי טקסטים בשוק ומתי לפעול בניגוד להם. הוא מבחין בין הצהרות מוסדיות (Say), חזרה עליהן בתקשורת (Echo) ופוזיציות מוסדיות שנחשפו (Do). מודל ליניארי־ריבועי מתאר מוסד מיודע שיכול לדבר ולסחור לפני קהל שמאמין לדברים במידה מסוימת. המאמר גם…