סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
2,170 מסמכים
המחקר בוחן חוזים עתידיים נזילים על סחורות שנסחרו בשווקים בסין לפני תחילת קוביד-19 ולאחריה. הוא משווה מומנטים אמפיריים של תשואות וקו־אינטגרציה בין מוצרים, בין היתר בשל הרלוונטיות של קשרים בין סחורות למסחר זוגות. הניתוח בוחן שינויים בתשואות הממוצעות, בתנודתיות…
מחקר זה מדגם תנודתיות בתשואות ביטקוין ברמת הדקה באמצעות שיטות של הטרוסקדסטיות מותנית אוטורגרסיבית מוכללת. הוא משלב תשואות היסטוריות ותנודתיות, כפי שהן מיוצגות בגרסאות של משפחת GARCH, עם השערת תערובת ההתפלגויות: זרימת המידע בשוק עשויה להסביר את דינמיקת…
המחקר משווה את הביטקוין לזהב ול-S&P 500 באמצעות מחירי סגירה ותשואות לוגריתמיות יומיות, שבועיות וחודשיות מספטמבר 2014 עד ינואר 2021. הוא מבחין בין תנודתיות הנמדדת בסטיית תקן לבין יכולת חיזוי הנמדדת באנטרופיה מקורבת, ומיישם שיטות של ערכים קיצוניים לבחינת…
המאמר משלב ניתוח אמפירי של ספר הפקודות המאוחד בחוזים עתידיים על מדד RTS עם מודל רב־סוכנים פואסוני. המודל מייצג קבוצות של סוכנים המגישים פקודות, והחוקרים משנים פרמטרים של הקבוצות כדי לדמות מאפיינים שנצפו בספרי פקודות אמיתיים. היעדים המוצהרים כוללים את מרווח…
המאמר מציע תהליך לבחירת אסטרטגיות בשם DNN-forwardtesting. במקום לבחור אסטרטגיית מסחר רק לפי תוצאותיה על מחירים היסטוריים, הוא חוזה תחילה מסלול מחירים עתידי אפשרי באמצעות רשת עצבית עמוקה להזנה קדימה ובוחן אינדיקטורים טכניים על בסיס התחזיות. האינדיקטור שנבחר…
מחקר זה משתמש בניסוי מעבדה בשטח כדי לבחון כיצד אנשים מנחשים אם שווקים פיננסיים יעלו או ירדו. מתנדבים מקבלים מידע פיננסי מבוקר המבוסס על נתונים אמיתיים ממדדים גלובליים, ומנבאים שוב ושוב את כיוון השוק. החוקרים מנתחים את ההחלטות כדי לזהות דפוסים התנהגותיים,…
המאמר בוחן כיצד מערכות מגמה הפועלות באופקי זמן שונים תורמות לתשואות של יועצי מסחר בסחורות (CTA). הוא מציע מודל גרפי בייסיאני שמפריד באופן דינמי את התשואות לרכיבי מגמה קצרת טווח, מגמה ארוכת טווח ובטא של השוק. כך אפשר לחקור כיצד אותות מגמה לטווח קצר וארוך…
המחקר מציג שיטה לא־מונחית לניתוח קפיצות במחירי מניות באמצעות ייצוגים המבוססים על מקדמי גלונים. מטרתו להבחין בין דפוסי קפיצות הקשורים לדינמיקה הפנימית של מערכת לבין אלה הקשורים לזעזועים חיצוניים. הניתוח מזהה א־סימטריה בזמן של התנודתיות כמאפיין בולט, ומוצא…
מחקר זה בוחן נתוני עסקאות וציטוטי מחיר ברמת כל פעימה במניות הנסחרות בבורסות פריז, לונדון ופרנקפורט לאורך חמש שנים. הוא מפתח אלגוריתם לסנכרון שני מקורות הנתונים ומעריך כיצד בחירות השחזור משפיעות על זרימת הפקודות המוסקת מנתונים מצרפיים. המחברים מנתחים גם…
מחקר זה משווה בין זנבות התשואות היומיות של ביטקוין ואתריום. הוא משתמש באומדנים בני שבעה פרמטרים ממחקר קודם המבוססים על התפלגות כללית יציבה ממותנת, ואז בוחן תרשימי קוונטיל־קוונטיל מול התפלגות נורמלית כדי להעריך כיצד התשואות שנצפו שונות ממדד ייחוס נורמלי.…
המאמר מציג רשתות מומנטום עמוקות, המשלבות למידה עמוקה עם מסגרת התאמת התנודתיות המשמשת במומנטום של סדרות עתיות. רשת עצבית לומדת יחד אומדני מגמה וגודלי פוזיציות, כאשר הפרמטרים שלה מאומנים למקסם את יחס שארפ של האות. כך אין צורך להגדיר את הרכיבים האלה בנפרד באופן…
מחקר זה בוחן מאפייני מסחר בתדירות גבוהה בביטקוין ובאתר בתקופה שלאחר COVID. הוא מנתח תשואות, את מספר העסקאות הממוצע ליחידת זמן ואת היקף המסחר באמצעות ניתוח מתאם צולב מולטיפרקטלי עם מגמה מוסרת, שיטה המתאימה לזיהוי תלות לא־ליניארית לאורך סולמות זמן שונים.…
מחקר זה בוחן אם העיתוי והתוכן של דיונים על מטבעות קריפטוגרפיים ברשתות החברתיות קשורים להתנהגות המחירים בהמשך. הוא מיישם מידול דינמי של נושאים על תקשורת בקהילות ברשתות חברתיות, ומשתמש לאחר מכן במודל הוקס לבחינת האינטראקציות בין הופעת נושאים למחירי מטבעות…
מסמך זה בוחן אמידה לא־פרמטרית של צפיפות ההסתברות של תשואות מחירים באמצעות גרעין. מכיוון שההתפלגות הנאמדת תלויה מאוד ברוחב הפס, המחברים מציעים לבחור אותו על ידי מקסום מדד מורכבות חדש, הנשען על תורת המידע ועל חקר מערכות מורכבות. המטרה המוצהרת היא להימנע הן…
מסמך זה מציג מודל של מידע א־סימטרי, שבו משתתפי שוק רגילים צופים במידע רועש על תזרים המזומנים העתידי של נכס, בעוד שסוחר אחד מקבל גם אות נפרד ורועש. האות הנוסף עשוי לחלוק רעש עם המידע שבידי השוק. הסוחר המיודע משתמש בו כדי לזהות הזדמנויות לארביטראז׳ סטטיסטי,…
מחקר זה בוחן אם קיימים בסדרות מחירי נכסים פיננסיים מבנים שניתן לזהות מעבר להילוך מקרי. הוא טוען ששיטות מקובלות לניתוח סדרות עתיות עלולות להתקשות להבחין בסטיות קטנות מאקראיות, ובמקום זאת מיישם הסקה סטטיסטית רב־משתנית מודרנית, בהשראת שיטות המשמשות בפיזיקה…
עבודה זו מפתחת שיטת סינון קלמן למצבים שבהם מטריצות קווריאנציה של רעש ואומדני קווריאנציה חזויה אינם ודאיים. היא משתמשת בניסוח חסין להתפלגות כדי להביא בחשבון מודלים חלופיים סבירים, כאשר העברה אופטימלית ביקאוזלית מגדירה את קבוצת אי־הוודאות. האופטימיזציה המתקבלת…
המאמר ממדל הפחתת מינוף אוטומטית, מנגנון מוצא אחרון בפלטפורמות של חוזים עתידיים תמידיים, כאשר חיסולים וקרנות ביטוח אינם יכולים לכסות מחסור בכושר פירעון. בכל סבב, הפלטפורמה בוחרת תקציב כושר פירעון וחשבונות רווחיים שניתן להפחית את רווחיהם כדי לסייע בשיקום כושר…
המאמר משווה אסטרטגיית מסחר מיטבית מבוססת מודל לכלל טכני, כאשר מגמת הנכס חבויה ועוקבת אחר תהליך Ornstein–Uhlenbeck. הוא מתמקד בביצועי כל אסטרטגיה כאשר פרמטרי המודל ששימשו לתכנונה הוגדרו באופן שגוי. הניתוח גוזר תשואות לוגריתמיות צפויות אסימפטוטיות לשתי הגישות…
המאמר מציע שיטה דו־שלבית לזיהוי הזדמנויות ארביטראז' סטטיסטי באופציות ולמסחר בהן. תחילה הוא מגדיר יעד חיזוי שנועד לבודד ארביטראז' טהור באמצעות אג"ח סינתטיות, ואז משתמש ב-RNConv, ארכיטקטורת למידת גרפים המשלבת מבנה עץ, כדי לחזות את היעד. המניע כולל את האופי…
המאמר מתאר שוק מלאכותי של מטבעות קריפטוגרפיים, שנועד לחקור מסחר בביטקוין. הוא מדגם שתי קבוצות סוחרים הטרוגניות — סוחרים אקראיים וגרפיסטים — המגישות פקודות קנייה ומכירה בהתאם לאסטרטגיות שלהן וליתרות הזמינות בביטקוין או במטבע פיאט. היצע הביטקוין גדל לאורך זמן…
המחקר מציג מסגרת למידת חיזוק ללא מודל לארביטראז' סטטיסטי בין מניות בזוגות. תחילה הוא בונה מרווח החוזר לממוצע באמצעות בחירת מקדמי נכסים שממזערים מדד אמפירי למשך הזמן שלוקח למרווח לחזור. בכך הוא מחליף הסתמכות על הנחת מודל קבועה בקריטריון נצפה המבוסס על זמן…
המאמר בוחן משחק שוק עם שני סוגים של סוחרים מסתגלים: סוחרים פונדמנטליסטים, הפועלים להיבדל מהקהל, ועוקבי מגמה, המחקים אחרים. הוא בוחן כיצד שיעורו של כל סוג משנה את יעילות המידע בשוק ואת התנודות המצרפיות. המחברים מנתחים את המודל הן בשיטת רפליקה סטטית מקורבת והן…
המסמך מנתח מודל שדה ממוצע של תהליכי דיפוזיה באינטראקציה, שבו לכל רכיב כוח מייצב משלו בפוטנציאל דו־יציב והוא מושפע גם מהממוצע האמפירי של המערכת. שלושה מאפיינים מעצבים את הדינמיקה: ייצוב פנימי, הפרעות אקראיות חיצוניות ושיתוף פעולה. שיתוף הפעולה מיוצג כקצב שבו…