סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
2,170 מסמכים
ההערה מתארת שימוש במדד התנודתיות של Cboe (VIX) כמסנן עיבוד לאחר הרצת אסטרטגיות כמותיות. המסנן מקבל מדי יום החלטה אם לסחור, במטרה המוצהרת לשפר את יחס שארפ ולהגביל את סיכון המסחר. השיטה נבחנת על שני נכסי מניות סיניים, SH510300 ו־SH510050, באמצעות יחס שארפ,…
חלק זה בסדרת מבנה טווח האשראי מפתח מדדי ערך יחסי לעסקאות המשוות בין חוזי החלף לכשל אשראי לבין אג״ח במזומן. הוא גוזר מבנה טווח של CDS המשתמע מאג״ח מתוך עקומות שיעורי הישרדות מותאמות, ומשתמש בעקומה זו להגדרת בסיס עקבי בין CDS לאג״ח לאורך מועדי פירעון שונים.…
מאמר זה בוחן שני משקיעים הבוחרים תיקים לפי מסגרת ממוצע־שונות תוך תחרות על עושר יחסי. משקיע אחד יודע את הדינמיקה האמיתית של המניות; האחר חייב להסיק אותה מהתפתחות השוק שנצפתה. החלטותיהם קשורות משום שכל משקיע מעריך את העושר הסופי ביחס לממוצע של השניים, והמשקיע…
מחקר זה מפתח גישה למסחר בזוגות של מטבעות קריפטוגרפיים בקו־אינטגרציה, המשתמשת בקופולות למידול תלות ולזיהוי תמחור שגוי יחסי בין הנכסים. בחירת הזוגות משלבת מבחני קו־אינטגרציה ליניאריים ולא־ליניאריים עם מדד מתאם. האסטרטגיה מתאימה משפחות קופולה שונות וגוזרת אותות…
מחקר זה משתמש בגישת מחקר אירועים כדי לבחון כיצד הודעות SEC המסווגות נכסי קריפטו כניירות ערך משפיעות על התשואות ועל היקפי המסחר של נכסים הנקובים בשמם. הוא מדווח על תשואות שליליות ניכרות לאחר ההודעות, כאשר הירידה נמשכת מעבר לחלון האירוע המיידי. הניתוח בוחן גם…
מחקר זה בוחן אפקט דירוג נמוך מול גבוה בסחורות: סחורות שמחירן נמוך יותר ודירוגן נמוך יותר מניבות תשואות עתידיות גבוהות יותר מסחורות שמחירן ודירוגן גבוהים יותר. באמצעות שיטות אקונומטריות לא־פרמטריות, הוא טוען שאפקט זה נובע מהתפלגות סטציונרית של מחירי נכסים…
מחקר זה בוחן אם סנטימנט יומי בטוויטר יכול לסייע בחיזוי תשואות מניות ובתמיכה בהחלטות מסחר. הוא משלב למידת מכונה להערכת אות הסנטימנט עם למידת חיזוק, ובפרט למידת Q, כדי לגזור מדיניות מסחר מאות זה. התוצאות המדווחות מצביעות על כך שלסנטימנט יכולת חיזוי חזקה יותר…
המסמך מתאר אסטרטגיית מניות שלטענתו יכולה לייצר תשואות חריגות לקרן גידור כמותית גדולה דיה וניטרלית לשוק. הוא גם מציג את האסטרטגיה כתורמת להגדלת אי־השוויון בעושר העולמי, כך שהתוצאה החלוקתית היא חלק מהטענה המרכזית. התיאור הקצר אינו מפרט את העסקאות, האותות או…
MiniFed היא מסגרת להדמיית ישיבות ועדת השוק הפתוח הפדרלית באמצעות סוכני מודלי שפה גדולים. מטרתה לייצג את חברי הוועדה המשתתפים בישיבות ואת תהליך קבלת ההחלטות שלה, תוך העברת המוקד מחקר ההשפעות של שינויים בריבית הקרנות הפדרליות בלבד למידול האופן שבו מתקבלות…
המאמר מפתח מודלים של תנודתיות סטוכסטית המשתמשים במחירי הפתיחה והסגירה לצד המחיר הגבוה והנמוך שנצפו בכל תקופה. המוטיבציה היא שמחירי קיצון בתוך תקופה מכילים מידע על תנודתיות שתצפיות מסגירה לסגירה עשויות להחמיץ. המודלים משתמשים בארבעת מחירי התקופה האלה כדי…
המאמר בוחן את האסימטריה בין תשואות הביטקוין לתנודתיות, הנמדדת באמצעות תשואות בריבוע, בנתונים יומיים ובנתונים בתדירות דגימה גבוהה יותר. הוא מדווח שמתאמי ההצלבה בין תשואות לתנודתיות אינם מובהקים ברובם ברמה היומית. ברזולוציות זמן גבוהות יותר הוא מוצא דפוס של…
המחקר בוחן סטטיסטיקות של שיאים בסדרות זמן נבחרות של שוק המניות ובהליכות אקראיות גאומטריות מדומות. הוא מתמקד במשך הזמן שבו שיאים נשארים בתוקף לפני שנעקפים, תוך שימוש בסימולציות לצד נתוני מניות אמפיריים. ההתפלגות המדווחת של משכי הזמן שבהם שיאים נשארים בתוקף…
DeePM מוצגת כמערכת למידה עמוקה מקצה לקצה לניהול תיקי מאקרו מפוזרים. התכנון שלה מטפל בנתוני שוק אסינכרוניים באמצעות מנגנון סיבתי המבוסס על השהיה, מגביל קשרים בין נכסים באמצעות גרף המבוסס על ידע כלכלי, ומאמן את המודל למטב פונקציית מטרה עמידה ומותאמת סיכון,…
המסמך מתאים את אי־שוויון הופדינג כאמצעי אפשרי להתרעה מוקדמת על שינויים בתנאי השוק התומכים באסטרטגיית מסחר. הוא מתייחס לביצועי האסטרטגיה כאל משתנה אקראי חסום ומשווה את התוצאות שנצפו לביצועים שהסוחר מצפה להם תחת המשטר המשוער. ככל שהסטיות גדלות, הגבול התחתון של…
מחקר זה משתמש במודל מבוסס סוכנים כדי לבחון כיצד עשויים להיווצר מתאמים בין שערי חליפין בשוקי מטבע חוץ. הוא מתמקד באינטראקציות בין עושי שוק לבין סוחר ארביטראז׳ המנצל יחסי מחיר משולשים. המוטיבציה היא שצמדי מטבעות קשורים עשויים לנוע יחד בפרקי זמן קצרים מאוד,…
מאמר זה מציע מחקר פרוספקטיבי של גילוי המחיר ב־Kalshi סביב הנקודה שבה חוזה נעשה לראשונה ניתן להכרעה לפי כלליו. הוא מבחין בין שווקים שבהם המסחר עדיין זמין לאחר נקודה זו לבין שווקים שנסגרים לפניה, ומתייחס לסגירה כאירוע מתחרה במדידת ההתכנסות. הקוהורטה הראשית…
המסמך מתאר מסגרת למסחר בזוגות המשלבת דירוגי סביבה, חברה וממשל תאגידי בבחירת מניות. היא משלבת בחירת זוגות המבוססת על ESG עם ניתוח קו־אינטגרציה לזיהוי קשרים מועמדים, ואז משתמשת באינדיקטורים טכניים כדי להנחות את ביצוע העסקאות. המאמר מדווח שבדיקות היסטוריות…
המסמך בוחן כיצד משקיע בעל שנאת סיכון יחסית קבועה אמור לסחור בשוק בלק–שולס כאשר הוא מחזיק גם נכס אקראי. הוא משתמש בגישת דואליות כדי לגזור אסטרטגיית מסחר מיטבית מפורשת. האסטרטגיה מוצגת כסכום של האסטרטגיה המיטבית למשקיע ללא נכס אקראי ושל התאמה נוספת. ההתאמה…
המאמר מציע את MRC-LSTM, מודל המשלב מודול קונבולוציה שאריתית רב־קנה־מידתית עם רשת זיכרון ארוך־קצר־טווח כדי לחזות את מחיר הסגירה היומי של הביטקוין ב־USD. קונבולוציות חד־ממדיות משמשות לזיהוי ולשילוב מאפיינים בטווחי זמן שונים בסדרות רב־משתניות, ואילו LSTM לומדת…
המסמך מתאר אסטרטגיה תוך־יומית למניות סיניות תחת מגבלת המסחר T+1 בשוק. היא משלבת תחזיות מפרספטרון רב־שכבתי (MLP) עם אופטימיזציית תיק מרקוביץ, תוך שימוש בנתוני מניות שפורסמו בבורסות שנגחאי ושנזן. המטרה המוצהרת היא להעריך הן חיזוי מחירים תוך־יומי והן בניית תיק…
מחקר זה משווה נייחות במובן הרחב בתשואות תוך־יומיות של S&P 500 ושל ביטקוין. הוא בוחן נייחות באמצעות הקשר בין אוטוקורלציה לצפיפות ספקטרלית של הספק, ובודק כיצד חלוקה למקטעים, הסרת מגמה ונרמול של הסדרות משפיעים על התוצאות. תקופת הנתונים של S&P 500 ארוכה בהרבה…
המאמר חוקר משוואה דיפרנציאלית סטוכסטית מרקובית עם דינמיקה חוזרת לממוצע ואיבר תיקון תלוי־זמן. בהנחה שתהליך הצפיפות מהתמרת גירסנוב אינו תלוי במסלול, הוא גוזר משוואה דיפרנציאלית חלקית לא־ליניארית לפונקציית התיקון: משוואת בורגרס הצמיגה. לאחר מכן הוא מציע סכמת…
מחקר זה בוחן גורמים הקשורים לפעילות המסחר בביטקוין. הוא מתייחס לפופולריות של חיפושים מקוונים, לנפח המסחר בשוקי מניות שאינם קשורים ולסנטימנט בחדשות פיננסיות רלוונטיות כגורמים אפשריים המשפיעים על נפח הביטקוין. הקטע מדווח שפופולריות גבוהה יותר של חיפושים קשורה…
מאמר זה מפתח גרסאות מוכללות של מדדי חוסר איזון בזרימת פקודות כדי להסביר שינויים קצרי טווח במחירי מניות. בבנייתם מובאים בחשבון שינויים ביחידות ציטוט שאינן מינימליות בעסקאות בפועל, כהרחבה של חוסר איזון רגיל בזרימת פקודות (OFI) ושל חוסר איזון בזרימת פקודות לאחר…