नॉलेज लाइब्रेरी

यह अध्ययन जाँचता है कि बिटकॉइन ट्रेडिंग में अधिक परिपक्व वित्तीय बाज़ारों से जुड़ी सांख्यिकीय विशेषताएँ विकसित हुईं या नहीं। यह 2012 से शुरू होने वाले एक-मिनट के मूल्य परिवर्तनों का चुनी हुई अवधियों में विश्लेषण करता है और रिटर्न वितरण, अस्थिरता स्वसहसंबंध,…

यह शोधपत्र परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण के ऐसे दृष्टिकोण का सर्वेक्षण करता है जिसमें परिसंपत्ति को उसके नकदी प्रवाह से परिभाषित किया जाता है और बाज़ार प्रतिभागियों को भविष्य के भुगतानों की अधूरी जानकारी मिलती है। स्वतंत्र बाज़ार कारक नकदी प्रवाह तय करते हैं,…

यह दस्तावेज़ यूरोपीय ऑप्शन की गतिशील हेजिंग का अध्ययन करता है, जब अंतर्निहित परिसंपत्ति सामान्य स्थानीय अस्थिरता मॉडल का पालन करती है और ट्रेडों पर छोटी रैखिक लेनदेन लागत लगती है। यह प्रतिकृति विधि में संशोधित अस्थिरता का उपयोग करते हुए लेलैंड की हेजिंग…

यह अध्ययन 2009 से 2012 तक चेक बिजली की प्रति घंटा कीमतों की जाँच करता है। इसका ध्यान मज़बूत इंट्राडे और दैनिक चक्रों वाली श्रृंखला में दीर्घकालिक स्मृति पर है। इन चक्रों का हिसाब रखने के लिए यह डिट्रेंडेड फ़्लक्चुएशन विश्लेषण लागू करता है, जो संरचित…

यह शोधपत्र इस मान्यता के तहत रिटर्न वितरण का अध्ययन करता है कि समय के साथ बदलने वाला विचरण तय हो जाने पर रिटर्न स्वतंत्र होते हैं। चूँकि अस्थिरता स्वयं यादृच्छिक रूप से बदलती है, कुल रिटर्न का वितरण उन अस्थिरता स्तरों के वितरण को दर्शाता है। लेखक एक स्केलिंग…

शोधपत्र अंतर्दिवसीय मूल्य और वॉल्यूम डेटा से बनाए गए चार कारक प्रस्तावित करता है, जो रातोंरात प्रतिफल समझाने या उनका पूर्वानुमान करने के लिए हैं। ये कारक आकार, अस्थिरता, गति और तरलता के अल्प-अवधि समकक्ष के रूप में बनाए गए हैं। मूल्य और वृद्धि जैसे दीर्घ-अवधि…

यह अध्ययन बिटकॉइन, एथेरियम और रिपल के प्रतिफलों के मॉडल के रूप में अल्फ़ा-स्थिर वितरणों का मूल्यांकन करता है; विचाराधीन डेटा में इनका संयुक्त हिस्सा क्रिप्टोकरेंसी बाजार के अधिकांश भाग का था। यह जाँचता है कि क्या यह लचीला, मोटी पूँछों वाला वितरण क्रिप्टो…

यह दस्तावेज़ बड़े ऑर्डरों के लिए एक अनुकूली निष्पादन रणनीति का वर्णन करता है, जो पर्याप्त मात्रा में कारोबार होने पर पैदा हो सकने वाले बाजार प्रभाव और स्लिपेज से प्रेरित है। इसमें भविष्य की ट्रेडिंग मात्रा और मूल्य-सीमाओं का अनुमान लगाने, फिर बाजार की…

शोधपत्र बहुचर पेयर ट्रेडिंग के लिए अस्थिरता और मॉडल अनुकूलन ट्रेड-ऑफ़ (VMAT) प्रस्तुत करता है। यह पुराने शोध में लेखकों द्वारा पहचानी गई कमी पर ध्यान देता है: शोध अक्सर ट्रेडिंग नियमों को बेहतर बनाने पर केंद्रित रहता है, जबकि कई समय-श्रृंखलाओं में…

यह शोधपत्र सामान्य कंपाउंड Hawkes प्रक्रियाएँ विकसित करता है और लिमिट ऑर्डर बुक में उनके गुणों का अध्ययन करता है। यह इन प्रक्रियाओं के कई विशिष्ट रूपों के लिए बड़ी संख्याओं का नियम और फलनात्मक केंद्रीय सीमा प्रमेय स्थापित करता है, जो ऑर्डर आने और उनके समग्र…

यह शोधपत्र टेल जोखिम प्रबंधन को अलग-अलग हानि प्रतिरूपों—अचानक बाज़ार गिरावट, अस्थिरता का पुनर्मूल्यांकन और लंबे ड्रॉडाउन—के लिए सुरक्षा उपायों के आवंटन के रूप में देखता है। इसमें लॉन्ग आउट-ऑफ़-द-मनी पुट को व्यवस्थित ट्रेंड-फ़ॉलोइंग ओवरले के साथ जोड़ने वाला…

यह शोधपत्र वैश्विक शेयर बाजारों में वास्तविक अस्थिरता का पूर्वानुमान लगाने वाला मॉडल प्रस्तुत करता है। इसमें बाजारों को बदलते नेटवर्क के रूप में दर्शाया गया है और अस्थिरता प्रसार सूचकांक से यह बताया जाता है कि एक बाजार के झटके दूसरे बाजारों तक कैसे पहुँच…

यह शोधपत्र विकल्प मूल्य निर्धारण का अध्ययन करता है, जब विकल्प की परिपक्वता अवधि कम हो, लेकिन स्टोकेस्टिक अस्थिरता कारक के औसत-प्रतिवर्तन समय की तुलना में फिर भी लंबी हो। इसमें समस्या को अरेखीय Hamilton–Jacobi–Bellman समीकरणों के औसतकरण या समरूपीकरण की समस्या…

यह दस्तावेज़ दैनिक उच्च, निम्न, आरंभिक और समापन कीमतों से शेयर मूल्य अस्थिरता का अनुमान लगाने की विधि बताता है। इसमें अरिथमेटिक ब्राउनियन गति की अपेक्षित परास और मोमेंट्स विधि का उपयोग किया जाता है। आरंभिक कीमत की छलाँग को बाज़ार-बंद समय के बाद ट्रेडिंग अवधि…

दस्तावेज़ मूल्य प्रभाव का परिचय देता है, बताता है कि हालिया शोध में इसे कैसे मापा और मॉडल किया जाता है, और इस सहज विचार पर सवाल उठाता है कि ट्रेड सरल, सीधे तंत्र से कीमतें बदलते हैं। यह अनुभवजन्य साक्ष्य दिखाता है कि चिह्नित ऑर्डर फ़्लो और मूल्य परिवर्तन में…

दस्तावेज़ एक सरल ट्रेंड-फ़ॉलोइंग रणनीति का सटीक समाधान प्रस्तुत करता है और प्रति ट्रेड लाभ के परिणामी वितरण का वर्णन करता है। नतीजों को सममित मानने के बजाय, मॉडल एक असममित, विकल्प-जैसा वितरण बनाता है जिसका आकार रणनीति पैरामीटरों और ट्रेड की गई परिसंपत्ति की…

यह शोधपत्र लिमिट ऑर्डर बुक में मूल्य-गतिशीलता के मॉडल के रूप में कंपाउंड और व्यवस्था-स्विचिंग कंपाउंड हॉक्स प्रक्रियाएँ प्रस्तुत करता है। हॉक्स प्रक्रियाएँ ऐसी घटनाओं के आगमन दर्शाती हैं जिनकी दरें पिछली घटनाओं पर निर्भर हो सकती हैं; यहाँ कंपाउंड रूपों का…

यह शोधपत्र वित्तीय रिटर्न के दो बार-बार दिखने वाले पैटर्न समझाता है: साधारण सामान्य मॉडल के अनुमान से अधिक बार अत्यधिक उतार-चढ़ाव होते हैं और उच्च अस्थिरता की अवधियाँ बनी रहती हैं। इसमें बाज़ार सहभागियों के दो प्रकारों पर आधारित व्याख्या दी गई है। दीर्घकालिक…

यह अध्ययन घटना-अध्ययन पद्धति से जाँचता है कि प्रतिभूति के रूप में क्रिप्टो परिसंपत्तियों का वर्गीकरण करने वाली SEC घोषणाएँ स्पष्ट रूप से नामित परिसंपत्तियों के रिटर्न और ट्रेडिंग मात्रा को कैसे प्रभावित करती हैं। इसमें घोषणाओं के बाद पर्याप्त नकारात्मक…

यह शोधपत्र स्टोकेस्टिक-अस्थिरता मॉडल विकसित करता है, जो शुरुआती और समापन कीमतों के साथ हर अवधि के देखे गए उच्च और निम्न मूल्य का उपयोग करते हैं। इसकी प्रेरणा यह है कि किसी अवधि के भीतर चरम कीमतों में ऐसी अस्थिरता जानकारी होती है जो केवल क्लोज़-टू-क्लोज़…

यह शोधपत्र दैनिक और उच्च-आवृत्ति डेटा में Bitcoin रिटर्न और अस्थिरता के बीच विषमता का अध्ययन करता है; अस्थिरता को वर्गित रिटर्न से मापा गया है। इसमें बताया गया है कि दैनिक स्तर पर रिटर्न-अस्थिरता के क्रॉस-सहसंबंध अधिकतर महत्वहीन हैं। उच्च आवृत्तियों पर…

यह नोट मात्रात्मक रणनीतियों के लिए Cboe Volatility Index (VIX) को पोस्ट-प्रोसेसिंग फ़िल्टर के रूप में उपयोग करने का वर्णन करता है। यह फ़िल्टर रोज़ाना तय करता है कि ट्रेड करना है या नहीं; इसका घोषित उद्देश्य शार्प अनुपात बढ़ाना और ट्रेडिंग जोखिम सीमित करना…

यह अध्ययन पूछता है कि कारोबार किए गए ऑप्शनों से निकाले गए स्पॉट अस्थिरता के अनुमान वास्तविक अस्थिरता के पूर्वानुमान बेहतर कर सकते हैं या नहीं। यह वास्तविक अस्थिरता के हेटरोजीनियस ऑटोरेग्रेसिव मॉडल में रफ स्टोकास्टिक अस्थिरता का अनुमान जोड़ता है, जिसे पहले के…

यह अध्ययन देखता है कि ऑटोमेटेड मार्केट मेकर शुल्क निष्क्रिय लिक्विडिटी प्रदाता की लाभप्रदता को कैसे प्रभावित करते हैं, जब AMM किसी केंद्रीकृत एक्सचेंज से प्रतिस्पर्धा करता है। इसके रिड्यूस्ड-फ़ॉर्म मॉडल में ट्रेडर बेहतर कीमत की ओर ऑर्डर भेजते हैं, जबकि…