नॉलेज लाइब्रेरी

यह दस्तावेज़ यूरोपीय ऑप्शन की गतिशील हेजिंग का अध्ययन करता है, जब अंतर्निहित परिसंपत्ति सामान्य स्थानीय अस्थिरता मॉडल का पालन करती है और ट्रेडों पर छोटी रैखिक लेनदेन लागत लगती है। यह प्रतिकृति विधि में संशोधित अस्थिरता का उपयोग करते हुए लेलैंड की हेजिंग…

यह शोधपत्र संपार्श्विक वाले प्रतिपक्ष ट्रेडों के मूल्य निर्धारण के लिए जोखिम-तटस्थ रूपरेखा विकसित करता है, जिसमें क्रेडिट और डेबिट मूल्यांकन समायोजन, मार्जिनिंग तथा फंडिंग लागतों को संयुक्त रूप से शामिल किया गया है। इसका केंद्रीय मूल्य निर्धारण समीकरण…

यह दस्तावेज़ अध्ययन करता है कि उस परिसंपत्ति का परिसमापन कब किया जाए जिसकी कीमत ज्यामितीय बहु-स्क्यू ब्राउनियन गति का अनुसरण करती है। मॉडल स्थानीय समय के प्रभावों से समर्थन और प्रतिरोध दर्शाता है: समर्थन पर कीमत को ऊपर की ओर और प्रतिरोध पर नीचे की ओर धक्का…

यह शोधपत्र विकल्प मूल्य निर्धारण का अध्ययन करता है, जब विकल्प की परिपक्वता अवधि कम हो, लेकिन स्टोकेस्टिक अस्थिरता कारक के औसत-प्रतिवर्तन समय की तुलना में फिर भी लंबी हो। इसमें समस्या को अरेखीय Hamilton–Jacobi–Bellman समीकरणों के औसतकरण या समरूपीकरण की समस्या…

यह गणितीय अध्ययन कम तरलता वाले बाजारों में स्व-वित्तपोषित हेजिंग के एक सामान्य मॉडल का विश्लेषण करता है, जिसे मूल रूप से Schoenbucher और Wilmott ने प्रस्तुत किया था। इस मॉडल में हेजिंग रणनीतियाँ एक अरेखीय आंशिक अवकल समीकरण का पालन करती हैं, जिसका गुणांक…

यह दस्तावेज़ दैनिक उच्च, निम्न, आरंभिक और समापन कीमतों से शेयर मूल्य अस्थिरता का अनुमान लगाने की विधि बताता है। इसमें अरिथमेटिक ब्राउनियन गति की अपेक्षित परास और मोमेंट्स विधि का उपयोग किया जाता है। आरंभिक कीमत की छलाँग को बाज़ार-बंद समय के बाद ट्रेडिंग अवधि…

यह दस्तावेज़ गॉसियन वोल्टेरा प्रक्रियाओं से संचालित रैखिक बैकवर्ड स्टोकेस्टिक डिफ़रेंशियल समीकरणों के एक वर्ग के स्पष्ट समाधान प्रस्तुत करता है। चर्चा में मल्टीफ़्रैक्शनल ब्राउनियन गति और मल्टीफ़्रैक्शनल ऑर्नस्टीन-उलेनबेक प्रक्रियाएँ शामिल हैं, जिससे ढाँचा…

क्रेडिट टर्म-स्ट्रक्चर शृंखला की यह कड़ी क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप और नकद बॉन्ड की तुलना वाले ट्रेडों के लिए सापेक्ष-मूल्य माप विकसित करती है। यह फ़िट की गई उत्तरजीविता-दर वक्रों से बॉन्ड-निहित CDS टर्म स्ट्रक्चर निकालती है और अलग-अलग परिपक्वताओं पर सुसंगत…

यह अध्ययन पूछता है कि कारोबार किए गए ऑप्शनों से निकाले गए स्पॉट अस्थिरता के अनुमान वास्तविक अस्थिरता के पूर्वानुमान बेहतर कर सकते हैं या नहीं। यह वास्तविक अस्थिरता के हेटरोजीनियस ऑटोरेग्रेसिव मॉडल में रफ स्टोकास्टिक अस्थिरता का अनुमान जोड़ता है, जिसे पहले के…

यह दस्तावेज़ बाइनरी प्रेडिक्शन मार्केट के लिए अस्थिरता पूर्वानुमान ढाँचा विकसित करता है, जहाँ कीमतें सीमित संभावनाएँ दर्शाती हैं और अनुबंध ज्ञात समय-सीमाओं पर निपटते हैं। इसमें राइट–फ़िशर घटक है, जो समय-सीमा निकट आने पर अनिश्चितता के अनिवार्य रूप से सुलझने…

यह टिप्पणी मात्रात्मक वित्त में स्व-वित्तपोषित ट्रेडिंग रणनीति का अर्थ बताती है। यह अवधारणा को स्टोकेस्टिक कलन और वित्तीय ट्रेडिंग के संगम पर रखती है, जहाँ गलतफहमियाँ हो सकती हैं। दस्तावेज़ का घोषित उद्देश्य पाठकों को याद दिलाना है कि स्व-वित्तपोषण कैसे काम…

यह शोधपत्र मूल्य-सीमा सिद्धांत के अंतर्गत बिजली कीमतों का मॉडल प्रस्तुत करता है, जिसमें परिसंपत्ति कीमत को जंप लेवी प्रक्रिया के घातीय फलन के रूप में दर्शाया गया है। चुनी गई प्रक्रिया का उद्देश्य बिजली बाज़ारों से जुड़ी माध्य-प्रत्यावर्तन और उछाल—दोनों…

दस्तावेज़ बिटकॉइन मूल्य निर्धारण मॉडल प्रस्तुत करता है जिसमें बाज़ार का ध्यान विलंब के बाद रिटर्न अस्थिरता को प्रभावित करता है। ध्यान को माध्य की ओर लौटने वाली कॉक्स-इंगरसोल-रॉस प्रक्रिया से दर्शाया गया है और परिणामी मॉडल एफ़ाइन तथा गणना योग्य है। लेखक…

यह रिपोर्ट जाँचती है कि क्या BTUSD इनवर्स ऑप्शन की कीमतों को भविष्य के बिटकॉइन रिटर्न के अनुभवजन्य वितरण से दर्शाया जा सकता है। यह ऑप्शन कीमतों पर लॉजिस्टिक प्रायिकता घनत्व फ़िट करती है और बताती है कि फ़िट संतोषजनक है; वितरण को केवल तीन या यहाँ तक कि एक…

यह दस्तावेज़ एक स्टोकेस्टिक अस्थिरता मॉडल का वर्णन करता है, जिसमें अस्थिरता एकल, तेज़ी से माध्य की ओर लौटने वाली Ornstein-Uhlenbeck प्रक्रिया का पाँचवीं घात का बहुपद है और अस्थिरता की अस्थिरता का स्तर पर्याप्त रूप से ऊँचा है। इसे कम प्रभावी मापदंडों और चुनी…

यह शोधपत्र गारंटीकृत न्यूनतम निकासी लाभ वाली वैरिएबल एन्युइटी में पॉलिसीधारकों के निकासी और समर्पण संबंधी विकल्पों का अध्ययन करता है। अनुबंधों में कराधान और ऐसा रैचेट शामिल है जो अनुबंध के दौरान लाभ आधार बढ़ा सकता है। लेखक एक बैकवर्ड डायनेमिक प्रोग्राम हल…

यह दस्तावेज़ Arrow-Debreu के अवस्था-आधारित दावों को Kyle-शैली की सूचित ट्रेडिंग से जोड़ने वाला संतुलन मॉडल बताता है। एक सूचित ट्रेडर को भविष्य की अवस्थाओं की संभावनाओं के बारे में निजी जानकारी होती है और वह ऐसे दावों में ट्रेड करता है जिनका भुगतान उन…

यह दस्तावेज़ ऐसा जोखिम-तटस्थ ढाँचा प्रस्तुत करता है जिसमें संपार्श्विक शर्तें, प्रतिपक्ष क्रेडिट जोखिम और वित्तपोषण लागत नकदी प्रवाह को प्रभावित करती हैं और डेरिवेटिव का मूल्य निर्धारण किया जाता है। इसमें क्रेडिट, डेबिट, तरलता और वित्तपोषण समायोजन शामिल हैं।…

यह दस्तावेज़ अध्ययन करता है कि लेनदेन लागत, इन्वेंटरी जोखिम और वित्तपोषण भुगतानों के बीच संतुलन रखते हुए किसी एजेंट को सतत अनुबंध में अपनी पोज़िशन कैसे समाप्त करनी चाहिए। यह परिसमापन को स्टोकेस्टिक नियंत्रण समस्या के रूप में प्रस्तुत करता है और जब अनुबंध का…

शोधपत्र विश्वसनीयता विकल्पों को कॉल-जैसे अनुबंध मानता है, जिन्हें बिजली उत्पादक बिजली आपूर्ति की सुरक्षा में मदद के लिए सिस्टम ऑपरेटरों को बेचते हैं। यह बिजली कीमतों और स्ट्राइक मूल्य की गतिशीलता के बारे में कई मान्यताओं के तहत बंद-रूप मूल्यांकन सूत्र…

यह दस्तावेज़ वित्तीय रिटर्न में बहु-स्केलिंग को पकड़ने के लिए बनाए गए स्टोकेस्टिक अस्थिरता मॉडल में निहित अस्थिरता का विश्लेषण करता है। अस्थिरता सुपर-रैखिक माध्य प्रत्यावर्तन वाली सामान्यीकृत ऑर्नस्टीन-उलेनबेक प्रक्रिया का अनुसरण करती है। विश्लेषण बड़े विचलन…

यह दस्तावेज़ सुरक्षित ओवरनाइट वित्तपोषण दर (SOFR) से जुड़े ब्याज दर स्वैप के मूल्यांकन और हेजिंग की रूपरेखा प्रस्तुत करता है। LIBOR के संभावित उत्तराधिकारी के रूप में पेश की गई यह अमेरिकी डॉलर संदर्भ दर है। इसमें कोलेटरल वाले और बिना कोलेटरल वाले, दोनों…

यह शोधपत्र एटॉमिक ऋण प्रस्तावित करता है: एटॉमिक स्वैप तकनीक से अलग-अलग ब्लॉकचेन पर मौजूद क्रिप्टोकरेंसी के बीच अति-कोलेटरलाइज़्ड ऋण साधन बनाने का तरीका। इस डिज़ाइन का उद्देश्य प्रतिभागियों को भरोसेमंद मध्यस्थ पर निर्भर हुए बिना लेन-देन करने देना है। संभावित…

यह शोधपत्र दो-कारक वासिचेक ब्याज दर मॉडल में संभव टर्म स्ट्रक्चर आकारों का वर्गीकरण करता है। इसमें सामान्य, उलटा, कूबड़दार, गर्तदार और कूबड़-गर्त आकार वाले कर्व हमेशा संभव पाए गए हैं, और कुछ पैरामीटर स्थितियों में अधिकतम चार अन्य आकार संभव होते हैं। नतीजे…