नॉलेज लाइब्रेरी

दस्तावेज़ मुद्रा बाज़ारों में प्रवृत्ति-अनुसरण व्यवहार का अध्ययन करने के लिए एक संकर गतिशील मॉडल प्रस्तुत करता है। यह एट-द-मनी निहित अस्थिरता अवधि संरचना के लॉगनॉर्मल विसरण मॉडल से प्रतीकात्मक गतिशीलता उत्पन्न करता है और डेरिवेटिव से मिली जानकारी का उपयोग…

यह शोधपत्र मूल्य-सीमा सिद्धांत के अंतर्गत बिजली कीमतों का मॉडल प्रस्तुत करता है, जिसमें परिसंपत्ति कीमत को जंप लेवी प्रक्रिया के घातीय फलन के रूप में दर्शाया गया है। चुनी गई प्रक्रिया का उद्देश्य बिजली बाज़ारों से जुड़ी माध्य-प्रत्यावर्तन और उछाल—दोनों…

दस्तावेज़ बिटकॉइन मूल्य निर्धारण मॉडल प्रस्तुत करता है जिसमें बाज़ार का ध्यान विलंब के बाद रिटर्न अस्थिरता को प्रभावित करता है। ध्यान को माध्य की ओर लौटने वाली कॉक्स-इंगरसोल-रॉस प्रक्रिया से दर्शाया गया है और परिणामी मॉडल एफ़ाइन तथा गणना योग्य है। लेखक…

यह रिपोर्ट जाँचती है कि क्या BTUSD इनवर्स ऑप्शन की कीमतों को भविष्य के बिटकॉइन रिटर्न के अनुभवजन्य वितरण से दर्शाया जा सकता है। यह ऑप्शन कीमतों पर लॉजिस्टिक प्रायिकता घनत्व फ़िट करती है और बताती है कि फ़िट संतोषजनक है; वितरण को केवल तीन या यहाँ तक कि एक…

यह शोधपत्र एक सूक्ष्म-आर्थिक मॉडल प्रस्तुत करता है, जिसमें बाज़ार सहभागी प्रॉस्पेक्ट एजेंट की तरह लाभ और नुकसान पर प्रतिक्रिया करते हैं। कीमतें आपूर्ति और माँग के अस्थायी संतुलन से बनती हैं, इसलिए एजेंटों के निर्णय मूल्य प्रक्रिया पर प्रतिक्रिया डालते हैं।…

यह दस्तावेज़ एक स्टोकेस्टिक अस्थिरता मॉडल का वर्णन करता है, जिसमें अस्थिरता एकल, तेज़ी से माध्य की ओर लौटने वाली Ornstein-Uhlenbeck प्रक्रिया का पाँचवीं घात का बहुपद है और अस्थिरता की अस्थिरता का स्तर पर्याप्त रूप से ऊँचा है। इसे कम प्रभावी मापदंडों और चुनी…

यह शोधपत्र गारंटीकृत न्यूनतम निकासी लाभ वाली वैरिएबल एन्युइटी में पॉलिसीधारकों के निकासी और समर्पण संबंधी विकल्पों का अध्ययन करता है। अनुबंधों में कराधान और ऐसा रैचेट शामिल है जो अनुबंध के दौरान लाभ आधार बढ़ा सकता है। लेखक एक बैकवर्ड डायनेमिक प्रोग्राम हल…

यह दस्तावेज़ Arrow-Debreu के अवस्था-आधारित दावों को Kyle-शैली की सूचित ट्रेडिंग से जोड़ने वाला संतुलन मॉडल बताता है। एक सूचित ट्रेडर को भविष्य की अवस्थाओं की संभावनाओं के बारे में निजी जानकारी होती है और वह ऐसे दावों में ट्रेड करता है जिनका भुगतान उन…

यह दस्तावेज़ ऐसा जोखिम-तटस्थ ढाँचा प्रस्तुत करता है जिसमें संपार्श्विक शर्तें, प्रतिपक्ष क्रेडिट जोखिम और वित्तपोषण लागत नकदी प्रवाह को प्रभावित करती हैं और डेरिवेटिव का मूल्य निर्धारण किया जाता है। इसमें क्रेडिट, डेबिट, तरलता और वित्तपोषण समायोजन शामिल हैं।…

शोधपत्र विश्वसनीयता विकल्पों को कॉल-जैसे अनुबंध मानता है, जिन्हें बिजली उत्पादक बिजली आपूर्ति की सुरक्षा में मदद के लिए सिस्टम ऑपरेटरों को बेचते हैं। यह बिजली कीमतों और स्ट्राइक मूल्य की गतिशीलता के बारे में कई मान्यताओं के तहत बंद-रूप मूल्यांकन सूत्र…

यह अध्ययन बाज़ार झटकों के आसपास अस्थिरता के क्रमिक बदलावों की जाँच करता है और हर झटके को पूर्वनिर्धारित सीमा से ऊपर अस्थिरता के शिखर के रूप में परिभाषित करता है। यह बनी हुई ऊँची-अस्थिरता अवधियों की तुलना ओमोरी, उत्पादकता और बाथ नियमों के नाम से ज्ञात…

यह दस्तावेज़ वित्तीय रिटर्न में बहु-स्केलिंग को पकड़ने के लिए बनाए गए स्टोकेस्टिक अस्थिरता मॉडल में निहित अस्थिरता का विश्लेषण करता है। अस्थिरता सुपर-रैखिक माध्य प्रत्यावर्तन वाली सामान्यीकृत ऑर्नस्टीन-उलेनबेक प्रक्रिया का अनुसरण करती है। विश्लेषण बड़े विचलन…

यह अध्ययन चीनी इक्विटी सूचकांक ईटीएफ के ऑप्शंस पर आधारित अस्थिरता रणनीति की जाँच करता है। रिपोर्ट के अनुसार रणनीति ने शुरुआत में अच्छा प्रदर्शन किया, लेकिन 2018 के बाद कम प्रभावी हो गई। बदलती परिस्थितियों के अनुकूल होने के लिए शोधकर्ता GARCH अस्थिरता…

यह शोधपत्र आर्बिट्राज-मुक्त मूल्य प्रक्रियाओं को सांख्यिकीय प्रयोगों की फ़िल्टर की गई लाइकलीहुड प्रक्रियाओं से जोड़ता है। यह बताता है कि ऑप्शनों की व्याख्या सांख्यिकीय परीक्षणों के ज़रिए की जा सकती है और कुछ ऑप्शन कीमतें परीक्षण की शक्ति के रूप में व्यक्त की…

यह शोधपत्र जंप वाले वित्तीय मॉडलों में प्रयुक्त बहुआयामी गैर-स्थानीय आंशिक इंटेग्रो-डिफरेंशियल समीकरणों (PIDEs) का अध्ययन करता है। यह बेसल पोटेंशियल स्पेस में समाधानों का अस्तित्व और अद्वितीयता स्थापित करने के लिए अमूर्त अर्धरैखिक परवलयिक समीकरण सिद्धांत…

यह कार्य तेज़ औसत-वापसी और उच्च वोलैटिलिटी-ऑफ़-वोलैटिलिटी वाले रिवर्शनरी हेस्टन-प्रकार के मॉडलों के माध्यम से रफ़ वोलैटिलिटी और जंप मॉडलों को जोड़ता है। इसकी शुरुआत हाइपर-रफ़ हेस्टन विशिष्टताओं से होती है और यह एक-आयामी मार्कोवियन सन्निकटन परिवार बनाता है।…

यह अध्ययन जाँचता है कि अंतर्निहित सूचकांक में प्रतिफल का उछाल आने पर S&P 500 ऑप्शन की इम्प्लाइड वोलैटिलिटी तुरंत समायोजित होती है या नहीं। सूचकांक ऑप्शन के मिनट-दर-मिनट डेटा का उपयोग करके, यह उछाल के बाद इम्प्लाइड वोलैटिलिटी को ट्रैक करता है और जाँचता है कि…

यह शोधपत्र Bitcoin अस्थिरता मापने के तीन तरीकों की तुलना करता है: नमूना मानक विचलन से मापी गई ऐतिहासिक अस्थिरता, GARCH-प्रकार के मॉडलों से सशर्त पूर्वानुमान, और Bitcoin विकल्पों से निकली निहित अस्थिरता। इन मापों से यह देखा जाता है कि देखे गए उतार-चढ़ाव,…

यह शोधपत्र निरंतर-समय ट्रेडिंग के लिए ऐसा विश्लेषणात्मक ढाँचा विकसित करता है जिसमें स्टोकेस्टिक इंटीग्रल या प्रायिकता मॉडल की आवश्यकता नहीं होती। यह लाभ और स्व-वित्तपोषण की शर्तों को सीधे मूल्य-पथों से परिभाषित करता है, और प्रायिकता मॉडल जोड़ने पर शास्त्रीय…

यह टिप्पणी एक सरल रणनीति पर विचार करती है जिसमें कम अवधि वाली, आउट-ऑफ़-द-मनी यूरोपीय कॉल रखी जाती हैं। इसका तर्क है कि Black-Scholes-Merton रूपरेखा के तहत यह रणनीति असामान्य रूप से आकर्षक दिखती है, जिससे उस मॉडल और Capital Asset Pricing Model के बीच संभावित…

MARKET-BENCH जाँचता है कि क्या बड़े भाषा मॉडल प्राकृतिक भाषा में दी गई रणनीति के वर्णन और बाज़ार मान्यताओं को निष्पादन योग्य बैकटेस्टर में बदल सकते हैं। इसके कार्यों में Microsoft में निर्धारित समय पर ट्रेडिंग, Coca-Cola और Pepsi में पेयर्स ट्रेडिंग, तथा…

यह शोधपत्र शून्य-वन्ना निहित-वोलैटिलिटी सन्निकटन को नए शुरू किए गए वोलैटिलिटी स्वैप से बढ़ाकर पहले से आरंभ हो चुके अनुबंधों तक ले जाता है। इसमें वैनिला विकल्पों की एक श्रृंखला या वेरिएंस स्वैप का उपयोग करके वोलैटिलिटी स्वैप को हेज करने के तरीके भी बताए गए…

यह शोधपत्र सामान्य स्थानीय-स्टोकेस्टिक वोलैटिलिटी रूपरेखा में यूरोपीय आकस्मिक दावों की खरीदार और विक्रेता की उदासीनता कीमतों के सन्निकटन निकालता है। माना गया है कि निवेशक की उपयोगिता घातीय है, और दावे का भुगतान ट्रेड की गई या गैर-ट्रेड की गई परिसंपत्ति पर…

यह ढाँचा प्रतिफल और वास्तविकीकृत अस्थिरता को संयुक्त रूप से दर्शाने के लिए वास्तविकीकृत अस्थिरता मापों को LSTM-उन्नत वास्तविकीकृत GARCH मॉडल के साथ जोड़ता है। यह बायेज़ियन अनुमान और पूर्वानुमान के लिए अनुक्रमिक मोंटे कार्लो का उपयोग करता है, जिससे वित्तीय…