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この記事では、価格系列が平均回帰、ランダムウォーク、トレンドのいずれに当たるか評価する統計手法を紹介しています。単位根検定である拡張ディッキー＝フラー検定について、帰無仮説はランダムウォークを表し、検定統計量が臨界値に対して十分に負であれば、その帰無仮説を棄却できると説明しています。例ではGoogleの調整後終値に検定を適用し、対象サンプルでは帰無仮説を棄却できなかったと報告しています。…

この記事では、流動性の高い市場で指標シグナルを使うシンプルなシステム戦略と、ニッチな金融商品、統計分析、明示的なポートフォリオ構築を用いる高度な手法を比較します。収益、資産保全、資産成長、知的関心など、投資家の目標に沿って選択を考えます。データ費用、調査の労力、取引コストの見積もり、インフラ、運用可能額、分散、アルファの可能性を比較します。…