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该笔记本使用一组加密货币永续市场的标准化小时收益训练基础自编码器。编码器将跨资产收益向量压缩为二维潜在表示，解码器则重构输入。观测收益与重构收益之差以均方误差衡量，并被视为市场状况异常的信号。基于训练误差分布设定的阈值会标记测试观测，供进一步检查。…

本文解释了为什么每日恒定期限期权序列并不等同于实际持仓的收益序列。它先筛选通过流动性、期限、波动率估计和 Delta 条件的同执行价、同到期日看涨期权与看跌期权，再按候选跨式组合与目标期限和 Delta 的接近程度排序。由于每天独立重复筛选，到期日变化可能重置已累积的时间衰减，并制造出实际上没有任何持有合约赚取的表面收益。…

本文介绍一套生成拟合模型特征的通用方法，避免使用未来观测值。对于隐马尔可夫模型，文中区分了基于截至当前时点观测值的过滤状态概率，以及以完整序列为条件、可能泄漏未来信息的平滑状态概率。本文还介绍因果 GARCH 波动率递推和滚动重新拟合安排，包括时间戳检查，以及将每个拟合模型应用于前缀或新输出区块的选项。状态排序和相关拟合辅助函数旨在使不同折的特征具有可比性。 示例解释了为什么看似固定的 GARCH…

本笔记使用双重机器学习，估计永续期货溢价偏离是否与随后八小时收益相关，以及这种估计关系在高波动和低波动市场中是否不同。文中介绍了跨加密货币品种的面板设计，对观测到的处理前特征进行调整，采用带清除和隔离期的滚动交叉拟合，并在标准误中考虑共同时间冲击和序列相关性。按状态分别拟合模型，并加入处理与状态的交互项，以分析不同波动状态之间的差异。 本笔记还使用品种内的区块置换作为反证检验，区块的选择旨在保留处理变量的持续性。文中提醒，由于置换后的处理变量残差方差不同，应使用 t…

本笔记演示欧式看涨期权空头的深度对冲。它模拟几何布朗运动路径，以 Black–Scholes Delta 对冲为基准，并训练半循环神经网络选择标的资产仓位，以最小化针对期末损失的条件风险价值目标。开仓、调仓和结束对冲时均计入交易成本，因此学习策略和基准遵循相同的交易成本规则。分析还考察网络在仓位接近 Delta 基准时是否减少交易。 示例将尾部风险与均值和离散程度一并比较，因为优化损失尾部可能改变分布中其他部分的结果。笔记提醒，证据来自单一模拟市场设置：一种期权规格、恒定波动率的 GBM…

本文档介绍外汇 OHLCV 数据集，覆盖 G10 主要货币对和交叉盘，包含来自 OANDA 的日线及四小时线。文档说明如何下载、加载数据，按货币对或日期范围筛选，并通过覆盖范围汇总和年化波动率估算进行探索。波动率示例分别计算各货币对的收益，并依据每个交易年假定的四小时线数量缩放标准差。 笔记说明，货币对采用基准货币/报价货币惯例，区分 USD 主要货币对与交叉盘，并指出数据提供方的成交量反映其自身交易，而非全球 FX 市场。价格为中间价；由于 FX…

本笔记评估期权市场指标能否对不同股票的未来收益进行排序。笔记使用期权衍生特征拟合已声明的线性模型，采用滚动验证，并比较岭回归、套索回归和弹性网络的惩罚强度。特征集包括各期限的隐含波动率、波动率偏斜、期限结构斜率和方差风险溢价等指标。正则化用于处理相关特征之间的冗余；套索回归和弹性网络还可以将部分系数缩减为零。…

本笔记讲解GARCH如何将波动率聚集转化为逐交易时段特征。首先通过收益图和ARCH-LM检验，检查平方收益是否依赖自身滞后项。在GARCH(1,1)模型中，对新冲击的响应以及先前方差的延续，决定了波动率估计变化和衰减的速度。不对称扩展模型允许负收益对波动率的影响不同于正收益。笔记还讨论了使用条件波动率度量风险，以及通过统计超越次数检查风险价值预测。…

本研究考察期权市场数据能否对未来股票收益进行排序。特征包括不同期限的隐含波动率、看跌看涨偏斜、期限结构斜率和方差风险溢价。由于许多指标以多个相互重叠的形式表示，研究比较了广泛的正则化强度下的线性模型：岭回归会收缩相关系数，而套索回归和弹性网络还可以移除特征。滚动验证对声明的模型配置进行拟合，并在匹配的股票、日期和数据折上生成预测。…

本文构建一个日度特征面板，在纽约时间5 PM收盘时对二十种货币对进行排名。本文区分可用于排序的信号，例如标准化的多周期收益和通道位置，与波动率、回撤、振幅和广义美元代理指标等市场状态指标。部分特征还表示为同一日期内的百分位数，以比较不同货币对和日期的相对位置。…

本笔记将风险价值解释为损失分位数，将条件风险价值（亦称预期损失）解释为超过该阈值后的平均损失。它使用四种方法估算宽基股票ETF的一日尾部风险：经验历史分位数、高斯模型、Cornish-Fisher偏度和峰度调整，以及基于拟合的Student-t分布进行模拟。随后，笔记比较预测值与实际损失，检查超限次数，并探讨由五只ETF构成的等权组合的分散化效果。…

本案例研究使用正则化线性模型拟合持有至到期的平值卖出跨式策略收益。由于权利金收入限制了收益上限，而亏损可能无限扩大，少数严重亏损会主导平方误差回归目标。本笔记比较不同惩罚强度下的岭回归、Lasso 和 ElasticNet，并使用仓位和波动率曲面特征，例如期权希腊值、隐含与已实现波动率、方差风险溢价、价差和行权价距离。…

本笔记本使用历史危机窗口、手动设定的同步资产冲击、Student-t 蒙特卡洛模拟和市场状态统计，对比四种参考 ETF 配置。它解释了最大回撤指标，并使用每日固定权重投资组合考察复合收益、回撤及其他压力测试结果。历史回放涵盖全球金融危机、COVID 和 2022 紧缩时期等重大抛售；假设情景则检验多个持仓同时遭受冲击时投资组合的反应。 模拟将 Student-t…

本笔记检验学习得到的图嵌入是否能为 US 股票的表格模型增加预测信息。它基于目标期之前测得的绝对收益相关性构建网络，并利用同一段目标期前历史构造动量、波动率和趋势特征，以预测后续股票收益。比较过程中，每个交叉验证折内都会训练一个图注意力自编码器，随后在相同的留出股票上评估包含和不包含图派生特征的岭回归模型。…

本笔记比较波动率测量方法，并在粗糙度分析之外构建异质自回归（HAR）波动率模型。它使用日内收益估计时段已实现方差，区分日内波动与隔夜收益，并将基于日内区间的估计量与更高频的测量结果进行核验。文中指出了数据问题，例如公司行动后的价格未作调整、交易时段不完整，以及交易所交易时段缺失。HAR 结合短期、中期和较长期的波动率均值，使其系数可解释为不同市场节奏的贡献；回归变量重叠意味着需要修正标准误。…

本笔记诊断一个固定的仅做多 ETF 动量基准在 2010 至 2024 年不同市场环境下的表现。它使用每日收益发生前已知的波动率和趋势指标为收益标记状态，并以扩展历史中位数定义高低状态。收益率曲线利差也决定该基准持有选定的动量 ETF，还是防御性债券组合。随后，笔记按波动率与趋势的四种组合划分收益和风险指标，报告各组观测数，并使用可加总的对数收益将峰谷损失归因至不同状态。…

本笔记推导欧式看涨期权和看跌期权的 Black-Scholes 定价，检验看涨看跌平价，并使用 Brent 求根法计算隐含波动率。还定义 Delta、Gamma、Vega、Theta 和 Rho，并用图表展示期权敏感度如何随实值程度和到期时间变化。希腊值被视为用于对冲和理解风险敞口的局部指标；隐含波动率则是使模型价格与观察到的期权价格相匹配的波动率输入。…

这份 ETF 特征笔记说明，即使统计模型的公式只使用过去观测，其估计参数仍可能泄漏未来信息。解决方法是采用滚动重拟合计划：设置初始预热期，在每个重拟合时点使用截至当时可用的数据拟合，然后生成后续特征值，直到下一个重拟合时点。该方法用于市场状态分析，包括隐马尔可夫模型、经分数阶差分处理的参考 ETF 价格，以及各 ETF 的 GARCH(1,1) 条件波动率。…

本案例研究利用 30 日平值跨式期权和标的价格数据，构建用于比较标普 500 股票方差风险溢价的特征。它在多个期限上比较隐含波动率与已实现波动率，加入期权市场成本和风险指标，并对选定数值进行横截面排序，使策略能够比较同日有报价的标的。一个关键的数据处理规则是在市场交易日历上计算滚动窗口，而不是在稀疏的跨式期权报价行上计算，从而让回看期始终对应一致的交易日数。…

本分析检查日度期权数据是否支持一种周度策略：卖出标普 500 成分股的平值跨式期权，对股票进行 Delta 对冲，并持有合约至到期。文中解释看涨期权和看跌期权如何构成跨式组合、隐含波动率和实现波动率如何关联方差风险溢价，以及为何应将交易成本表示为头寸所获权利金的占比。 检查内容包括交易日期的期权可用性、报价价差、相对于成本的价格变动、波动率差距的持续性，以及滚动验证折是否给结果留出足够时间以供结算。报告结果包括：成本最低的五分之一股票单边成本为…

该流程基于 OHLCV 价格和收益率曲线，为 ETF 部署工作流构建金融特征。它按多个回看周期计算收益、风险调整收益、动量加速和波动率比率，随后添加常见技术指标，如 RSI、MACD、ADX、CCI、随机指标、移动平均线比率和布林带位置。其他特征包括回撤、相对自身历史的成交量、能量潮指标走势、与年度极值的距离，以及横截面排名。 该流程还加入市场背景信息：需要 SPY 和 TLT 来计算滚动收益相关性，并使用每个价格日期前最近的可用观测值，对齐收益率曲线斜率及其滚动 z 分数。由于源模型流程中的 HMM 和…

本笔记为加密货币永续期货开发基于模型的特征：使用 GJR-GARCH 预测各资产的条件波动率，并用基于资金费率结算数据拟合的双状态高斯隐马尔可夫模型估计全市场处于压力状态的概率。与直接根据历史K线计算的算术特征不同，这些输出取决于估计参数；对于隐状态模型，还取决于推断是否仅使用决策时点可用的观测数据。本笔记区分过滤概率与纳入后续观测值的平滑估计。…

本笔记利用最大有利与不利变动分析，根据观测到的价格路径确定三重障碍宽度。对于在某根 K 线收盘时做多的情况，笔记测量随后持有窗口内的最高价和最低价；做空时则反转有利与不利变动的定义。窗口从下一根 K 线开始，以避免使用收盘进场之前出现的价格极值。笔记还使用平均真实波幅对变动进行归一化，以便比较不同资产和波动率环境。 分析涵盖日频…

这项可行性分析检查现有数据和假设是否足以支持一种每周策略：按平值隐含波动率为标普 500 股票排名，并买入排名靠前的股票。信号来自期权，但持仓标的是股票。笔记定义了隐含波动率和所选期权合约，并检查供应商计算失败、到期日历、标的范围、成本假设及滚动切分如何影响研究设计。…