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本章综述如何将拟合后的统计方法转换为交易模型特征，涵盖诊断与平稳性、结构突变、分数差分、卡尔曼滤波、谱方法与路径签名方法、ARIMA与GARCH波动率、HAR与粗糙波动率指标、不确定性估计、市场状态模型以及横截面或面板变换。输出包括滤波后的水平值与趋势、创新、预测、条件波动率、市场状态概率，以及后验或预测不确定性。…

此配置指定了来自FRED的历史宏观经济数据集，用于市场状态过滤和跨资产分析。数据按日、周、月和季度频率组织，涵盖美国国债收益率、联邦基金利率、VIX、劳动力指标、通胀指数、工业生产、货币供应量以及名义和实际GDP。其中还列出描述性名称，并定义了由不同期限美国国债收益率计算的收益率曲线利差。…

此笔记本使用最大有利变动幅度（MFE）和最大不利变动幅度（MAE），根据观测到的价格路径确定三重障碍标签的宽度。对于在行情柱收盘时进入的头寸，它从下一根行情柱开始，测量前向持有窗口内最有利和最不利的变动。多头和空头头寸采用相反的定义。笔记本还介绍基于真实波幅和怀尔德平滑法计算的平均真实波幅，并说明可以通过波动率调整障碍宽度。…

此笔记本说明如何将拟合后的GJR-GARCH和隐马尔可夫模型转化为交易特征，同时控制前视偏差。GJR-GARCH估计条件波动率，并捕捉负收益冲击的更大影响；两状态高斯HMM对横截面资金费率结算中的状态进行建模，并给出压力状态的滤波概率。两个模型都按固定频率在扩展的历史数据上重新拟合，验证期间参数保持不变，且在初始预热期内不提供特征。…

本笔记介绍一套用于确定如何建模金融时间序列的工作流程。首先绘制SPY价格与收益、VIX水平和收益分布，以识别水平漂移、波动聚集和厚尾。接着结合原假设为存在单位根的增广迪基-富勒检验，以及原假设为水平平稳的KPSS。两者的原假设方向相反，因此联合解读可得到四种可能结论，而非简单的是或否。…

这项ETF特征研究构建了三种模型衍生输入：用于估计市场状态的隐马尔可夫模型（HMM）、参考基金价格的分数差分，以及每只ETF的GARCH（1,1）条件波动率。笔记强调，避免前视偏差要求参数和推断都只能使用截至每个交易时段可获得的信息。重新拟合计划会将每个预测区段之前估计的参数应用于该区段；经过滤的HMM概率则避免纳入平滑概率会包含的未来信息。…

该笔记在共享的模拟交易环境中比较 DQN、PPO和A2C；该环境根据比特币永续期货的小时收益校准。一个 GARCH(1,1) 模型提供波动聚集特征；环境会对持仓变化收费，并将动作延迟一个时间步执行，以免智能体获得行动时已可见的收益。每种算法获得相同的训练交互预算，并在匹配的未见回合种子上评估。 比较不只看平均奖励，还关注其他诊断指标：配对回合差异用于量化策略间的不确定性；持仓分布和切换次数则显示智能体是否会响应观测，或固定在单一持仓上。文中还解释了为何 DQN…

该笔记介绍如何检查来自 FRED 的经济指标面板，并解读其日历日期网格、元数据和派生列。由于面板已展平到日历日，行数会掩盖源数据的发布安排。统计每个序列的数值变化，可估算其发布频率下限；但若连续发布的数值不变，统计结果可能漏掉实际发布。示例包括美国国债收益率、VIX，以及十年期与两年期收益率之差，并将近期政策事件作为图表注释。…

本文介绍仅有每日 OHLCV 数据时估算买卖价差的两种方法。Corwin-Schultz 比较相邻的一日和两日高低价区间，利用波动率与价差的不同表现将二者分离；低于零的估计值会截为零。Roll 根据收益率的负序列协方差推断相对价差，这种协方差可能由成交在买价和卖价之间交替产生。若协方差为正，则估计值为零，表明买卖价反弹假设可能不成立。 本文介绍了如何用常规交易时段的 NASDAQ-100…

本笔记介绍建模前刻画市场序列的工作流程。首先绘制SPY价格和收益、VIX水平以及收益分布，以识别趋势、波动聚集和厚尾。随后解释如何结合阅读增广迪基-富勒检验和KPSS检验：两者的原假设方向相反，因此可以综合判断平稳性证据、单位根、结果分歧或样本结论不明等情况。…

本笔记使用SPY日收益率介绍频域分析及其作为交易特征来源的局限。小波分解将变化拆分到一系列时间尺度逐渐变慢的频段中；频谱估计则描述收益变化如何分布于不同频率。示例比较不同小波族，使用滚动窗口创建因果特征，并讨论主导周期、频谱扩散、低频占比和归一化谱熵等指标。…

本笔记说明模型不确定性如何在点估计之外提供信息。它拟合一个随机波动率模型，其中潜在对数波动率随时间演化，收益服从Student-t分布。笔记提取后验分布离散程度、区间宽度和参数估计作为特征，并关注采样器收敛和蒙特卡洛误差。笔记还介绍ARIMA模型的预测区间，并说明为何应在估计所用的尺度上衡量不确定性。…

这项探索性分析介绍期权合约和期权链结构，随后分析涵盖八种标的资产的2020年标普500期权样本。内容解释价内外程度、内在价值与时间价值、隐含波动率、希腊值，以及行权价、到期日和看涨或看跌方向如何构成多维期权链。分析还考察波动率微笑、偏斜和期限结构，并通过求解器状态和希腊值有效性检查指导数据清理。笔记也研究不同价内外程度下的买卖价差，以及隐含波动率变化与随后标的资产收益之间的基准关系。该样本展示了波动率曲面模式，以及2020市场承压期间隐含波动率急剧且持续上升的情况，但标的数量少且仅覆盖一年，无法据此确立普遍规律。…

本章将风险管理作为策略设计和实际运行的一部分。内容涵盖风险价值和条件风险价值的尾部风险衡量、回撤深度与恢复、敞口分解、压力测试、自适应控制和治理。所述方法包括历史法、参数法和Cornish-Fisher尾部估计；危机重演和假设情景；因子回归；波动率目标控制；仓位退出；漂移监测；以及熔断开关。章节强调，应在部署前定义限额和升级处置规则，并且只使用决策时可获得的信息。…

本文说明如何将大型标普500期权链整理为按日期和证券代码划分的数据集，供研究使用。波动率曲面摘要按到期分组，选取绝对Delta最接近目标值的期权，随后计算多个期限的平值隐含波动率、25Delta看跌看涨偏斜、期限结构指标、相对价差和收敛质量。排除无法求解隐含波动率的期权，以免占位值污染汇总结果。…

本笔记本使用分钟级NASDAQ-100数据，通过三种方法构建特征：用于短期方差预测的滚动异质自回归回归、用于描述近期活动周期结构的傅里叶变换，以及用于捕捉价格、订单流和交易强度变化顺序的二阶路径签名。文中解释，回归特征取决于拟合参数所用的数据窗口，而变换和签名则是在近期窗口上进行的固定计算。特征按时间柱逐一生成，并评估其横截面排序能力。…

本笔记比较波动率测量方法，拟合异质自回归（HAR）模型，并使用赫斯特指数估计粗糙度。首先，笔记比较日内已实现方差与日频估计量，将隔夜收益与交易时段内的活动分开，并指出未调整价格、交易日缺失和波动率定义不一致等问题。HAR回归使用滚动的日度、周度和月度波动率均值来表示多个市场期限；Newey–West标准误用于处理重叠回归变量下的推断。笔记还将HAR预测与GARCH进行比较，并研究收益和对数波动率的粗糙度。 其证据来自一个标的的日内样本、日频比较与预测练习，以及一个 ETF 面板。报告结果表明，HAR…

本章介绍生成合成金融数据的经典方法，涵盖连续时间价格过程、GARCH波动率、自助法重采样和模型比较。文中说明几何布朗运动、跳跃扩散、均值回归和Heston等模型如何体现关于收益、跳跃和波动率变化的不同假设，并讨论漂移补偿和方差截断等实际实现细节。…

本笔记使用双重机器学习，考察调整已观测混杂因素后，隐含波动率减去实现波动率的价差是否与后续股票收益相关。分析将实现波动率、股票动量和风险反转偏度列为相关控制变量，并在相同的交叉拟合观测值上，将调整后的估计与朴素普通最小二乘法进行比较。分析还使用区块置换反驳检验和考虑面板结构的不确定性估计。…

本笔记使用 GJR-GARCH 模型，为一项标普 500 股票与期权研究构建条件波动率特征。与依据历史价格制定的固定规则不同，拟合特征取决于其估计窗口。因此，方法明确规定重新拟合计划，仅用较早的观测值估计参数，并输出能够通过时间安排和折分身份保留其生成信息集的数值。递归初始化和边界也固定在估计窗口内，以防后续数据影响较早的特征值。…

该模块定义一种月度 ETF 配置基准，使用风险调整后的动量得分：过去的累计收益除以年化已实现波动率。当 10 年期减 2 年期收益率曲线斜率超过阈值时，模块选择排名最高的资产；否则在综合债券和长期美国国债之间进行防御性配置。资产范围还包括广泛市场股票、国际市场、房地产、黄金和大宗商品基金。等权、波动率倒数加权和静态股债投资组合作为比较基准。…

本笔记本使用高斯混合模型，对九组股票、债券、货币和大宗商品因子及市场序列的月度收益进行聚类。剔除数据不完整的月份后，它对各序列进行标准化，避免不同尺度主导聚类。它使用侧重不同特性的准则比较候选聚类数量，并按时间和已知事件检查所得分组。各状态中的因子表现说明，合并平均值可能掩盖条件收益和分散化行为。…

这份教学笔记本概述量化研究中使用的价格和成交量特征。内容涵盖不同期限的简单收益和对数收益、跳过最近一期的动量、隔夜和日内收益、价格与移动平均线的距离、趋势与反转指标、多种波动率估算方法、波动状态指标、成交量与流动性指标、风险统计量，以及横截面排名和标准化值。示例使用 ETF 数据，展示手动计算方法，并与一个面向生产环境的特征库并列介绍。…

这项案例研究评估标普 500 成分股的平值短跨式策略：每周建仓、持有至到期，并每日进行 Delta 对冲。其主要方法选择是模拟持有至到期的收益：期权头寸产生建仓价差，但不产生期权平仓价差；对冲交易则每日产生标的成本。研究指出，当收益和价差都与期权权利金挂钩时，按名义金额基点表示的成本可能会严重低估交易摩擦。研究使用基于权利金的成本框架和高流动性股票池筛选条件，考察策略是否仍可行。…