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本文档介绍加密货币永续期货及相关链上序列的数据访问和对齐约定。文中说明，溢价指数柱线的时间戳记录其开盘时间：八小时柱线记录该区间末尾资金费结算前的溢价，因此应与随后发生的结算配对。可将小时级永续合约 OHLCV 重采样为与资金费时间对齐的八小时柱线，分别取首个开盘价、最高价、最低价、最后收盘价和成交量总和，再按交易对和时间戳与溢价数据连接。 数据加载器还支持按交易对和日期筛选、限制交易对集合，以及读取历史 DeFi TVL…

本笔记评估总锁仓价值是否可作为以太币收益的另类数据信号。TVL 汇总存入去中心化金融协议的加密资产美元价值。由于它是按价格计值的存量，而非流入资金的直接衡量指标，即使存款不变，资产价格变动也可能改变其数值。因此，分析考察 TVL 增长和标准化水平，并将链上构成与全市场总量进行比较。 分析通过考察信号值与未来收益的关系来检验所提出的关联。由于多日收益的每日观测共享大部分相同期间，本笔记使用 Newey–West…

本笔记将锁仓总价值视为另类数据，并评估 DeFi 资金状况能否帮助预测以太币收益这一假设。它将 TVL 定义为存入协议的加密资产美元价值，并强调这是一种存量，其价值会同时随存入资产数量和市场价格变化。分析将各链构成与整个行业总量进行比较，构造动量和标准化水平特征，再检验远期收益和不同市场状态下的差异。 笔记强调推断应当可靠：按日抽样时，一个月远期收益窗口彼此重叠，因此普通的独立观测假设会高估精确度。分析使用了对重叠进行调整的协方差方法，并考察实际支持结果的独立窗口数量。研究期受可用价格历史限制，而非 TVL…

本笔记评估 DeFi 总锁定价值序列能否作为交易以太币的另类数据。评估围绕四个问题展开：该序列是否与前向收益相关、数据是否可靠且可重建、使用是否合法，以及其价值是否足以抵偿集成和维护成本。信号分析针对多个收益期限测试若干TVL变换，对重叠观测带来的不确定性进行调整，统计比较次数，并考察相关关系是否随时间保持稳定。其他检查评估数据覆盖和异常变动；成本计算则估算覆盖研究开支所需的回报。…

本案例研究评估 DeFi Llama 总锁仓价值数据，考察其能否作为 Ether 交易研究流程的输入。研究分别考察信号强度、数据质量、法律适用性和商业价值，并将法律问题以及无法重建历史版本视为硬性门槛。它将三种 TVL 变换与多个周期的 Ether 前向收益进行比较。由于这些收益存在重叠，分析采用与各周期匹配滞后的 Newey-West 标准误，并明确考虑所检验的信号与周期组合数量。…

本章认为，可重复的研究纪律比任何单一策略更能持久地带来交易优势。它介绍了一套以可证伪假设、样本外评估和多重检验校正为基础的流程，以减少偏差。随后，本章概述量化领域的职业角色和机构，强调交易全周期的广泛协作，以及在主要技能领域的深入专长。本章还建议持续、有规划地学习，并通过研究、发表成果、开源工作和专业社群付诸实践。 本章将量子计算、去中心化金融和负责任的 AI 视为新兴领域，并区分当前的机遇与责任和仍较遥远的技术。本章称 DeFi…