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本案例研究使用每日数据、滚动模型评估，以及佣金、价差和展期滑点成本，检验一组多元化 CME 期货上的每周多空套息排序策略。研究比较不同模型类别的信号质量，然后评估组合配置、风险覆盖策略和未参与调参的留出期。报告中横截面信息系数最高的是潜在因子随机贴现因子模型；但案例最终选用的策略则采用梯度提升模型、层级风险平价和移动止损。 验证回测报告的夏普比率为 1.236，但留出期估计为…

本笔记介绍如何从单一资产价格历史以外的数据构建特征。它根据同期近月和远月期货合约价格推算年化展期收益率，并使用三个期限计算标准化曲线斜率和蝶式曲率。笔记还概述滚动贝塔、领先滞后关系、相对价值，以及平值隐含波动率、风险逆转、隐含波动率期限斜率和方差风险溢价等期权指标。 示例使用期货、ETF 和 S&P 500…

此配置定义了一个每周期货研究股票池，涵盖股指、政府债券、能源、金属、货币、农产品和畜牧产品。它将周五结算价设为决策快照，并以周一开盘作为执行时点。策略框架根据持有收益或动量为产品排序，支持多空头寸，并可按等风险或名义金额配置仓位。成本假设因产品流动性而异，包括佣金、价差和展期滑点。…

本笔记构建一个截面研究假设的特征：永续期货中持有多头的成本异常高，可能先于拥挤交易平仓时的相对走弱。它将资金费率和溢价指数数据转换为水平值、历史 z 分数、结算周期内排名、衰减指标以及市场状态条件特征。由于资金费率有上限，且结算间隔可能缩短，设计还考虑了费率饱和，并按经过的时间汇总现金流，而非假设观测次数固定。 笔记强调信息时间点的重要性。它将供应商 K…

论文考察风险溢价策略的超额收益与非对称尾部风险之间的关系。文中提出一种新的偏度定义，并报告称，风险溢价与尾部风险偏度密切相关，而与波动率的关系较弱。在股票、法马－弗伦奇、外汇套利、卖出波动率、债券和信用策略中，论文发现夏普比率与负偏度之间大致呈线性关系。…

本文对一种去中心化稳定币的收益策略建模：该策略将质押以太坊与规模相同的 ETH 永续期货空头头寸结合起来。配对头寸旨在降低对 ETH现货价格变动的敞口，同时赚取质押奖励；当永续合约资金费率为正时，还可获得永续合约持有者支付的资金费。因此，策略收益取决于质押收入和资金费环境。…

本文介绍货币套息交易：借入或做空央行利率相对较低的货币，持有利率相对较高的货币，目标是赚取利差。简单示例从 10–20 种货币中，做多利率最高的三种、做空利率最低的三种，将未使用现金投资于隔夜利率资产，并按月再平衡。…

美元套息交易以一篮子发达市场货币的平均远期贴水相对于US三个月期国债利率的水平来选择货币头寸。如果US利率高于这篮子货币的平均远期贴水，策略做多美元、做空货币篮子；如果低于该水平，则反向持仓。货币篮子采用等权配置，投资组合每月再平衡。文中指出，平均三个月期货币利率可替代远期贴水。…

本文探讨利率环境是否有助于调整CTA在固定收益期货和交易规则之间的配置。文章提出元预测方法：依据市场状态变量对历史策略收益分组，再比较各组表现。示例采用标准化的US五年期收益率水平及其变动，并考察欧洲美元期货、几种美国国债期货，以及持有收益策略和动量规则，还包括结合不同品种或规则的投资组合。…