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本文研究利率模型参数的不确定性如何影响远超流动性工具期限的预测，重点是长期负债定价，以及如何量化最长达一个世纪的利率不确定性。所提框架采用均值回归仿射 Vasicek 模型，并用贝叶斯分布表示参数的不确定性。 模型的横截面和时间序列参数通过受限双变量 VAR(1) 设定估计。在实证示例中，长期预测的置信度很低。文中给出的解释是，当均值回归接近单位根时，参数不确定性会累积。摘录未提供数据集、后验细节、数值置信区间或与其他模型的比较，因此仅说明了方法和主要发现，信息不足以评估校准或稳健性。
本研究检验关于固定收益关系的两种预期：股价与收益率走势相反，以及央行利率变动有助于预测之后的股市方向。研究将热最优路径方法应用于标普500、联邦基金利率及不同短期和长期国债收益率的月度和周度观测数据，并以滞后交叉相关作为传统比较方法。…
本研究使用包含参与银行之间全部交易的数据集，考察银行在意大利货币市场中的交易情况。研究对银行交易策略进行表示，并运用傅里叶方法计算其方差协方差矩阵，从而分析策略之间的关系。 分析发现了不同的交易模式和两大类银行群体，大致可分别对应规模较小和规模较大的机构。本文没有进一步说明交易期间、具体交易行为、统计不确定性或群体的定义方式。研究结果描述的是该市场和数据集，因此摘要并未证明其他银行间市场也存在相同的群体划分。
本文探讨算术远期利率为何可以用加权隔夜远期利率近似表示。文中给出一个表达式，其中每个隔夜远期利率都通过一个依赖模型的算术因子进行调整。由于在某些市场条件下，这些因子数值稳定且接近一，较简单的近似方法可能在保持实用精度的同时降低计算成本。 分析在高斯 Heath-Jarrow-Morton…
本研究使用非负张量分解（NTF）识别在线金融市场中不同时间尺度的交易活动模式。该方法先用合成数据演示，再应用于意大利 e-MID 在线市场的银行间交易。研究旨在揭示交易活动中的潜在模式，并区分交易行为包含正常交易、提前交易或闪电交易的银行群体。 作者还利用提取出的模式考察系统性扰动期间的市场活动变化，包括 2008…
本文探讨年化百分率如何与名义利率、实际利率、通胀、费用和贷款总成本相关。文中提出一个简单计算：从名义年利率中减去通胀率，再按本金加费用与本金的比值对所得实际利率进行调整。作者询问该公式是否适用于一年期贷款，以及较短借款期限是否需要按天数折算成年化利率。…
本文探讨利率环境是否有助于调整CTA在固定收益期货和交易规则之间的配置。文章提出元预测方法：依据市场状态变量对历史策略收益分组，再比较各组表现。示例采用标准化的US五年期收益率水平及其变动，并考察欧洲美元期货、几种美国国债期货，以及持有收益策略和动量规则，还包括结合不同品种或规则的投资组合。…
本文探讨同一借款人发行的债券为何会因币种不同而出现信用利差差异，并以USD和CHF为例。一种回答认为，差异部分源于各币种特有的违约概率和回收率。这说明信用风险可能取决于债务和市场环境，而不是同一发行人所有债券都必须具有相同的单一利差。…
本文展示如何获取用于构建QuantLib贴现曲线的报价期限之间各日期对应的贴现因子。示例先根据互换利率输入构建分段对数线性贴现曲线，再生成一系列未来日期，并逐一调用曲线的discount方法。所得数值构成曲线的等间距样本，可与日期一同展示。…
本文解释，当标的资产价格与随机利率正相关时，为何期货合约的定价可能高于可比远期合约。期货逐日盯市，因此利率较高时，多头往往获得收益，并可按较高利率投资这些收益。亏损则往往出现在利率较低时，履行追加保证金要求所需资金的融资成本也较低。这种现金流时点差异可能使期货更具吸引力，并使其价格高于其他方面相当的远期合约。…