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本研究重新审视一种覆盖多个行业的长期做多趋势跟踪策略。此前的报告称，该策略历史收益和风险调整后表现强劲。研究考察在实际实施选择和市场环境变化下，这些结果是否仍有说服力，并分析该策略对短期国债的依赖、其他备用配置方案，以及排除特定行业的做法。…

本文通过加入数据驱动的重启机制，改进了回撤调节交易策略。据称，基础策略能够以概率一将最大百分比回撤控制在预设限值内。然而，实际运行中接近该限值可能使策略表现得像止损机制；如果之后价格回升或继续朝有利方向发展，交易者可能因此错失盈利机会。 所提出的重启机制旨在回撤压力出现后重新调整系统，使交易得以恢复，而不是一直处于实质上的停止状态。作者报告称，与原策略相比，该机制可能改善交易表现，包括交易成本非零时的表现。作者以涉及股票 ETF…

本研究概述了将循环神经网络用于加密货币价格预测和交易策略开发的工作流程。研究以市场波动性以及循环模型表示时间序列数据模式的能力为方法提供依据。所述流程包括收集和预处理数据、优化模型，并利用模型预测为交易策略提供参考。 研究称使用回测评估盈利能力和风险，但未提供数据集详情、模型架构、交易规则、基准结果或预测准确率测量值。就目前的描述而言，这只是高层次的项目说明，信息不足以复现或评估该策略。回测结果也取决于数据和评估选择，而本文没有说明这些内容。

本研究将买卖订单视为从估值分布中随机抽取，以此建模标准集合竞价中的价格形成。均衡条件给出了出清价格和成交量的分布。买卖盘量仍作为灵活参数，使模型能够表示偏斜或重尾的订单流。在高流动性下，出清价格趋近正态分布，其均值和方差取决于估值和订单流失衡。 模拟考察了高成交量和低成交量竞价中，估值与订单流变化对价格、成交量和价格方差的影响。为进行实证评估，作者预测了一年内五只 Eurostoxx 50 成分股的每日收盘价分布。Kolmogorov-Smirnov 统计量和 QQ…

本文介绍了通过分类市场状态来构建策略的方法，而非直接预测价格或收益。标签定义市场状态，移动平均线等市场特征则根据其区分这些标签的能力进行选择。不同的神经网络根据特征预测各个标签，并输出买入或卖出概率；这些建议经过线性组合，形成候选策略。…

本文考察直接将市场状况映射为投资组合权重的模型，能否优于传统跨资产期货策略。文章介绍了在十六种流动性较高的 CME 期货上训练这些策略，并使用可微分夏普比率作为目标，再与等权配置、风险平价和时间序列动量进行比较。这种设置省去了通常分别预测收益和优化配置的步骤。…

本文提出一个通用框架，用于根据历史指标推导最优交易策略。框架分别构建一项旨在最大化预期收益的策略和一项旨在最大化信息比率的策略。最大化预期收益的最优策略可以直接实施，也可以作为基准，用来评估基于同一指标构建的其他策略。这样，研究人员便能在该框架假设下，将拟议策略与理论最优方案进行比较。 本文报告称，当交易证券的收益接近零且相关性合理时，两种最优策略之间的表现差异在经济意义上较小。然而，当相关性趋近于一时，最大化预期收益的策略的信息比率趋近于…

本文评估社交媒体情绪和关注度指标能否帮助预测十种加密货币的日对数收益。预测变量包括 Twitter 和 Reddit 情绪、Google Trends 指数及交易量。预测方法为经过 LASSO 正则化的向量自回归，并在从 2018 年 1 月至 2022 年 1 月的日度观测上进行递归 30 日预测。研究还将预测结果与基准进行比较，并使用后双重 LASSO 方法对高维 VAR 进行 Granger 因果分析。 报告的方向准确率超过 50%，相对于主要基准，平均方向准确率提高了…

本研究提出一种股票配对选择距离指标，将两只股票之间的领先滞后关系纳入考量。研究从相关证券不一定同步变动这一观察出发：一只股票可能倾向于先于另一只作出反应。以往的配对选择指标没有纳入这种时间关系。所提指标还允许估计出的领先滞后值随时间连续变化，以刻画并非固定不变的关系。 作者使用印度和美国公司的数据集检验该方法。据报告，将新指标与平方差之和 (SSD)…

本研究将深度强化学习用于连续期货交易，考察离散和连续动作空间。研究在奖励函数中加入波动率缩放，使头寸规模能够随市场波动率调整。算法在 50 个流动性最高的期货合约上进行评估，覆盖 2011 至 2019，资产类别包括大宗商品、股票指数、固定收益和外汇。…

本文提出价格效用比率，用于比较比特币市场价格与基于区块链衡量的基本效用。作者运用货币理论和比特币的 UTXO 记账结构推导这一指标，再将其与现有的市场基本面代理指标进行比较。在比特币历史数据分析中，其他指标的短期预测能力有限，而据报告，所提比率对长期收益的预测效果更好。…

本文指出历史回放回测的一项局限：它们无法模拟市场对策略操作的反应。文章介绍多智能体模拟，以呈现采用不同策略的交易者之间的互动，从而在模拟市场中测试实验性交易智能体。实际难点在于，关于个体交易者的详细历史数据通常属于专有数据或无法获取，因此难以进行真实校准。 所提方法使用汇总历史数据训练条件生成对抗网络，创建一个合成的“世界”智能体，使其能够响应实验性智能体并生成订单。生成器集成于 ABIDES…

ClusterLOB 使用六个随时间变化的特征，对逐委托数据中的单个市场事件进行分组，并采用 K-means++ 聚类。研究将所得分组解释为方向性、机会型和做市型参与者，从而提供一种研究限价订单簿内不同交易行为的方法。…

本研究提出一种基于历史数据的系统化期权交易深度学习框架，将投资组合风险敏感度直接纳入训练目标。其目标函数结合以表现为导向的损失项，以及针对特定风险因子敞口的可微惩罚项。这样可促使学习到的投资组合满足选定的对冲约束，同时优化风险调整后收益，而无需依赖模拟市场动态来学习对冲策略。 该框架在纳斯达克100股票期权的静态 Delta…

本研究考察监督式自编码器在金融预测中的应用及其对交易策略表现的影响。研究将学习到的表征与分数阶差分特征、三重障碍标签结合，并测试训练时加入噪声是否会改变风险调整后收益。评估使用比特币、莱特币和以太坊数据，时间范围为2016至2022，并以夏普比率和信息比率衡量表现。…

该脚本根据用户选择的砖块大小构建传统Renko开盘价和收盘价序列，并将其绘制在常规K线图上。Renko收盘价上穿开盘价时做多，下穿时做空。每次入场都配有可配置跟踪距离的跟踪退出条件。交易条件还包括日期过滤，因此信号仅限于指定年和月之后的日期。…

该开源脚本被介绍为一项枢轴点交易策略。可见部分将枢轴类型固定为斐波那契，允许选择数据源价格和周期；当图表周期设置为与交易品种一致时，还可设置高周期乘数。脚本也包含交易方向控制，以及以天、月或年表示的滚动回测起始时间。所含的经典枢轴点函数根据上一周期的最高价、最低价和收盘价计算中心枢轴点，以及第一和第二级支撑位与阻力位。…

该策略根据ATR指标值和可配置乘数计算类似超级趋势指标的跟踪带。价格升至前一条上方跟踪边界之上时，趋势状态由下行切换为上行；价格跌破前一条下方跟踪边界时，趋势状态由上行切换为下行。这些状态变化分别触发多头和空头入场。用户可以选择ATR周期、数据源、计算方法和显示选项；日期区间则限制订单可开启的时间。…

该策略寻找内包线，即其高低点均处于前一根K线范围内的K线。策略根据前一根K线的方向确定交易方向：若为看涨K线，则在其最高价上方设置买入止损单；若为看跌K线，则在其最低价下方设置卖出止损单。入场、止损和止盈价位均以偏移前一根K线的区间来确定。仓位数量按可配置的权益比例除以入场价与止损价之间的距离计算，从而使持仓敞口与计划亏损距离相关。出现新的合格形态时，脚本会取消挂单并平掉现有持仓，然后更新价位。…

本文介绍一种涵盖 22 种大宗商品期货的月度横截面策略。策略计算各合约过去 12 个月的偏度，买入偏度最低的三种商品，做空最高的三种商品，等权配置并按月再平衡。一种解释是，投资者对彩票式正偏度的需求会压低未来收益；负偏度资产因带有崩盘风险，价格可能偏低。套期保值压力也可能加剧这些扭曲。…

本文介绍一种月度策略，将股票因子间的动量与广泛市场投资组合结合起来。策略根据各因子近期一个月和十二个月收益构建快、慢信号，按信号强度排名配置因子权重，并提高快信号的权重来合并信号。随后，它使用十二个过去收益移动平均线将因子策略与市场比较；获胜的移动平均线数量决定各投资组合的配置比例。 文章报告称，因子策略单独使用时落后于市场，但其收益与市场显著负相关。在所引 US 和 EAFE 测试中，组合方法据称取得了高于任一组成部分的收益，且波动率和回撤更低，其中包括截至 2020 年八月的 US…

本文介绍一种月度股票策略，依据公司最新 10-K 或 10-Q 文件中的正面措辞与过往措辞的相似程度。策略使用数据供应商提供的余弦相似度指标，将覆盖的股票分为十组，买入相似度最低的一组、做空最高的一组。其所述范围约为有可用价格历史的最大 1,000 只 US 股票，偏向流动性较好的股票。本文将此方法与早期关于申报文件整体相似度的研究作比较，指出措辞类型、持有期和股票范围均有差异。 所引研究报告称，正面措辞相似度低的股票每年跑赢相似度高的股票约 5%，多空组合的夏普比率为…

本文介绍一种日历异象：历史上股票收益集中出现在月末月初。该区间从一个月的最后一个交易日延续至下个月的第三个交易日。一个基本做法是在月末前不久买入标普 500 ETF，并在新月份第三个交易日收盘时卖出；页面指出，一些研究采用更早的入场时点。对 1987–2005 年数据的研究发现，几乎所有市场超额收益都出现在这四天内，与 1897–1986 年的早期发现相呼应。…

净流动资产价值（NCAV）规则将公司的流动资产减去全部负债后，与其市值比较；不计入长期资产。格雷厄姆的理由是，足够大的折价可能提供清算价值保护。页面示例筛选伦敦证券交易所中 NCAV 与市值之比高于 1.5 的股票，每年七月建立等权投资组合并持有一年。该策略只做多，集中持有深度折价股票，其中一些公司可能陷入财务困境。 一项关于 1981 至 2005 年 UK 股票的研究报告称，符合条件的股票市场调整后收益显著为正，五年持有期的年化收益最高达 19.7%。研究称，控制公司规模后溢价仍然存在，且不能用 CAPM…