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本文探讨能否跨不同区块链账本关联加密货币交易，拓展了在单一货币内部追踪活动的研究。研究聚焦于将一种加密货币兑换成另一种的交易服务，这类服务可能在原本彼此独立的交易历史之间建立联系。研究开发了识别跨账本关联的启发式方法，并考察跨币种兑换活动的模式。 研究证据结合了从 ShapeShift…

本研究分析 Black–Scholes 框架下的一种策略：按无风险利率借款，并持有股票多头，直到价格达到确定性障碍。研究推导贴现累计交易利润的期望值、方差和亏损概率的解析表达式。这些量既描述策略的平均结果，也反映其风险特征。 作者还推导了不存在统计套利的条件，该条件以对股票夏普比率的约束表示。作者报告称，使用蒙特卡洛模拟检验了理论结果。本文是在 Black–Scholes…

本文考察加密的提交后揭示交易系统如何使永续期货资金费率信号暴露于自行发起的状态操纵。攻击者若了解自己的交易，并持有受状态变化影响的权益，就可能通过操纵资金费率计算的输入获益。由于资金转移同时取决于费率信号和接收方持仓量，即便加密处理本身很快，延迟披露也可能影响经济结果。…

该方法结合外汇汇率预测与统计套利，并考虑观察价格到执行交易之间的延迟。第一阶段将汇率预测建模为离散时间时空图上的边级回归：货币是节点，汇率是边特征，利率则作为节点特征。这种结构旨在表示不同货币和利率之间的关系。 第二阶段将套利构建为随机优化问题。交易所及其影响关系组成的图支持风险调整后的投资组合决策，同时使用投影和 ReLU 根据预测模型的输出施加约束。作者报告称，预测的均方误差显著改善，套利的信息比率和 Sortino…

本文构建了离散时间下期货投资者终端财富期望效用最大化问题，并将其置于布朗市场框架中，介绍保证金、杠杆和滑点等期货交易实务概念。价格变化被表示为离散随机序列，而收益过程则由不可观测的漂移和布朗运动驱动。…

分数阶随机正则性模型扩展了 Black–Scholes 框架，用于表示多重分形价格行为。该模型使用多分数阶过程，其随时间变化的正则性由随机 Hurst 指数表示，并由分数阶 Ornstein–Uhlenbeck 过程驱动。论文研究这一驱动过程的性质，并探讨正则性参数是否包含与未来价格变动相关的序列信息。 模型将 Hurst 指数为二分之一与有效市场假说相联系；偏离二分之一的值意味着过去收益可能包含对数价格趋势或均值回归的信息。作者运用信息论和 Shannon…

本文介绍一种做空上市足球俱乐部股票的策略。该策略建议在重要比赛前一个营业日收盘时卖出俱乐部股票，持有一天；若同日有多个俱乐部参赛，则对头寸等权配置。一种解释是，球迷和其他投资者在赛前对球队过于乐观，而博彩公司赔率可能更准确地反映各种可能结果。当球队打平或输球时，乐观情绪可能逆转，股票或会产生负异常收益。…

离散度交易旨在捕捉指数期权与个股期权波动率风险溢价之间的差异。基本头寸是卖出指数期权，同时买入成分股期权。由于该交易受到相关性影响，当个股走势不再步调一致时通常受益；市场承压、相关性上升时则可能遭受大幅亏损。本文还将期权溢价差异与分析师对公司盈利的意见分歧联系起来。 本文介绍的标普 100 策略按月依据盈利预测分歧程度对股票排名，买入分歧最高股票的看跌期权，并卖出具有指定布莱克—舒尔斯 Delta…

本文介绍一种相对价值策略，将历史价格走势相似的股票配对。策略先对总回报序列进行标准化，再以价格差平方和筛选走势接近的股票，并在后续时期交易选出的配对。当价差偏离参考水平两个标准差时，策略买入表现落后的股票并做空表现领先的股票，随后在价格收敛时平仓。该方法假设暂时分化的股票之后会重新同步走势。…

这则活动公告介绍了两个教学主题：期货与现货期货价差交易，以及用于开发 CTA 信号的机器学习方法。价差部分介绍通过价格差分析相关合约、寻找合适的组合、对价差时间序列建模，以及构建价差网格策略。公告还提到 VeighNa 价差交易模块中的执行方式和配置功能。 机器学习部分提出使用 Scikit-Learn 进行特征分析和信号研究，包括 KBins 聚类、特征相关性热图、向量化绩效分析和事件驱动回测。公告还提到构建组合时，可将均值回归价差策略与趋势跟踪 CTA…

这封信的节选回顾了2022年的加密市场抛售，以及一系列失败事件，包括Terra算法稳定币UST、LUNA代币、Three Arrows Capital和加密货币借贷机构。文中解释了UST的双向铸造与销毁机制，以及信心驱动的反馈如何逆转并演变成挤兑。随后，文章描述了杠杆、薄弱的抵押品管理、追逐收益，以及流动性客户存款与期限较长交易之间的不匹配，如何放大借贷机构和基金的损失。…