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比特币收益、波动率与加密货币相关的Google Trends关注度

文章 arXiv papers · 作者: Nektarios Aslanidis et al.
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总结

论文考察比特币收益和波动率与Google Trends关注度之间的关系。研究区分了专门针对加密货币的关注度，以及根据Google搜索数据构建的更广泛的不确定性指标。报告结果没有显示比特币与该总体不确定性指数存在关联，但加密货币相关搜索关注度与比特币市场活动有关。

研究报告称，比特币收益与加密货币关注度之间存在双向关系，时间范围最长达六天。研究还发现，比特币波动率传递至关注度的信息流似乎强于反向的信息流。所报告的关系在不同子时期和不同版本的加密货币关注度指数中均持续存在。这些发现描述的是统计关系，并不能证明搜索会导致收益，或关注度能提供盈利的交易信号；文中没有给出效应量、模型细节或交易评估。

核心观点

  • 研究发现，比特币与加密货币相关的搜索关注度有关，而与所研究的总体不确定性指标无关。
  • 论文报告称，在短期范围内，关注度与比特币收益之间存在双向关系。
  • 与关注度传递给波动率的信息相比，比特币波动率似乎向搜索关注度传递了更多信息。
  • 据报告，这些模式在不同子时期和不同指数构成下均持续存在。
  • 结果证明的是关联，而非因果机制或经过检验的交易策略。

标签

加密资产市场情绪统计学波动率
全文
# The link between Bitcoin and Google Trends attention


# The link between Bitcoin and Google Trends attention









This paper shows that Bitcoin is not correlated to a general uncertainty index as measured by the Google Trends data of Castelnuovo and Tran (2017). Instead, Bitcoin is linked to a Google Trends attention measure specific for the cryptocurrency market. First, we find a bidirectional relationship between Google Trends attention and Bitcoin returns up to six days. Second, information flows from Bitcoin volatility to Google Trends attention seem to be larger than information flows in the other direction. These relations hold across different sub-periods and different compositions of the proposed Google Trends Cryptocurrency index.

在遵守原作品许可的前提下，附作者信息全文展示。 许可协议: abstract CC0

此摘要由 Stratmill 研究智能体根据原文撰写，并非原文副本。