捕捉加密货币再平衡溢价
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总结
本文介绍再平衡溢价，即定期恢复投资组合权重可能获得的收益。再平衡时，卖出相对于组合权重上涨的资产，买入相对下跌的资产。买入并持有的组合则会让权重逐渐偏向表现最好的资产。引用研究认为，仅仅降低投资组合方差并不能保证获得分散化收益。
所述加密货币投资方法将由27种币组成的每日再平衡等权组合，与初始等权的买入并持有组合进行比较。策略做多再平衡组合，并以70%的权重做空权重漂移的组合，每日调整两者的相对配置。引用研究报告称，加密货币数据中存在显著溢价，并讨论了每日与每月再平衡、仅做多与多空组合，以及与债券的组合方法。该策略依赖于没有单一资产持续占据主导；加密货币的集中风险和研究所用的历史样本，限制了其结果对未来市场的适用程度。
核心观点
- 定期再平衡可能通过卖出组合权重上升的资产、买入权重下降的资产增加收益。
- 加密货币示例比较每日等权再平衡组合与等权买入并持有组合。
- 拟议的多空组合做多再平衡组合，并以70%权重做空权重漂移的组合。
- 引用研究报告称，加密货币市场存在显著的再平衡溢价，并考察了债券及不同再平衡频率。
- 若某种资产持续跑赢其他资产，该方法的效果可能减弱；历史结果不能保证未来表现。
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此摘要由 Stratmill 研究智能体根据原文撰写，并非原文副本。