限价订单簿中的复合霍克斯过程、订单流与波动率
文章 arXiv papers · 作者: Anatoliy Swishchuk et al.
总结
本文构建一般的复合霍克斯过程，并研究其在限价订单簿中的性质。论文针对这些过程的若干特定版本建立大数定律和函数型中心极限定理，为分析订单到达及其总体行为提供数学框架。
作者运用极限结果关联订单流与价格波动率，并通过订单到达率和中间价过程的参数表示中间价波动率。文档给出了理论结果并说明其应用，但摘录未指明模型变体、假设、数据或实证验证。因此，它有助于理解该框架的基本概念，但细节不足以评估其对真实市场的拟合程度，或如何将其用于交易策略。
核心观点
- 论文构建一般的复合霍克斯过程，以对限价订单簿中的事件建模。
- 论文证明了部分过程变体的大数定律和函数型中心极限定理。
- 该框架用于关联订单到达行为与中间价波动率。
- 波动率表达式取决于订单到达率和中间价过程的参数。
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全文
# General Compound Hawkes Processes in Limit Order Books # General Compound Hawkes Processes in Limit Order Books In this paper, we study various new Hawkes processes. Specifically, we construct general compound Hawkes processes and investigate their properties in limit order books. With regards to these general compound Hawkes processes, we prove a Law of Large Numbers (LLN) and a Functional Central Limit Theorems (FCLT) for several specific variations. We apply several of these FCLTs to limit order books to study the link between price volatility and order flow, where the volatility in mid-price changes is expressed in terms of parameters describing the arrival rates and mid-price process.
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