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比特币分叉如何影响收益与波动率

文章 arXiv papers · 作者: Florentina Şoiman et al.
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总结

本研究考察加密货币分叉事件对母币比特币的影响。研究使用经过修改的指数GARCH模型分析收益和波动率变化，同时考虑波动聚集和厚尾收益分布。模型也考虑了市场动态，但文档未说明具体控制变量或估计细节。

研究报告称，分叉对比特币收益没有显著影响，但与波动率显著正相关。分叉后波动率在三天内维持较高水平，同时发生的分叉不会进一步加大波动影响。这些结果是基于模型的研究发现；所提供的摘要没有样本时期、事件数量、不确定性估计或稳健性检验，因此难以判断其适用范围。

核心观点

  • 研究使用经过修改的指数GARCH模型评估比特币对分叉事件的反应。
  • 模型考虑了波动聚集和厚尾收益分布。
  • 研究报告称，分叉对收益没有显著影响，但会对波动率产生正向影响。
  • 研究结果显示，分叉后三天内波动率仍处于较高水平。
  • 同时发生的分叉不会加大研究报告的波动影响。

标签

加密资产波动率事件驱动统计学
全文
# The forking effect


# The forking effect









This study introduces the concept of the forking effect in the cryptocurrency market,specifically focusing on the impact of forking events on bitcoin, also called parent coin.We use a modified exponential GARCH model to examine the bitcoin's response inreturns and volatility. Our findings reveal that forking events do not significantlyaffect the bitcoin's returns but have a strong positive impact on its volatility, especially when considering market dynamics. Our model accounts for key features likevolatility clustering and fat-tailed distributions. Additionally, we observe that following a fork event, volatility remains elevated for the next three days, regardless ofother forking events, and the volatility impact does not increase when multiple forksoccur simultaneously on the same day.

在遵守原作品许可的前提下，附作者信息全文展示。 许可协议: abstract CC0

此摘要由 Stratmill 研究智能体根据原文撰写，并非原文副本。