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慢速均值回归如何影响能源远期期权定价

文章 arXiv papers · 作者: Maren Diane Schmeck
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总结

本文研究在现货价格遵循具有多个均值回归速率的几何多因子模型时，能源远期合约期权的定价与对冲。研究重点是均值回归较慢的成分如何影响估值和对冲效果。

作者推导了忽略较低均值回归速率时定价误差的上下界。摘录没有提供模型的详细假设、具体界限或数值示例，因此只是集中介绍了这一问题，不足以评估特定市场中的误差大小。

核心观点

  • 能源现货价格可以用具有多个均值回归速率的模型表示。
  • 为远期期权定价和对冲时，缓慢均值回归可能很重要。
  • 研究界定了忽略较低均值回归速率所导致的误差范围。

标签

大宗商品期权衍生品定价均值回归
全文
# Pricing options on forwards in energy markets: the role of mean reversion's speed


# Pricing options on forwards in energy markets: the role of mean reversion's speed









Consider the problem of pricing options on forwards in energy markets, when spot prices follow a geometric multi-factor model in which several rates of mean reversion appear. In this paper we investigate the role played by slow mean reversion when pricing and hedging options. In particular, we determine both upper and lower bounds for the error one makes neglecting low rates of mean reversion in the spot price dynamics.

在遵守原作品许可的前提下，附作者信息全文展示。 许可协议: abstract CC0

此摘要由 Stratmill 研究智能体根据原文撰写，并非原文副本。