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比特币收益率与波动率的长期相关性

文章 arXiv papers · 作者: T. Takaishi
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总结

本文利用平方收益率衡量波动率，研究比特币收益率与波动率之间的不对称性，并比较日频和更高频数据。研究报告称，日频收益率与波动率的交叉相关大多不显著。在更高频率下，研究发现收益率与随后波动率之间的负相关呈幂律模式，作者将其解释为长期依赖的证据。

分析还考察了收益率与绝对收益率不同次幂之间的相关性。报告中的关系强度会随所选次幂而变化，因此结果取决于如何衡量类似波动率的行为。摘录未提供数据时期、采样细节、统计阈值或交易应用证据。这些发现描述的是相关性及其对频率的依赖；它们既未证明因果关系，也未表明这些关系可用于盈利。

核心观点

  • 报告称，日频比特币收益率与波动率的交叉相关大多不显著。
  • 报告称，在更高频率下，收益率与未来波动率之间的负相关符合幂律。
  • 作者将高频模式解释为长期依赖。
  • 用绝对收益率的不同次幂表示波动率时，相关强度会发生变化。
  • 摘录报告了统计关系，但未证明因果关系或交易盈利能力。

标签

加密资产统计学波动率高频交易
全文
# Power-Law Return-Volatility Cross Correlations of Bitcoin


# Power-Law Return-Volatility Cross Correlations of Bitcoin









This paper investigates the return-volatility asymmetry of Bitcoin. We find that the cross correlations between return and volatility (squared return) are mostly insignificant on a daily level. In the high-frequency region, we find thata power-law appears in negative cross correlation between returns and future volatilities, which suggests that the cross correlation is \revision{long ranged}. We also calculate a cross correlation between returns and the power of absolute returns, and we find that the strength of \revision{the cross correlations} depends on the value of the power.

在遵守原作品许可的前提下，附作者信息全文展示。 许可协议: abstract CC0

此摘要由 Stratmill 研究智能体根据原文撰写，并非原文副本。