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使用GARCH对比特币永续掉期资金费率建模

文章 arXiv papers · 作者: Sai Srikar Nimmagadda et al.
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总结

本文研究BitMEX反向永续掉期合约及其相关资金费率之间的关系。研究报告称资金费率具有异方差性，并使用格兰杰因果分析评估资金费率与比特币反向永续掉期合约之间的方向性关系。研究还基于拟合效果最佳的GARCH模型，开发了资金费率预测方法。

作者讨论资金费率能否帮助判断市场趋势，并阐述其研究结果的意义。描述未说明数据期间、选用的GARCH模型设定、预测准确度，也未说明因果结果的方向和强度。格兰杰因果表示在所检验数据中的预测先后关系，并不证明经济机制；现有总结也未表明，在市场状态变化或考虑交易成本后，预测结果是否仍有用。

核心观点

  • 本文研究与比特币相关的BitMEX反向永续掉期资金费率。
  • 研究将资金费率描述为具有异方差性。
  • 研究使用格兰杰因果检验考察费率与掉期合约之间的预测关系。
  • 研究拟合GARCH模型以预测资金费率。
  • 描述未提供预测准确度，也未证明资金费率能带来盈利交易。

标签

加密资产衍生品定价永续合约波动率统计学
全文
# BitMEX Funding Correlation with Bitcoin Exchange Rate


# BitMEX Funding Correlation with Bitcoin Exchange Rate









This paper examines the relationship between Inverse Perpetual Swap contracts, a Bitcoin derivative akin to futures and the margin funding interest rates levied on BitMEX. This paper proves the Heteroskedastic nature of funding rates and goes onto establish a causal relationship between the funding rates and the Bitcoin inverse Perpetual swap contracts based on Granger causality. The paper further dwells into developing a predictive model for funding rates using best-fitted GARCH models. Implications of the results are presented, and funding rates as a predictive tool for gauging the market trend is discussed.

在遵守原作品许可的前提下，附作者信息全文展示。 许可协议: abstract CC0

此摘要由 Stratmill 研究智能体根据原文撰写，并非原文副本。