奥恩斯坦–乌伦贝克过程回撤与移动止损交易
文章 arXiv papers · 作者: Grigory Temnov
总结
本文在假设货币汇率呈现类似奥恩斯坦–乌伦贝克过程的均值回归特征下，构建了带移动止损的交易策略。研究推导出一个显式表达式，用于描述奥恩斯坦–乌伦贝克过程在达到指定最大回撤后停止时的运行最大值，并以此说明策略预期收益。
作者将推导出的理论特征与观测特征进行比较，并讨论其在货币对交易中的假设性应用。因此，所提出的方法将随机过程模型、基于回撤的停止规则和预期交易结果联系起来。摘录未提供数值表现结果、交易成本分析，也未提供汇率符合所假设过程行为的详细证据。其盈利逻辑属于理论推断，取决于均值回归假设和移动止损设置是否适用。
核心观点
- 该策略假设货币汇率具有类似奥恩斯坦–乌伦贝克过程的均值回归特征。
- 当过程达到指定最大回撤后，移动止损会平掉敞口。
- 分析推导了该停止规则下过程的运行最大值。
- 研究将推导出的收益特征与观测特征进行比较，并假设应用于货币对交易。
- 摘录未提供数值结果，也未证明该过程假设在实盘市场中成立。
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全文
# 1507.01610 # Analysis of Ornstein-Uhlenbeck process stopped at maximum drawdown and application to trading strategies with trailing stops We propose a strategy for automated trading, outline theoretical justification of the profitability of this strategy and overview the hypothetical results in application to currency pairs trading. The proposed methodology relies on the assumption that processes reflecting the dynamics of currency exchange rates are in a certain sense similar to the class of Ornstein-Uhlenbeck processes and exhibits the mean reverting property. In order to describe the quantitative characteristics of the projected return of the strategy, we derive the explicit expression for the running maximum of the Ornstein-Uhlenbeck process stopped at maximum drawdown and look at the correspondence between derived characteristics and the observed ones.
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