波动率设定错误下的稳健均值方差对冲
文章 arXiv papers · 作者: N. Lazrieva et al.
总结
本文研究市场不完备、信息结构可能任意且资产价格波动率设定错误时的均值方差对冲。文章介绍了一种对冲或有索赔的稳健交易策略，并将资产价格建模为多维连续半鞅。该方法还构造了小噪声扩散过程中未知多维漂移参数的最优稳健估计。
研究结果应用于随机波动率情景，其中潜在波动率遵循漂移参数未知且扩散项较小的过程。该框架将对冲与参数不确定性结合起来，而不假设波动率设定完全已知。所提供的描述未给出策略的明确公式、详细假设、数值比较或实证表现，因此可帮助理解建模目标，却不足以判断实际效果或实施要求。
核心观点
- 所提出的策略通过在不完备市场中最小化均值方差误差来对冲或有索赔。
- 资产价格被建模为多维连续半鞅，波动率设定可能存在错误。
- 最优稳健估计处理小噪声扩散过程中的未知多维漂移参数。
- 该框架应用于具有潜在动态和参数不确定性的随机波动率情景。
- 描述未提供实证证据或足以评估实施表现的细节。
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全文
# Optimal Robust Mean-Variance Hedging in Incomplete Financial Markets # Optimal Robust Mean-Variance Hedging in Incomplete Financial Markets Optimal B-robust estimate is constructed for multidimensional parameter in drift coefficient of diffusion type process with small noise. Optimal mean-variance robust (optimal V -robust) trading strategy is find to hedge in mean-variance sense the contingent claim in incomplete financial market with arbitrary information structure and misspecified volatility of asset price, which is modelled by multidimensional continuous semimartingale. Obtained results are applied to stochastic volatility model, where the model of latent volatility process contains unknown multidimensional parameter in drift coefficient and small parameter in diffusion term.
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