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利用 VIX 期货曲线形态选择交易方向

文章 arXiv papers · 作者: M. Avellaneda et al.
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总结

本文提出一种前一日制定的策略，用于对 VIX 期货建立多头或空头头寸。该策略将期货期限结构视为马尔可夫过程，并根据曲线当前的形态和水平选择头寸，以最大化预期效用。

作者用深度神经网络表示曲线、期货头寸与预期效用之间的关系。他们报告称，样本外回测显示组合表现尚可，且策略会随市场状况变化在多头和空头敞口之间切换。所提供的描述未给出具体绩效指标、交易成本、风险控制或回测设计细节。因此，结果表明这是一种建模方法及其报告的历史证据，但无法说明该策略在实盘或其他时期的表现。

核心观点

  • 该策略为 VIX 期货选择未来一日的头寸。
  • 头寸选择取决于 VIX 期货曲线当前的水平和形态。
  • 期限结构被建模为马尔可夫过程。
  • 深度神经网络将曲线和头寸映射为预期效用。
  • 文中称样本外回测表现尚可，但摘要未提供成本和详细风险结果。

标签

期货波动率机器学习回测
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# Trading Signals In VIX Futures


# Trading Signals In VIX Futures









We propose a new approach for trading VIX futures. We assume that the term structure of VIX futures follows a Markov model. Our trading strategy selects a position in VIX futures by maximizing the expected utility for a day-ahead horizon given the current shape and level of the term structure. Computationally, we model the functional dependence between the VIX futures curve, the VIX futures positions, and the expected utility as a deep neural network with five hidden layers. Out-of-sample backtests of the VIX futures trading strategy suggest that this approach gives rise to reasonable portfolio performance, and to positions in which the investor will be either long or short VIX futures contracts depending on the market environment.

在遵守原作品许可的前提下，附作者信息全文展示。 许可协议: abstract CC0

此摘要由 Stratmill 研究智能体根据原文撰写，并非原文副本。