DeribitBtcWeeklyLongStraddleRvCompression

Deribit BTC veckovis lång straddle baserad på realiserad volatilitetskompression (long vega-satsning på volatilitetsexpansion)

En delta-neutral options­strategi med flera instrument på Deribit BTC veckovisa ATM-optioner som köper nästa förfallande veckovisa ATM-straddle (1 ATM köpoption + 1 ATM säljoption, samma lösenpris, samma förfallodag) när realiserad volatilitet har komprimerats och vänder uppåt. Adresserar SINGLE LARGEST-kvotgapet i 658-strategiportföljen: OPTIONS handelsplats vid 0.2% jämfört med ≥15% mål (14.8% gap, i praktiken noll täckning). Deribit är den mest likvida kryptooptionshandelsplatsen med 1610+ aktiva BTC/ETH-kontrakt och fullständig IV/greeks-data i katalogen — detta är den lägst hängande frukten för att diversifiera portföljen bort från Binance USD-M-perp-dominans (87.8%). Mekanismen är volatilitetens medelåtervändning: BTC realiserad volatilitet uppvisar dokumenterad klustring AND medelåtervändning (GARCH-dynamik), och veckoperioder som följer på kompression (låg rullande 14-dagars realiserad volatilitet) har statistiskt sett större sannolikhet att uppleva volatilitetsexpansion än perioder som följer på hög realiserad volatilitet. Strategin är delta-neutral vid ingång (köpoptionsdelta ≈ +0.5, säljoptionsdelta ≈ -0.5, netto ≈ 0), så det är inte en riktningsbaserad satsning — det är en ren vega/gamma-strategi. Ger vinst om BTC rör sig mer än break-even i EITHER-riktning vid förfall. Konceptuellt ortogonal mot alla andra strategier i portföljen: inte breakout, inte reversion, inte pairs, inte mikrostruktur, inte carry — rent volatilitet-av-volatilitet. AVOIDS de misslyckandemönster som dokumenterats denna session: (1) NOT ett 4H-stapelmönster-strategi (inget 4H-regimeberoende); (2) NOT beroende av lotterivinst-enskilda affärer (~30-40 affärer/år, ganska jämn PnL-fördelning); (3) NOT ett transplanterat aktiemönster (volatilitetsklustring är universellt på finansiella marknader); (4) NOT en breakout (fungerar lika bra i trendande och sidledes regimer — kräver bara volatilitetsexpansion).

Adresserar det enskilt största kvotgapet i portföljen (Options ~0.2% jämfört med >=15% mål) med en mekanism som konceptuellt är ortogonal mot alla befintliga strategier: inte breakout, inte reversion, inte pairs, inte mikrostruktur, inte carry -- rent volatilitet-av-volatilitet. Edgen är volatilitetens medelåtervändning: BTC realiserad volatilitet uppvisar dokumenterad GARCH-klustring AND medelåtervändning, så veckoperioder som följer på kompression (låg rullande RV) har statistiskt sett större sannolikhet att uppleva volatilitetsexpansion än perioder som följer på hög RV; en lång ATM-straddle är ren long-vega/gamma-konvexitet som monetiserar den expansionen i endera riktningen. Delta-neutral ingång gör den icke-riktningsbaserad. Undviker denna sessions misslyckandemönster: inte en 4H-stapelmönster-strategi, inte beroende av enskilda lotterivinstaffärer (~30-40 affärer/år, ganska jämn PnL), inte en transplanterad aktiemarknadsegenhet (volatilitetsklustring är universellt), och inte en breakout (fungerar i trendande eller sidledes regimer -- kräver bara volatilitetsexpansion). Definierad risk: långa optioner begränsar förlusten till betald premie. Deribit är den mest likvida kryptooptionshandelsplatsen med fullständig IV/greeks-historik. Verklig optionsexponering med verkliga optionsbens-affärer i den analyserade backtestet (smoke-test utlöses endast vid verifiering). leverage=1.0 (handelsplatsens optionstak); premiebegränsad positionsstorlek, ingen grind för outnyttjad hävstång.

Strukturellt fel sida av premien — att köpa volatilitet förlorar variansriskpremien, bekräftat av ett korrekt implementerat backtest. Den långa ATM-straddlen är genuint long vol (netto vega +5,309) och betalar theta (-20,378) och satsar på att RV-kompression förutspår volatilitetsexpansion (GARCH medelåtervändning). Men kryptos implicita volatilitet överstiger konsekvent realiserad volatilitet, så att köpa straddlen innebär att PAYING just den premie som de short-vol VRP-systerstrategierna (t.ex. bull-put-spreaden bc8310ca, som nådde optimize-klass) korrekt HARVEST: du köper vid förhöjd IV, blöder theta varje vecka, och den realiserade expansionen efter kompression överstiger sällan den IV-implicita break-even-nivån (den förväntade expansionen är redan inprisad i IV). Resultat: förlorar EVERY år (2022 -11%, 2023 -4%, 2024 -9%, 2025 -26%, 2026 -11%; totalt -48.6%, Sharpe -7.55, PF 0.62, förväntat värde -$225/affär, omega 0.30). Den positiva skevheten (+1.23) bekräftar att motorn korrekt modellerar den långa straddlens utfallsprofil (enstaka vinster, många små premieförluster) — detta är en verklig felvänd edge, inte en artefakt. Inte iterera: förlusten är genomgripande över ALL-regimer (björn 2022 AND tjur 2024/2025), så det finns ingen robust region, och 3-tidsparametrarna (rv_lookback, rv_rank_max, rv_rank_lookback) ändrar bara WHEN när man köper — ingen ingångstiming gör systematiskt long BTC-vol lönsamt mot en beständig riskpremie. Inte optimera: en strategi som är negativ varje år har inget att finjustera mot. Det korrekta sättet att uttrycka denna volatilitetsedge är att SELL den dyra volan (de VRP-skördande systerstrategierna), inte köpa den. FAILURE PATTERN: långa ATM-straddel/long-vega volatilitetsexpansionssatsningar på krypto förlorar systematiskt variansriskpremien (IV > RV) — att betala theta för överprissatt optionalitet och vänta på RV-expansion som sällan slår den IV-implicita break-even-nivån; volatilitetsedgen på Deribit ligger på SHORT-vol-sidan (premiesäljande), med definierad risk, inte på long-vol-sidan.

Delta-neutral LONG-VOLATILITY-optionsstrategi på Deribit BTC veckovisa ATM-optioner: varje veckocykel BUY nästa förfallande ATM-straddle (1 ATM köpoption + 1 ATM säljoption, samma lösenpris/förfall) när BTC realiserad volatilitet har varit COMPRESSED, satsande på medelåtervändande volatilitetsexpansion. Backtestets rullande-options-expander löser upp den veckovisa BTC-kedjan från parameters[rolling_options] (underliggande BTC, veckovis rullning, 7 DTE, två 1-DAY ATM-ben vid offset 0.0, typerna C och P) och strategin BUYS båda benen (leg_sides C:BUY, P:BUY) endast när den realiserade-vol-grinden passerar: RV-RANK <= rv_rank_max (0.30), där RV är den rullande rv_lookback (14) dagars realiserade volatiliteten för BTC (std av dagliga logavkastningar, årsbaserad) och RV-rank är dess position inom ett släpande rv_rank_lookback (180) provfönster. Delta-neutral vid ingång (köpoption ~ +0.5, säljoption ~ -0.5), så det är en ren vega/gamma-satsning som ger vinst om BTC rör sig bortom break-even i EITHER-riktning. Utgång stänger straddlen vid rullningsbufferten före förfall, eller i förtid vid vinsthemtagning (kombinerad straddle-mark >= ingångspremie x (1 + profit_take)). Max förlust är den betalda premien (definierad risk). Bas-RollingOptionsStrategy äger schema/rullning; denna subklass lägger till RV-kompressionsgrinden, atomisk tvåbens-ingång och vinsthemtagning. Subklasser BOTH RollingOptionsStrategy och FactoryStrategy med de fyra abstrakta hooksen omdeklarerade (Layer-1 AST). En verifieringsendast long-perp-smoke-affär på Deribit-primären bevisar orderrörledningen i Layer-3 (inget schema där), grindad OFF närhelst ett verkligt schema finns så att det analyserade backtestet alltid handlar verkliga optionsben. ~3 parametrar (rv_lookback, rv_rank_max, rv_rank_lookback); ren OHLCV-signal.

Korrekt implementerad long-vol-exponering: net_entry_vega +5,309 (long), net_entry_theta -20,378 (betalar tidsvärdesförfall), delta-neutral (-0.93), positiv return_skew +1.23 — den genuina long-straddle-profilen, verkliga greeks, 110 straddlar, ingen redovisningsartefakt.

Ett legitimt, distinkt mekanismkoncept (vol-av-vol / GARCH medelåtervändning) som skulle fylla options- och neutralitetsgapen IF det varit på rätt sida av premien.

Förlorar varje enskilt år (2022 -11%, 2023 -4%, 2024 -9%, 2025 -26%, 2026 -11%; totalt -48.6%), Sharpe -7.55, profit_factor 0.62, förväntat värde -$225/affär, omega 0.30, PSR 0.0001.

Strukturellt på WRONG SIDE sidan av variansriskpremien: kryptos IV överstiger konsekvent RV, så att köpa straddlen betalar den premie som short-vol-systerstrategierna skördar — theta-blödning (betalar $20k) överväger de enstaka volatilitetsexpansionsvinsterna.

RV-kompression förutspår inte tillräcklig realiserad expansion för att slå den IV-implicita break-even-nivån (den förväntade expansionen är redan inprisad i IV som betalats); positiv skevhet bekräftar att vinster förekommer men de täcker inte kostnaden.

Förlorar över ALL-regimer (björn 2022 och tjur 2024/2025), så det finns ingen robust parameterregion; 3-tidsparametrarna (rv_lookback/rv_rank_max/rv_rank_lookback) kan inte vända en förlorare med beständig premie till en vinnare.

positiv

negativ varje år 2022-2026

positiv över regimer

DeribitBtcWeeklyLongStraddleRvCompression köpte veckovisa ATM BTC-straddlar efter realiserad volatilitetskompression, en ren delta-neutral vol-av-vol-satsning avsedd att fylla den tomma optionshinken med en long-gamma volatilitetsexpansionsedge. Implementationen var korrekt — 110 verkliga straddlar med genuina long-vega/short-theta greeks och en positiv utfallsskevhet — men den satt på fel sida av variansriskpremien: genom att köpa förhöjd IV och blöda theta förlorade den varje år, totalt -48.6% och -7.55 Sharpe. Analytikern bedömde det som en strukturellt felvänd premiss, inte en artefakt, utan någon robust region för de tre tidsparametrarna att nå, och noterade att det korrekta sättet att uttrycka detta är att sälja den dyra volan (som short-vol-systerstrategierna gör). Den avslutades efter en iteration som övergiven, och gick aldrig vidare till optimering eller riskgranskning.

Långa ATM-straddlar/long-vega volatilitetsexpansionssatsningar på krypto förlorar systematiskt variansriskpremien: IV överstiger konsekvent RV, så att betala theta för överprissatt optionalitet och vänta på expansion som sällan slår break-even förlorar i varje regim, och ingångstiming kan inte vända en förlorare med beständig premie — Deribits volatilitetsedge ligger på SHORT-vol-sidan med definierad risk, premiesäljande (som VRP-skördande systerstrategier visar), inte på long-vol-sidan.

Den övergavs vid grinden för granskning av backtest före optimering (bedömning: överge) som en strukturellt felvänd premiss, empiriskt bekräftad av ett korrekt implementerat backtest — att köpa kryptovolatilitet betalar den beständiga variansriskpremien (IV > RV), så veckovis theta-blödning överväger den enstaka expansionen och RV-kompression förutspår inte tillräcklig realiserad expansion för att slå den IV-implicita break-even-nivån — en förlorare i alla regimer utan någon finjusteringsbar region, så optimering och senare steg nåddes aldrig.

En delta-neutral long-volatilitets optionsstrategi på Deribit BTC veckovisa ATM-optioner — varje veckocykel köps nästa förfallande ATM-straddle (1 ATM köpoption + 1 ATM säljoption, samma lösenpris/förfall) när realiserad volatilitet var komprimerad (RV-rank ≤ 0.30), satsande på medelåtervändande volatilitetsexpansion (GARCH-dynamik) som en ren vega/gamma-strategi för att fylla portföljens nästan tomma optionshink, med en OHLCV-endast RV-signal och tre tidsparametrar.

Över 110 straddlar (220 optionsben, korrekt long-vol: netto vega +5,309, netto theta -20,378, delta -0.93, positiv skevhet +1.23) förlorade den avgörande varje år (2022 -11%, 2023 -4%, 2024 -9%, 2025 -26%, 2026 -11%): total avkastning -48.6%, Sharpe -7.55, profit factor 0.62, förväntat värde -$225/affär, omega 0.30, PSR 0.0001, max drawdown 51%.