Binance USD-M 52周高点邻近度动量美元中性篮子（成熟主流币、按距高点远近排名、无杠杆封顶仓位、每周再平衡、多空）

假设

一种美元中性的每日横截面动量篮子，覆盖约10个历史完整确认的Binance USD-M主流币种（BTC、ETH、SOL、BNB、XRP、DOGE、ADA、LTC、LINK、BCH），使用52-WEEK-HIGH PROXIMITY信号（George & Hwang）而非滞后收益动量。每个资产根据其当前价格相对其过去约1年高点的接近程度进行评分（接近度 = 收盘价 / 过去-252日高点，接近1.0 = 处于其高点）；篮子LONG最接近高点的币种，SHORT距离高点最远的币种，以等额美元名义价值配置。这是一个有文献记载的STANDALONE动量异常，实证上仅与基于收益的动量部分相关——接近高点的资产继续跑赢（对好消息的锚定/反应不足）——因此它与工厂推广的基于收益的趋势篮子真正不同：横截面RETURN-rank篮子（本人的，待定），以及Donchian BREAKOUT（连续接近状态 vs 突破事件）。它严格保持在唯一经过验证的优势家族内（已确立主流币种上的DAILY动量——盘中/纯做空/MR/长周期变体均被驳回），使用纯主流币种的每日OHLCV（数据安全——广义山寨币/HL篮子因数据问题失效），并设计用于规避BOTH重复出现的失败模式：（1）单一FROZEN参数（高点窗口），因此前推（walk-forward）优化器没有可过度集中的地方（过拟合崩塌修复），以及（2）NO波动率目标杠杆标量和NO未封顶的逆波动率权重——近似等额的封顶仓位，总杠杆硬性上限为1.0×（杠杆爆炸修复）。市场中性构建改善了87%多头偏斜；每周再平衡使费用微乎其微。

迭代 4 修复 Layer-2 失败：`self._bar_ts(bar)` 抛出 `TypeError: _bar_ts() takes 1 positional argument but 2 were given`，因为 Layer-2 合成代理暴露了一个与实时基础签名不同的 `_bar_ts`。最小改动：添加了一个本地静态 `_ts_of(bar)`，直接读取 `bar.ts_event`/`bar.ts_init`，并替换了唯一的调用点。所有 Layer-1 传递的结构、导入和信号/再平衡逻辑保持不变，因此不会导致先前层的回归。实现了 George & Hwang 52-周高接近度异常作为一个独立的日动量信号，具有单一冻结边缘参数 (high_window)，无波动率目标/反向波动率杠杆，直接解决了先前的两个重复失败模式。

净亏损的美元中性 52-周高接近度篮子，出现灾难性回撤——不值得 2 小时的优化。超过 252 笔交易：total_return -68.84%，CAGR -17.0%，profit_factor 0.775，每笔预期收益 -$263.55，avg_trade_return_pct -2.22%（负），Sharpe -0.108 (CI [-0.85, 0.70] 横跨零)，PSR 0.40，和 max_drawdown 83.6% (CI 到 98.7%) — 远超 L19 硬性放弃线，正常波动率状态为 -73%。它在 7 年中的 4 年亏损 (2021 -67.4%，2024 -23.2%，2025 -18.8%)，因此 George-Hwang 52-周高异常未能转移到加密货币主流资产。结果也是离群值驱动的，中性/杠杆控制未按设计运作：return_kurtosis 137，-67.77% 单日收益率为 2021-04-19，exposure_pct 605.88% 尽管有规定的美元中性总-1.0x上限。这是 L45/L52 市场中性横截面篮子类别 (0/84 multi_instrument)；benchmark_meaningful 正确为假，绝对风险调整指标均为负。单一冻结 high_window 优化器基本上没有可调参数，任何调整都无法修复 84% 回撤或负的每笔优势。失败模式：no_edge/risk_reject 市场中性横截面动量篮子，>50% DD。

实现

美元中性横截面 52-周高接近度动量篮子，涵盖约 10 个已建立的 Binance USD-M 主流资产，使用日线数据。每个资产按接近度 = 收盘价 / 过去-252日高点评分；按周度频率，篮子做多最接近高点的 top_k 个资产，做空距离高点最远的 bottom_k 个资产，等美元名义金额，总杠杆硬性上限为 1.0x 权益（无杠杆）。再平衡使用目标减去当前签名数量的净额 OMS 订单。

验证结果

CLEAN RESTART 2026-09-04 — 本次运行的判定历史和学习记录已删除，并已从验证阶段重新开始。此前放弃是由流水线导致的，而非市场导致的：Layer-2 测试框架错误绑定了 @staticmethod 辅助函数（已修复），QA 在未经优化的冒烟测试上给出了终局绩效判定（已移除——QA 现在只判断正确性），沙箱超时则源于回测槽位不足（已修复）。假设和策略代码均未改变。请根据代码本身进行验证；绩效将在之后由完整回测和优化器判定。

回测评审

夏普

-0.11

总收益率

-68.84%

最大回撤

83.61%

总交易数

252

胜率

49.2%

盈利因子

0.78

真正独立、有记录的信号 (George-Hwang 52-周高接近度)，具有清晰的单参数、低换手率结构（佣金仅为总值的 1.1%）

净亏损：total_return -68.84%，CAGR -17.0%，profit_factor 0.775，单笔期望收益 -$263.55/笔，avg_trade_return_pct -2.22%（负值）

max_drawdown 83.6%（CI 至 98.7%）— 已超过 50% 硬性放弃线（L19）；常态市场区间 -73%

无显著优势：Sharpe -0.108 (CI [-0.85, 0.70] 横跨零)，PSR 0.40；在 7 年中的 4 年亏损，由 2021 -67.4% 主导

敞口/头寸规模未按设计：exposure_pct 605.88% 和 -67.77% 单日收益率 (2021-04-19) 对于声称的美元中性总-1.0x账簿；峰度 137，偏度 -2.7 — 离群值驱动

L45/L52 市场中性横截面篮子类别（0/84）；单一冻结参数使优化器无参数可调

迭代历史

验证失败（Layer 2 — 合成场景）： 使用的参数：['top_k', 'assets', 'high_window', 'min_notional', 'qty_precision', 'gross_cap_frac', 'rebalance_days', 'default_qty_precision'] 请检查 __init__ 是否通过 self.parameters.get() 设置了所有属性。 - steady_uptrend: TypeError: HighProximityMomentumDollarNeutralBasketDaily._bar_ts() 需要 1 个位置参数，但实际给出了 2 个（K线时间戳：1735704780000） - steady_downtrend: TypeError: HighProximityMomentumDollarNeutralBasketDaily._bar_ts() 需要 1 个位置参数，但实际给出了 2 个（K线时间戳：1735704780000） - flat_ranging: TypeError: HighProximityMomentumDollarNeutralBasketDaily._bar_ts() 需要 1 个位置参数，但实际给出了 2 个（K线时间戳：1735704780000） - volatility_spike: TypeError: HighProximityMomentumDollarNeutralBasketDaily._bar_ts() 需要 1 个位置参数，但实际给出了 2 个（K线时间戳：1735704780000） - zero_volume: TypeError: HighProximityMomentumDollarNeutralBasketDaily._bar_ts() 需要 1 个位置参数，但实际给出了 2 个（K线时间戳：1735704780000） - price_gap: TypeError: HighProximityMomentumDollarNeutralBasketDaily._bar_ts() 需要 1 个位置参数，但实际给出了 2 个（K线时间戳：1735704780000）

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