ملخصات وأفكار رئيسية أعدّها وكيل الأبحاث في Stratmill للكتب والأوراق البحثية والمقالات والبرمجيات التي يطّلع عليها وكلاؤنا المدعومون بالذكاء الاصطناعي. تتضمن كل صفحة رابطًا إلى المصدر الأصلي.
1,331 مستندًا
تشتق المقالة معدل الدوران في الحالة المستقرة لاستراتيجية تداول محسّنة ضمن نموذج عملية غاوسية. وتربط معدل الدوران بسيولة الأصل والنفور من المخاطرة والارتباط الذاتي لتوقعات ألفا، وتقدم تعبيرًا مغلق الصيغة وفق افتراضات النموذج. وتهدف النتيجة إلى توضيح تغير…
تدرس الوثيقة تحسين نمو المحفظة عندما تكون العوائد المتوقعة للأصول غير مؤكدة. وتنظر في سوق غير مكتملة وعالية الأبعاد تعتمد فيه أسعار الأصول على عوامل عشوائية. وبدلًا من تثبيت الانجراف بالكامل، يقيّد الإطار النماذج المقبولة عبر بنية التقلب المشتركة والتوزيع…
تطوّر الورقة طريقة تكيفية لمونت كارلو بسلاسل ماركوف ذات متغيرات مصفوفية من أجل الانحدارات الذاتية المتجهية المتكاملة بايزيًا. وتستبدل أخذ عينات غيبس الشبكي بنهج ميتروبوليس تكيفي آلي، بهدف جعل تقدير التوزيع البعدي عمليًا للأنظمة الأعلى أبعادًا ذات كتل…
تدرس الورقة تقدير ديناميات الأسعار العائدة إلى المتوسط من مشاهدات عالية التردد، حيث قد تحيز ضوضاء البنية المجهرية للسوق تقديرات المعلمات. وتقترح مقدّراً بالاحتمال الأقصى لعملية أورنشتاين–أولنبيك يراعي الضوضاء ويستوعب المشاهدات غير المنتظمة الفواصل الزمنية.…
تطوّر هذه الدراسة أسلوباً لتوقيت تداول فرق سعري يعود إلى المتوسط، مستوحى من تداول الأزواج. وتنمذج الفرق كعملية أورنشتاين–أولنبيك، وتصوغ فتح المركز وإغلاقه بوصفهما مسألة توقف مزدوجة، مع إدراج تكاليف المعاملات. ويشتق تحليل احتمالي فترات سعرية مثلى لدخول…
تصف هذه الدراسة سوق أسهم اصطناعياً متعدد الوكلاء، يستخدم فيه الوكلاء ذكريات محدودة للأسعار السابقة لاختيار التداولات. وتتغير استراتيجياتهم عبر عملية تعليم ذاتي، ما يسمح للنموذج بفحص تطور سلوك السوق مع نمو عدد المشاركين. تنتج المحاكاة تحركات سعرية كبيرة…
تبحث هذه الورقة لماذا قد تتصرف الأسعار بطريقة انتشارية على آفاق زمنية طويلة حتى عندما يكون تدفق أوامر السوق قابلاً للتنبؤ بسبب الارتباطات بعيدة المدى. ويبدو أن قابلية التنبؤ هذه، مقترنة بالأثر السعري الإيجابي عموماً للأوامر، تتعارض مع ديناميات الأسعار…
تبني الورقة وصفاً مجهرياً لحركة الأسعار المالية استناداً إلى مشاهدات متداولين ذوي تردد عالٍ في سوق للصرف الأجنبي. وتتتبع مسارات المتداولين الأفراد، وتفيد بوجود نمط جماعي لمتابعة الاتجاه لا تلتقطه نماذج دفتر الأوامر التقليدية. ثم ينمذج المؤلفون تفاعلات…
تدرس هذه الورقة أسعار التوازن واستراتيجيات التداول في اقتصادات تقاسم المخاطر، حيث يتحمل وكلاء غير متجانسين تكاليف معاملات تربيعية. وتصف التوازن بنظام مترابط من معادلات عشوائية أمامية وخلفية، يصف معاً تطور الحالات الاقتصادية وقرارات الوكلاء. ويثبت المؤلفون…
تطوّر هذه الدراسة إطاراً يربط تدفق الأوامر بأثر السعر وسعر السوق لمخاطر السيولة. ويشتق تحليلها معادلة تفاضلية ويقدم حلين بصيغة مغلقة. ويعيد أحدهما إنتاج الأثر الخطي لتدفق الأوامر المرتبط بنموذج المتداول المطلع الكلاسيكي؛ أما عند انخفاض عدم تماثل المعلومات،…
تطوّر هذه الدراسة طريقة للمراجحة الإحصائية تستند إلى نموذج عوامل شرطي لمحفظة من الأسهم الأمريكية US. ويتعامل نموذج فضاء الحالة مع العوائد باعتبارها تركيبات مشوشة من قيم العوامل وعلاوات مخاطر العوامل الكامنة والمتغيرة بمرور الوقت. ويقدّر الترشيح والتنبؤ…
تقارن الورقة نماذج sGARCH وiGARCH وtGARCH لتقدير تقلب عوائد بيتكوين. ويُقرن كل نموذج بتوزيعات t لستيودنت والخطأ المعمم والطبيعي المعكوس الغاوسي (NIG) لتمثيل سمات مثل تكتل التقلب والذيول السميكة والالتواء. وتركز المقارنة على مدى جودة التقاط هذه التركيبات من…
تطوّر الورقة إجراءات للمعاينة المعاد سحبها من أجل الاستدلال القائم على الاحتمالية في نماذج المدة الشرطية ذاتية الانحدار. ولأن المشاهدات مدد مسجلة خلال فترة زمنية ثابتة، فقد يكون عدد المشاهدات عشوائياً؛ كما يتغير السلوك التقاربي عندما يكون للمدد متوسط متوقع…
تدرس الوثيقة ما إذا كان تدفق أوامر الأسهم اليومي يكشف أثر السعر ويساعد على التنبؤ بعوائد الأسهم. وتكوّن مقاييس شهرية موقعة لتدفق الأوامر، وتقدّر لامبدا كايل باستخدام انحدار تغيرات الأسعار على تدفق الأوامر، ونسبة لأثر السعر على طريقة أميهود. وتشمل العينة…
تبحث هذه الورقة كيف يمكن للأنظمة منخفضة التكلفة القائمة على AI، التي تقارب العلاقات المعقدة، أن تغير طريقة إدراج استراتيجيات التداول للمعلومات في الأسعار. وتتناول كفاءة السوق عبر عمليات الأسعار التوازنية، مستخدمةً معتقدات المستثمرين وتعقيد نماذجهم…
تبحث هذه الورقة كيفية تقدير تقلب المحفظة ومساهمات الأصول في المخاطر خلال فترات احتفاظ تتجاوز يومًا واحدًا. ويفترض التحجيم المألوف بالجذر التربيعي للزمن أن العوائد غير مترابطة تسلسليًا. ووفق هذا الافتراض، يمكن تحجيم مساهمات التقلب بالطريقة نفسها. يشرح…
يستخدم النظام المقترح علاقات التقلب بين الأسهم الكبيرة لتوليد إشارات الاتجاه. ويبدأ باستكشاف بيانات الأسعار عبر تحليلات الارتباط والارتباط الذاتي والمؤشرات الفنية واختبارات الفرضيات والنماذج الإحصائية واختيار المتغيرات. ثم يطبق k-means++ لتجميع متوسط التقلب…
تقترح الورقة مقاييس قائمة على المسافة لمقارنة نماذج تسعير الأصول، انطلاقًا من مخاوف بشأن انخفاض قوة الاختبارات الإحصائية وإمكان استخدام إحصاءات ألفا دون انضباط. ويجمع المقياس المقترح مربعات قيم ألفا ومربعات الأخطاء المعيارية، ثم يأخذ الجذر التربيعي، ليقدم…
تصف هذه الوثيقة أسلوبًا غير خاضع للإشراف لتحديد أحداث الضخ والتصريف المشتبه بها بين الرموز المتداولة على Poloniex. ويجمع الأسلوب بين عتبات الأسعار والأحجام والمتوسطات المتحركة الموزونة أسيًا ومقاييس التقلب. وتُصمم العتبات وفق أنماط التداول المرصودة كي يأخذ…
تشتق هذه الورقة توازنًا مستمر الزمن لنموذج كايل للتداول الداخلي عندما تكون سيولة التداول بدافع الضوضاء عشوائية. وتسمح بتوزيع عام للقيمة الأساسية للأصل، وبترابط ديناميكيات الأسهم والتقلب. وبالنسبة إلى القيم الأساسية ذات الدعم الموجب، يُستخدم الإطار لدراسة أثر…
تستعرض الوثيقة كيف تغير تصميم الأسواق مع تطور تقنيات التداول والمشاركين. تنتقل من التداول في القاعات إلى دفاتر الأوامر الإلكترونية والتداول عالي التردد، ثم تتناول مزادات الدفعات والمجمعات المظلمة وصناع السوق الآليين القائمين على سلسلة الكتل وبناة الكتل…
تقدم المقالة العمليات الغاوسية (GPs) والتحسين البايزي، وتشرح كيف يدعم انحدار GP التعلم الآلي البايزي وكيف يجب اختيار معلماته الفائقة. يستخدم التحسين البايزي نموذجًا احتماليًا للبحث عن قيمة مثلى في دالة ذات صندوق أسود، دون الحاجة إلى المشتقات، ولا سيما عندما…
تضع هذه الورقة صياغة للاستثمار الأمثل لمستثمر يفضّل النفور النسبي الثابت من المخاطر في سوق غير مكتملة ومستمرّة الزمن. تتبع أسعار الأصول عمليات إيتو، ويجب أن تستوفي استراتيجيات التداول قيود مخاطر ديناميكية تتغير بمرور الوقت وبتغير حالة السوق. وتنشأ القيود عن…
تعيد هذه الورقة النظر في نموذج قائم على الوكلاء صُمم لتفسير سبب نمو أثر الأوامر الكبيرة المركبة، التي تُنفَّذ عبر سلسلة من الأوامر الأصغر، تقريباً مع الجذر التربيعي لحجم التداول. ويفترض النموذج أن قدراً كبيراً من سيولة السوق كامن ويتناقص قرب السعر الحالي مع…