Wissensbibliothek

Die Arbeit stellt einen Rahmen für die optimale Ausführung statistischer Arbitrage vor, wenn Prognosesignale vom Verlauf der Marktdaten abhängen. Sie stellt sowohl das Alpha-Signal als auch die Handelsgeschwindigkeit als lineare Funktionen einer…

Diese Arbeit untersucht, wie uninformierter Handel mit schweren Verteilungsschwänzen die Preisfindung in einem sequenziellen Limit-Orderbuch beeinflusst, in dem Händler über private Informationen verfügen können. Liquiditätsanbieter sehen den aggregierten…

Das Notebook untersucht, ob Orderbuchaktivität kurzfristige Renditen für NVDA vorhersagt. Es erstellt ein nach Distanz gewichtetes Maß für den Orderbuchdruck anhand von Hinzufügungen, Stornierungen und Ausführungen auf Market-by-Order-Ebene und glättet dann…

Dieses Notebook zeigt, wie sich eine gemeinsame ETF-Momentumstrategie-Schnittstelle mit Alpaca verbinden lässt. Standardmäßig steht ein simulierter Offlinepfad zur Verfügung. Broker- und Marktdatenadapter können ausgetauscht werden, während Strategie,…

Dieses Notebook vergleicht Brutto- und Netto-Sharpe-Ratios über Kostenraster von Strategie-Backtests aus Fallstudien hinweg. Für jede eingesetzte Strategiekonfiguration liest es angenommene Kosten pro Orderseite und Rebalancing-Rhythmus aus gespeicherten…

Dieses Notebook misst, wie sich die Validierungsperformance einer ausgewählten US-Unternehmensmerkmalsstrategie bei unterschiedlichen angenommenen Kommissionen und Slippage verändert. Es führt dieselbe Konfiguration über ein festgelegtes Kostenraster erneut…

Diese Konfiguration beschreibt eine Intraday-Studie zu Order-Flow-Signalen in einem zeitpunktbezogenen NASDAQ-100-Universum. Sie definiert anhand von Liquiditätsdaten, die vor jedem Auswertungszeitraum verfügbar sind, eine nach Kosten gefilterte Teilmenge.…

Dieses Notebook erläutert, wie eine Volumenbeteiligungsgrenze die Menge einer übergeordneten Order beschränkt, die in jedem Marktintervall ausgeführt werden kann. Ein Broker berechnet den zulässigen Teil anhand des beobachteten Handelsvolumens und überträgt…

Dieses Notebook demonstriert die Bewertung einzelner Faktoren anhand realer ETF-Daten und eines aus Kursen abgeleiteten Momentum-Beispiels. Es misst querschnittliche Spearman-Informationskoeffizienten gegenüber zukünftigen Renditen, vergleicht Horizonte und…

Dieses Notebook erläutert die Konstruktion von Labels für zukünftige Intraday-Renditen bei NASDAQ-100-Aktien anhand von Minutenbalken und NBBO-Quotes. Es definiert Renditen vom nächsten Balken nach einem Signal bis zu einem festgelegten späteren Zeitpunkt,…

Diese Konfiguration beschreibt eine Studie zum wöchentlichen Verkauf von Straddles am Geld für Bestandteile des S&P 500. Positionen werden am Freitag eröffnet und bis zum Verfall gehalten; tägliche Aktien-Hedges werden durch Änderungen des Options-Deltas…

Diese Studie vergleicht Double Deep Q-Learning mit durch K-means partitionierten Mixture-of-Experts-Modellen und dichten Netzen mit entsprechender Parameterzahl für die Orderausführung von BTC/USDT. Die Evaluation verwendet über fünf Minuten gemittelte…

Dieses Paper schlägt einen kanonischen Protokollgraphen für gehebelte Ereignismärkte vor, in denen mehrere einzeln gültige Komponenten andernfalls einen widersprüchlichen Finanzzustand erzeugen können. Es weist jedem Bereich – etwa Positionen, Schulden,…

MintEval bewertet, ob Sprachmodelle Handelsanweisungen in Code übersetzen, der sich wie die beabsichtigte Strategie verhält. Das Verfahren erstellt Referenzstrategien aus kombinierbaren Komponenten, formuliert sie in umgangssprachliche Anweisungen um und…

Diese Studie prüft, ob Proximal Policy Optimization die Handelsgeschwindigkeitsentscheidungen eines Brokers in einem zeitkontinuierlichen Broker-Trader-Spiel mit analytischer Lösung erlernen kann. Sie leitet eine diskrete Belohnung aus dem…

Diese Arbeit nutzt Konzepte der stochastischen Thermodynamik, um die Kurswirkung zu modellieren und Round-Trip-Handelsstrategien zu untersuchen. Sie behandelt einen Handelszyklus als Nichtgleichgewichtsprozess, deutet die Wirkung als dissipierte Arbeit und…

Das Dokument skizziert einen Rahmen zur Entwicklung von Ausführungsstrategien anhand von Zeitplänen und Unsicherheitsbändern. Die Bänder sollen das Handelsverhalten festlegen und zugleich verschiedene Ausführungstaktiken unterstützen, darunter passive…

Die Studie nutzt Deep Reinforcement Learning, um eine kurzfristige Handelsprognose in Limitorderplatzierungen und Bestandsentscheidungen in einem Limit-Orderbuch zu übersetzen. Ein Agent wird in einer simulierten Aktienumgebung der NASDAQ trainiert, die auf…

Diese qualitative Studie untersucht, wie Nutzer von Kryptowährungsbörsen den Handel erleben und die Sicherheit von Börsen einschätzen. Die zentrale Beobachtung: Alle 15 chinesischen Teilnehmenden nutzten überwiegend zentrale Börsen, obwohl die gehandelten…

Diese Arbeit untersucht die Nutzenmaximierung, wenn beim Handel proportionale Transaktionskosten anfallen. Das zentrale Ergebnis lautet, dass unter der Annahme erweiterter schwacher Konvergenz der zugrunde liegenden Prozesse auch die zugehörigen…

Diese Studie untersucht quasi-zentralisierte Limit-Orderbücher, in denen Institutionen nur mit Gegenparteien handeln können, für die ausreichend bilateraler Kredit besteht. Sie analysiert hochwertige Daten einer großen elektronischen Handelsplattform mit…

Diese Arbeit entwickelt ein Modell für optimale Ausführung, das sowohl unmittelbare Preiseinwirkungen als auch Informationskosten berücksichtigt, die mit dem Einfluss eines Händlers auf das Ungleichgewicht im Orderflow verbunden sind. Das Ungleichgewicht…

Diese Arbeit nutzt maschinelles Lernen, um minimale äquivalente Martingalmaße für simulierte Märkte mit handelbaren Instrumenten zu finden, etwa einem Kassawert und darauf bezogenen Optionen. Sie erweitert den Ansatz auf Märkte mit Handelsfriktionen und…

Diese Arbeit stellt einen Echtzeitansatz vor, um die Leistung algorithmischer Orders zu überwachen und Marktbedingungen zu erkennen, die mit einer schlechten Ausführung verbunden sind. Er funktioniert unabhängig davon, wie ein Ausführungsalgorithmus…