کتابخانه دانش

این سند یک ناوردای تجربی بازار را توصیف می‌کند که نوسان‌پذیری یک ابزار را به حجم معامله‌شده، میانگین فاصله قیمت خرید و فروش و حجم موجود در دفتر سفارش پیوند می‌دهد. از این رابطه برای برآورد آنچه نویسندگان نوسان‌پذیری آنی می‌نامند استفاده می‌کند و آن را…

این سند سطح نوسان‌پذیری موضعی تحقق‌یافته را به‌عنوان روشی برای برآورد نوسان‌پذیری شرطی هنگام حرکت‌های ناگهانی دارایی پایه معرفی می‌کند. این برآورد را سنجه‌ای تعمیم‌یافته از وینر می‌داند که از قیمت‌های تاریخی به دست می‌آید و کاربرد آن را به پوشش ریسک پویای…

این مقاله داده‌های درون‌روزی بیت‌کوین با بسامد بالا را از 2019 تا 2022 تحلیل می‌کند و نمونه را بر اساس یک تغییر ناگهانی در نوسان به دو دوره تقسیم می‌کند. بازده‌ها را انتشار نابهنجار توصیف می‌کند: در بازه‌های کوتاه زیرانتشاری و در بازه‌های بلندتر اندکی…

این سند دو توضیح برای اثرگذاری بر قیمت را مقایسه می‌کند: مدل ایستای کایل که در آن جریان سفارش اطلاعاتی درباره عوامل بنیادی منتقل می‌کند، و مدل پروپاگیتور که در آن معاملات از طریق هسته اثرگذاری کاهنده بر قیمت می‌گذارند. مقایسه نشان می‌دهد که مدل‌ها در بسامد…

این مرور بررسی می‌کند که سفارش‌های واردشده به دفتر سفارش محدود چگونه در شکل‌گیری قیمت نقش دارند. رویکردهای نظری و تجربی مدل‌سازی جریان سفارش را در نظر می‌گیرد و الگوهای تکرارشونده مشاهده‌شده در داده‌های بازار را به‌طور انتقادی مرور می‌کند. بحث، این الگوها را…

مقاله مدل می‌کند که قیمت‌ها در واکنش به جریان سفارش حرکت می‌کنند. اثرگذاری سفارش‌های بازار بر قیمت و نرخ ورود سفارش‌های بازار و حدی، به فرایند نقدشوندگی وابسته‌اند؛ این دو نوع سفارش یکدیگر را تقویت می‌کنند و درنتیجه نقدشوندگی گرایش به بازگشت دارد. معامله‌گر…

این پژوهش بررسی می‌کند که آیا سرعت دسترسی بر سودآوری معامله‌گری پربسامد بر پایه عدم‌تعادل دفتر سفارش (OBI) اثر می‌گذارد یا نه. ازآنجاکه داده‌های تاریخی عموماً هویت یا موقعیت مکانی معامله‌گران را آشکار نمی‌کنند، نویسندگان از شبیه‌سازی مبتنی بر عامل و…

این مطالعه بررسی می‌کند آیا نرخ‌های ارز رمزارزها مستقل از نرخ‌های ارز سنتی حرکت کرده‌اند یا نه. با استفاده از سوابق پربسامد کراکن از ژوئیه 2016 تا دسامبر 2018، همبستگی‌های متقاطع چندمقیاسی میان بیت‌کوین، اتریوم، یورو و دلار آمریکا را تحلیل می‌کند. رفتار…

مقاله مدل می‌کند که قیمت یک دارایی هنگام معامله از طریق دفتر سفارش چگونه شکل می‌گیرد. دو رویکرد مرتبط می‌سازد: بازی متناهیِ چندبازیکنی و بازی میدان میانگین، با هزینه‌های معامله‌ای که نقدشوندگی محدود را بازتاب می‌دهند. نویسندگان در هر دو چارچوب، عبارت‌های…

مقاله مدلی از بازده مالی در سطح تیک ارائه می‌کند که فرایند ARFIMA، نوسان ناشی از قیمت پیشنهادی خرید و فروش، بازده‌های دنباله‌کلفت و فاصله‌های معاملاتی غیرپواسونی را ترکیب می‌کند. از این مؤلفه‌ها برای توضیح چند ویژگی مشاهده‌شده در داده‌های بازار استفاده…

این تحلیل داده‌های تیک‌به‌تیک رمزارزهای بزرگ معامله‌شده در چندین پلتفرم را بررسی می‌کند. زمان میان تراکنش‌ها را همراه با شمار تراکنش‌ها، حجم معاملات و نوسان مطالعه می‌کند. نویسندگان از خودهمبستگی قانون توان با برد بلند در فاصله‌های زمانی میان تراکنش‌ها خبر…

این پژوهش بررسی می‌کند که شدت زیان‌های حدی در بازارهای پربسامد چگونه با فعالیت معاملاتی و عدم‌قطعیت بازار تغییر می‌کند. رگرسیون پویای ارزش حدی آن، متغیرهای پیش‌بین ایستا و دارای ریشه واحد موضعی را می‌پذیرد و به رفتار پیش‌بین‌هایی می‌پردازد که در غیر این صورت…

این پژوهش مشاهدات پربسامد بازارهای رمزارز اروپا را برای توصیف فعالیت درون‌روزی مرتبط با معاملات الگوریتمی بررسی می‌کند. بازده، حجم معاملات، الگوهای دوره‌ای نوسان و همبستگی بازده با شاخص رمزارز CRIX را تحلیل می‌کند. همچنین آمار بازار را برحسب زمان خلاصه…

این مقاله مدلی بازگشتی و عمیق پیشنهاد می‌کند که از جریان سفارش صرافی برای مدل‌سازی حرکت‌های جهت‌دار قیمت با بسامد بالا استفاده می‌کند. جریان سفارش به‌صورت رشته سفارش‌های ورودی توصیف می‌شود که در شکل‌گیری قیمت نقش دارند. پرسش اصلی این است که آیا مدلی که در یک…

این مطالعه داده‌های نرخ ارز USD-JPY با وضوح بالا را در بازه‌ای 13 ساله بررسی می‌کند. تمرکز آن بر الگوهای آماری در توزیع‌ها و همبستگی تغییرات نرخ ارز است، به‌ویژه اینکه آیا حرکت‌های قیمت به سابقه حرکت‌های اخیر وابسته‌اند یا نه. تحلیل با استفاده از چگالی‌های…

این سند مدل معامله‌گری باخبر و بی‌خبر گلوستن–میلمرام را به‌روزرسانی می‌کند تا اثر تأمین‌کنندگان خودکار نقدینگی بر بازارها را بررسی کند. چارچوب بازنگری‌شده چندین ورقه بهادار و بازارساز خودکاری را در بر می‌گیرد که برای قیمت‌گذاری سفارش‌های ورودی از روابط میان…

این سند سامانه معاملاتی ارز دیجیتالی را توصیف می‌کند که اطلاعات روند را در چند بازه زمانی با شبکه‌های عصبیِ پیش‌بینی‌کننده جهت کوتاه‌مدت قیمت ترکیب می‌کند. قیمت‌های بازار، سنجه‌های درون‌زنجیره‌ای و فعالیت دفتر سفارش را در مجموعه‌ای مشترک از سیگنال‌های فشار…

ClusterLOB با استفاده از شش ویژگی وابسته به زمان و خوشه‌بندی K-means++، رویدادهای منفرد بازار را از داده‌های بازار به‌ازای هر سفارش گروه‌بندی می‌کند. گروه‌های حاصل به‌عنوان مشارکت‌کنندگان جهت‌دار، فرصت‌طلب و بازارساز تفسیر می‌شوند و راهی برای بررسی رفتارهای…

این مقاله مدلی نظری ارائه می‌کند که شدت شرطی‌سازی معامله را به نوسان قیمت اوراق بهادار و بازده پیوند می‌دهد. در این مدل از توزیع‌های حجم و قیمت معاملات برای نمایش عدم‌قطعیت و شدت استفاده می‌شود و روابط در چارچوب روان‌شناسی بازار تفسیر می‌شوند. نویسندگان مدل…