Modèle de momentum cubique des bulles et krachs périodiques

Résumé

Le document propose une simulation parcimonieuse en temps discret des bulles endogènes et des krachs périodiques. Elle vise à représenter les interactions entre comportement grégaire et ventes paniques, en utilisant le momentum du marché pour façonner l’équilibre entre achats et ventes.

Une fonction cubique du momentum encourage le suivi de tendance pendant la formation d’une bulle et déclenche des krachs soudains lorsque le momentum dépasse un seuil critique. La fréquence des transactions augmente également avec le momentum accumulé, selon un mécanisme inspiré des processus auto-excitants de Hawkes. Les simulations reproduiraient des configurations non linéaires de bulle, notamment des hausses simultanées des prix et de la liquidité, suivies de chutes brutales. Il s’agit de résultats de simulation issus d’un modèle proposé, et non de preuves que le mécanisme prédit les krachs réels ; l’extrait ne fournit ni calibration, ni validation empirique, ni détails sur les paramètres.

Idées clés

• Une simulation en temps discret modélise la formation et l’effondrement endogènes des bulles.
• Une fonction cubique du momentum détermine l’équilibre entre les directions de trading.
• Le suivi de tendance apparaît pendant la phase de bulle, tandis qu’un seuil peut déclencher un krach.
• La fréquence des transactions augmente avec le momentum accumulé selon un mécanisme inspiré de Hawkes.
• Les éléments présentés proviennent de simulations et non d’une validation empirique.

Étiquettes

# Dynamics of Periodic Bubbles and Crashes: Modeling Market Overheating and Panic Selling via Cubic Momentum


# Dynamics of Periodic Bubbles and Crashes: Modeling Market Overheating and Panic Selling via Cubic Momentum









This paper proposes a simple and parsimonious discrete-time simulation model to describe the endogenous formation and periodic collapse of financial bubbles. While existing literature has extensively explored the statistical properties of locally explosive bubble dynamics, capturing the micro-level interplay of investor herd behavior and panic selling within a unified framework remains a challenge. Our model addresses this by introducing a cubic function of market momentum to determine the balance of trading directions. This mechanism drives both trend-following behavior during the bubble phase and sudden market crashes when the momentum exceeds a critical threshold. Furthermore, inspired by the self-exciting nature of the Hawkes process, the model endogenizes``market frenzy" by linking trading frequency directly to the accumulated momentum. Simulation results demonstrate that this minimal setup successfully replicates the complex, nonlinear dynamics of bubbles, including simultaneous surges in liquidity and price, followed by dramatic crashes.

Reproduit dans son intégralité avec attribution, conformément à la licence de la source. Licence: abstract CC0

Ce résumé a été rédigé par l’agent de recherche de Stratmill à partir de la source originale ; il n’en est pas une copie.