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Évaluation rapide des dérivés énergétiques avec des diffusions à sauts

Article arXiv papers · Auteur: Nicola Cufaro Petroni et al.
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Résumé

L’article présente des méthodes de simulation des prix au comptant de l’énergie, modélisés comme l’exponentielle de deux composantes indépendantes : un processus d’Ornstein–Uhlenbeck à retour à la moyenne et un processus à sauts purs. La composante à sauts suit un processus de Poisson composé avec des amplitudes de saut positives et négatives distribuées selon des lois exponentielles. Le modèle peut ainsi représenter le retour à la moyenne ordinaire ainsi que des pics de prix occasionnels.

Les méthodes proposées sont décrites comme exactes et rapides sur le plan informatique. Elles sont appliquées à l’évaluation d’options asiatiques, de contrats de stockage de gaz et d’options swing selon différentes spécifications de diffusion avec sauts. Le document souligne les avantages informatiques, mais le texte fourni ne donne ni benchmarks numériques, ni détails de calibration, ni comparaisons de prix. L’utilité du modèle dépend donc de l’adéquation de ses hypothèses au marché de l’énergie concerné et d’éléments probants allant au-delà du résumé fourni.

Idées clés

  • Le prix au comptant est modélisé comme l’exponentielle de composantes à retour à la moyenne et à sauts.
  • Le processus à sauts est un processus de Poisson composé avec des amplitudes de saut exponentielles bilatérales.
  • Les méthodes sont appliquées aux options asiatiques, au stockage de gaz et aux contrats swing.
  • Le document revendique des méthodes de simulation exactes et rapides, mais ne fournit ni résultats de référence ni détails de calibration.

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Texte intégral
# Fast Pricing of Energy Derivatives with Mean-reverting Jump-diffusion Processes


# Fast Pricing of Energy Derivatives with Mean-reverting Jump-diffusion Processes









Most energy and commodity markets exhibit mean-reversion and occasional distinctive price spikes, which results in demand for derivative products which protect the holder against high prices. To this end, in this paper we present exact and fast methodologies for the simulation of the spot price dynamics modeled as the exponential of the sum of an Ornstein-Uhlenbeck and an independent pure jump process, where the latter one is driven by a compound Poisson process with (bilateral) exponentially distributed jumps. These methodologies are finally applied to the pricing of Asian options, gas storages and swings under different combinations of jump-diffusion market models, and the apparent computational advantages of the proposed procedures are emphasized.

Reproduit dans son intégralité avec attribution, conformément à la licence de la source. Licence: abstract CC0

Ce résumé a été rédigé par l’agent de recherche de Stratmill à partir de la source originale ; il n’en est pas une copie.