Comment la vitesse de réaction et l’urgence influent sur les traders automatisés

Résumé

L’étude examine comment la vitesse de réaction et l’urgence du trading influent sur les stratégies automatisées dans des marchés simulés comportant une seule bourse, un carnet d’ordres à cours limité public et une confrontation continue des ordres par enchères doubles. La vitesse de réaction désigne le temps nécessaire à une stratégie pour calculer une réponse aux événements du marché ; l’urgence décrit à quel point son comportement change à l’approche d’une échéance. Ces dimensions complètent les analyses qui comparent souvent les stratégies de tarification sans tenir compte des effets du temps.

Dans les simulations, la prise en compte de la vitesse de réaction modifie les comparaisons antérieures : la stratégie simple SHVR peut surpasser l’algorithme adaptatif plus complexe AA. L’ajout d’un paramètre de rythme aux traders ZIP, créant la variante ZIPP, introduit une sensibilité aux échéances et améliore nettement la rentabilité dans le cadre étudié. Ces résultats concernent le marché simulé décrit et ne montrent pas, à eux seuls, que les mêmes classements ou gains s’appliquent aux marchés réels ou à d’autres conditions de négociation.

Idées clés

• La performance du trading automatisé dépend de la rapidité avec laquelle une stratégie traite les événements du marché.
• L’urgence traduit la façon dont le comportement d’une stratégie réagit à l’approche d’une échéance.
• La prise en compte de la vitesse de réaction peut modifier les performances relatives des algorithmes de trading.
• Dans les simulations, SHVR peut surpasser AA, et un paramètre de rythme améliore la rentabilité des traders ZIP.

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# Time Matters: Exploring the Effects of Urgency and Reaction Speed in Automated Traders


# Time Matters: Exploring the Effects of Urgency and Reaction Speed in Automated Traders









We consider issues of time in automated trading strategies in simulated financial markets containing a single exchange with public limit order book and continuous double auction matching. In particular, we explore two effects: (i) reaction speed - the time taken for trading strategies to calculate a response to market events; and (ii) trading urgency - the sensitivity of trading strategies to approaching deadlines. Much of the literature on trading agents focuses on optimising pricing strategies only and ignores the effects of time, while real-world markets continue to experience a race to zero latency, as automated trading systems compete to quickly access information and act in the market ahead of others. We demonstrate that modelling reaction speed can significantly alter previously published results, with simple strategies such as SHVR outperforming more complex adaptive algorithms such as AA. We also show that adding a pace parameter to ZIP traders (ZIP-Pace, or ZIPP) can create a sense of urgency that significantly improves profitability.

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Ce résumé a été rédigé par l’agent de recherche de Stratmill à partir de la source originale ; il n’en est pas une copie.