Gestion de portefeuille à la Markowitz pour les arbitrages statistiques à bandes mobiles

Résumé

Ce travail étudie la gestion d’un portefeuille évolutif d’arbitrages statistiques à bandes mobiles, en s’appuyant sur le cadre d’optimisation de portefeuille de Markowitz. Plutôt que d’isoler un seul arbitrage, il décrit la gestion d’un panier dynamique de ces stratégies, en faisant de la construction du portefeuille le problème central.

Les auteurs illustrent la méthode à l’aide de données historiques récentes et indiquent que le panier obtenu peut générer de solides rendements ajustés du risque tout en restant pratiquement non corrélé au marché. L’extrait ne précise ni la définition des bandes mobiles, ni la sélection des actifs ou arbitrages, ni les contraintes d’optimisation, ni la période étudiée et les mesures de performance utilisées. Le résultat rapporté constitue donc une illustration, mais ne fournit pas assez d’éléments pour établir la robustesse dans différents régimes de marché ou en trading réel.

Idées clés

• La méthode applique une gestion de portefeuille à la Markowitz à un panier dynamique d’arbitrages statistiques à bandes mobiles.
• L’approche traite la gestion du panier comme un problème de construction de portefeuille.
• Une illustration sur données historiques fait état de solides rendements ajustés du risque.
• Le panier présenté est décrit comme pratiquement non corrélé au marché.
• L’extrait omet les détails de mise en œuvre et les éléments nécessaires pour évaluer la robustesse hors échantillon.

Étiquettes

# A Markowitz Approach to Managing a Dynamic Basket of Moving-Band Statistical Arbitrages


# A Markowitz Approach to Managing a Dynamic Basket of Moving-Band Statistical Arbitrages









We consider the problem of managing a portfolio of moving-band statistical arbitrages (MBSAs), inspired by the Markowitz optimization framework. We show how to manage a dynamic basket of MBSAs, and illustrate the method on recent historical data, showing that it can perform very well in terms of risk-adjusted return, essentially uncorrelated with the market.

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Ce résumé a été rédigé par l’agent de recherche de Stratmill à partir de la source originale ; il n’en est pas une copie.