Audit des données point-in-time et étude d’une stratégie perpétuelle à rendement négatif BTC

Résumé

Cette étude examine si les archives publiques des contrats à terme perpétuels Binance BTCUSDT permettent une recherche factorielle valide en respectant l’information disponible à chaque instant. Elle distingue les heures de l’événement, de publication et de disponibilité, ainsi que les étapes de proposition, d’audit, d’évaluation et de test hors échantillon. Une exigence initiale de données continues, sans lacunes, à cinq minutes sur les transactions, le prix de référence, l’indice et l’intérêt ouvert a échoué, car l’historique commun ne couvrait pas la période requise. Les chercheurs ont révisé les spécifications : l’intérêt ouvert est devenu facultatif, son heure de publication ne pouvant être vérifiée, tandis que les transactions, le prix de référence, l’indice et le financement réalisé forment le jeu de données de base. Le masque de disponibilité révisé a permis une séparation chronologique entre entraînement, validation et test historique hors échantillon.

L’auditeur déterministe a détecté toutes les violations testées parmi 80 modèles figés et n’a rejeté aucun des modèles conformes. Sur dix trajectoires sans signal, l’audit a réduit le nombre moyen de faux positifs. Pourtant, à budget égal de candidats valides, un agent adaptatif a seulement fait jeu égal avec la recherche aléatoire ; sa supériorité n’a pas été établie. Toutes les exécutions évaluées sur la période historique hors échantillon avaient des coefficients d’information positifs, mais un Sharpe net négatif après prise en compte des coûts principaux. Ces résultats dépendent des archives, règles et coûts audités ; ils n’établissent ni rentabilité ni performance générale des agents.

Idées clés

• Une recherche respectant l’information disponible à chaque instant doit vérifier quand chaque observation est devenue disponible, pas seulement si elle figure dans une archive.
• L’exigence initiale d’exhaustivité des quatre flux a échoué ; la spécification a été révisée et l’intérêt ouvert rendu facultatif, ce qui est signalé.
• L’auditeur a détecté toutes les violations testées et accepté tous les modèles conformes testés.
• À budget de candidats égal, la recherche adaptative n’a pas surpassé la recherche aléatoire.
• Les exécutions historiques hors échantillon avaient des coefficients d’information positifs, mais un Sharpe net négatif après les coûts principaux.

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# Point-in-Time Audit Before Alpha: Public-Archive Availability and a Negative Matched-Budget Study on BTC Perpetual Futures









Public cryptocurrency archives may appear usable when files exist, although factor research requires observations available and executable at each decision time. We audit public Binance BTCUSDT USD-M perpetual-futures data using event, publication, and availability times and separate proposal from deterministic auditing, evaluation, and holdout access. An initial gapless five-minute requirement for trade, mark, index, and open interest failed: the longest unrepaired intersection was 304.5729166666667 days. A disclosed revision made trade, mark, index, and realized funding the core streams and made open interest optional because its publication time was unverified. The revised mask retained 727 complete UTC days and supported a 436/145/146-day train, validation, and historical-holdout split. On 80 frozen known-rule templates, the auditor detected 40/40 violations and rejected 0/40 legal templates. Across ten null-signal paths, full auditing reduced mean false passes from 0.2910 to 0.0625. Under matched valid-candidate budgets, the audited adaptive agent tied random search and did not establish superiority. In the one-time historical holdout, all evaluated runs had positive IC but negative net Sharpe under primary costs. We therefore report a scoped negative result rather than a profitability or agent-superiority claim.

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Ce résumé a été rédigé par l’agent de recherche de Stratmill à partir de la source originale ; il n’en est pas une copie.