Arrêt optimal par signatures pour l’entrée et la sortie en arbitrage statistique

Résumé

Cet article élabore une méthode pour déterminer le moment d’entrée et de liquidation des positions sur des écarts de prix qui reviennent vers leur moyenne. Il formule ces décisions comme des problèmes séquentiels d’arrêt optimal et inclut explicitement les coûts de transaction. Une méthode affinée d’arrêt optimal fondée sur les signatures permet de déterminer quand ouvrir et fermer une position sans exiger de modèle prédéfini pour la dynamique de l’écart.

Des résultats numériques sont présentés comme indiquant que le cadre surpasse les règles conventionnelles de retour à la moyenne. La description fournie ne précise ni l’univers des écarts, ni les hypothèses de coûts de transaction, ni le protocole d’évaluation, ni l’ampleur de la différence de performance. La flexibilité du modèle est présentée comme une caractéristique, mais les éléments résumés ne suffisent pas à déterminer si les résultats se transposent au trading en réel ou à d’autres actifs et conditions de marché.

Idées clés

• L’entrée en position et sa liquidation sont traitées comme des décisions séquentielles d’arrêt optimal.
• Le cadre intègre les coûts de transaction dans le choix du moment des transactions.
• Une méthode fondée sur les signatures est utilisée sans fixer de modèle pour la dynamique des écarts.
• Les comparaisons numériques favorisent la méthode par rapport aux règles conventionnelles de retour à la moyenne, mais les détails de l’évaluation manquent.

Étiquettes

# Optimal Entry and Exit with Signature in Statistical Arbitrage


# Optimal Entry and Exit with Signature in Statistical Arbitrage









In this paper, we explore an optimal timing strategy for the trading of price spreads exhibiting mean-reverting characteristics. A sequential optimal stopping framework is formulated to analyze the optimal timings for both entering and subsequently liquidating positions, all while considering the impact of transaction costs. Then we leverages a refined signature optimal stopping method to resolve this sequential optimal stopping problem, thereby unveiling the precise entry and exit timings that maximize gains. Our framework operates without any predefined assumptions regarding the dynamics of the underlying mean-reverting spreads, offering adaptability to diverse scenarios. Numerical results are provided to demonstrate its superior performance when comparing with conventional mean reversion trading rules.

Reproduit dans son intégralité avec attribution, conformément à la licence de la source. Licence: abstract CC0

Ce résumé a été rédigé par l’agent de recherche de Stratmill à partir de la source originale ; il n’en est pas une copie.