Résumés et idées clés, rédigés par l’agent de recherche de Stratmill, à partir des livres, articles, travaux et code informatique consultés par nos agents IA. Chaque page renvoie à la source originale.
106 documents
Cette exploration de données examine des observations d’indice de prime sur huit heures pour des contrats perpétuels crypto margés en USDT et explique le lien entre la prime et les paiements de financement. L’indice utilise les cours acheteur et vendeur…
Ce notebook explique comment interpréter les contrats Kalshi sur le taux des fonds fédéraux et préparer leurs prix pour la recherche quantitative. Le prix d’un contrat binaire représente une probabilité implicite d’événement, mais le flux contient la…
Cette analyse explique le lien entre l’indice de prime des contrats à terme perpétuels de Binance et les cours au comptant, ainsi que la façon dont la plateforme transforme cette prime en financement périodique. L’indice utilise les prix d’impact acheteur et…
Ce notebook étudie si une prime extrême sur les contrats à terme perpétuels affecte les rendements ultérieurs du BTC ou le retour de la prime à la moyenne. Il définit le traitement comme un état de prime élevée et compare un résultat de marché général,…
Ce document décrit un jeu de données et un processus d’étude des contrats à terme perpétuels sur cryptomonnaies et de leur indice de prime. Il présente des observations horaires OHLCV et des relevés de prime toutes les huit heures sur un univers configuré,…
Cet article s’inspire de la thermodynamique stochastique pour modéliser l’impact sur les prix et étudier les stratégies de trading aller-retour. Il traite un cycle de trading comme un processus hors équilibre, interprète l’impact comme un travail dissipé et…
Cet article étudie les prix de super-réplication indépendants d’un modèle pour des produits dérivés exotiques, lorsqu’un trader peut recourir à des stratégies semi-statiques en temps discret ainsi qu’au trading dynamique d’un ensemble fini d’options. Les…
Le document décrit l’utilisation de l’algorithme Graph-based Coalition Structure Generation, GCS-Q, pour regrouper des actifs représentés par un graphe pondéré et signé de corrélations de rendement. La motivation est que les approches courantes de…
Cette étude examine si les traders peuvent exploiter l’anomalie Gotobi : une tendance rapportée du USD/JPY à monter vers 9:55 aux dates japonaises divisibles par cinq. Elle pose une question pratique : une stratégie fondée sur cette tendance reste-t-elle…
Cet article étudie la modélisation des relations changeantes entre plusieurs flux de données évoluant dans le temps. Il porte sur les moindres carrés flexibles (FLS), qui modifient les moindres carrés ordinaires à l’aide d’une pénalité permettant aux…
Le document présente un cadre de valorisation des dérivés sur des marchés financiers régis par des processus d’Hermite, une famille comprenant les marchés browniens fractionnaires et ceux de Rosenblatt fractionnaire. Il considère des cadres de marché…
Le document présente un modèle stochastique analytiquement soluble de la dynamique des actions, qui alterne entre des régimes sains et en difficulté. Ce cadre sert à relier les spreads réalisés de credit default swaps aux rendements boursiers attendus, les…
Ce travail utilise l’apprentissage automatique pour trouver des mesures martingales équivalentes minimales dans des marchés simulés contenant des instruments négociables, comme un actif au comptant et des options sur cet actif. Il étend l’approche aux…
L’article applique le concept de brisure spontanée de symétrie à la modélisation de l’arbitrage. Il considère qu’une stratégie d’arbitrage opère dans une phase de brisure de symétrie, avec un paramètre de contrôle qui régit la transition entre les régimes…
Ce travail développe une approche d’apprentissage par renforcement pour optimiser des politiques selon des critères de performance tenant compte du risque. Il évalue les politiques à l’aide de l’utilité espérée dépendante du rang, qui permet à un agent…
L’article déduit les prix sans arbitrage des contrats à terme perpétuels, contrats sans date d’échéance dont les prix sont reliés au comptant par des paiements de financement périodiques. Il traite des contrats linéaires, inverses et quanto en temps discret…
Cet article étudie les prix de supercouverture, l’arbitrage et les stratégies maximisant l’utilité sur un marché en temps continu comprenant plusieurs actifs dont les prix suivent des processus càdlàg. Il porte principalement sur une classe de frictions de…
Cet article modélise l’écart de prix entre deux actifs comme un état caché suivant un processus de retour à la moyenne. Le modèle autorise des innovations de l’écart non gaussiennes et hétéroscédastiques, tout en rendant le retour à la moyenne non linéaire.…
Cette étude examine comment les taux de financement peuvent maintenir les contrats à terme perpétuels sur cryptomonnaies autour d’une valeur cible. Elle élabore des portefeuilles de réplication que les émetteurs peuvent utiliser pour couvrir leur exposition…
L’article étudie si les conditions classiques d’arbitrage restent valables lorsque la distribution de probabilité du marché est incertaine. Il mesure cette incertitude par la distance de Wasserstein et examine les versions faible et forte des conditions…
Cet article étend la théorie de l’évaluation par arbitrage aux marchés où les prix d’exécution dépendent de la taille des transactions. Les investisseurs achètent au prix vendeur et vendent au prix acheteur ; les coûts de transaction implicites comprennent…
Ce travail propose de représenter les actions selon leur rang de capitalisation plutôt que par l’identité de l’entreprise. Il part du constat que les représentations classiques fondées sur les noms peuvent être bruitées et volatiles, ce qui complique…
L’étude examine des extensions du trading par paires sur les contrats à terme sur le Brent, le WTI et le pétrole brut de Shanghai. Elle rapporte que les trois séries de prix sont cointégrées et modélise leur écart comme un processus de retour à la moyenne,…
Le document cherche à expliquer pourquoi le comportement des prix des actifs semble avoir peu changé en près de deux siècles. Il évoque des éléments historiques faisant état d’épisodes de fortes fluctuations des prix et d’inefficience des marchés, puis passe…