סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
87 מסמכים
המחקר משווה את המורכבות של סדרות תשואה לוגריתמית בביטקוין, GBP/USD, זהב וגז טבעי. הוא מיישם ניתוח תנודות מסולק מגמה רב־פרקטלי ואנטרופיית מדגם רב־קנה־מידה מורכבת ומעודנת, שתי גישות המכמתות היבטים שונים של מבנה לאורך קני מידה. ההשוואה נועדה לסייע להבין כיצד…
מחקר זה ממדל חיזוי פיננסי כאוכלוסיית סוכנים העוקבים אחר מגמות באופקי חיזוי שונים. הוא בוחן כיצד האוכלוסייה משתנה בסביבות סטוכסטיות ומשתנות בזמן, המיוצגות באמצעות סדרות שערי חליפין אמיתיות. הניתוח משווה סוכנים שאינם מקיימים אינטראקציה לסוכנים שהתנהגותם מושפעת…
הערה זו מציגה גישה לימודית לתמחור אופציות מטבע חוץ כאשר שער החליפין מוגבל לאזור יעד עם גבולות בני־השגה ומחזירים. היא מסבירה השלכה של היעדר ארביטראז׳ במצב זה: ההפרש בין הריביות הקצרות בחו״ל ובמקומי אינו יכול להיות דטרמיניסטי. ברצועה צרה אפשר לבחור את תהליך…
עבודה זו בוחנת כיצד התנהגות מסחר מצטברת של מעקב אחר מגמה או חזרה לממוצע יכולה לשנות את דינמיקת מחירי הנכסים. היא ממדלת במפורש את כיוון המסחר וקושרת בין סגנונות אלה למתאם סדרתי: התנהגות של מעקב אחר מגמה יכולה ליצור מתאם חיובי, ואילו חזרה לממוצע יכולה ליצור…
המחקר מתאר שיטה לסיווג מגמות במט״ח באמצעות רשת עצבית קונבולוציונית. תחילה הוא ממיר נתוני שוק כמותיים לתמונות הדומות לגרפי מסחר, ואז מאמן CNN ללמוד דפוסים בגרפים ולחזות קטגוריות מגמה. ביצועי המודל נמדדים באמצעות דיוק הסיווג, והתחזיות המתקבלות מיועדות לתמוך…
המסמך מציע למפות תנועות שער חליפין בפועל למבנה דמוי מחרוזת, כדי לבנות מודלי חיזוי למסחר במטבע חוץ. נטען בו שגישות אקונומטריות מסורתיות לטווח ארוך עלולות להחמיץ מאפיינים מעשיים כמו עלויות עסקה, הזדמנויות ארביטראז׳ ותצפיות במרווחי זמן לא סדירים. הייצוג המוצע…
המסמך מסביר כיצד תנועה בראונית שברית (fBm), שבה ייתכן קשר בין תוספות שאינן חופפות, עשויה לסייע בחיזוי שינויי מחירים עתידיים. אם מחירי הלוג עוקבים אחר תהליך זה, המבנה הלא-מרקובי שלו עשוי לספק מידע לארביטראז׳ סטטיסטי. העבודה גוזרת מדדי דיוק תאורטיים המכוונים…
מחקר זה מנתח תשואות ביטקוין במרווחים של דקה כדי לתאר את התפלגותן, את התנהגותן במרווחי דגימה שונים, את אסימטריית התנודתיות ואת תכונותיהן הרב־פרקטליות. הוא מדווח על זנבות כבדים ועל קורטוזיס שרחוק מערך הייחוס הגאוסי, כאשר הקורטוזיס מתקרב לערך הייחוס הזה באיטיות…
המסמך מתאר סוכן מסחר לונג בלבד ב-USD/TWD, המשלב תחזיות מגמות קצרות טווח של זיכרון ארוך-קצר קוונטי (QLSTM) עם שיטת Quantum Asynchronous Advantage Actor-Critic (QA3C). המצב של הסוכן משתמש במאפייני QLSTM ובאינדיקטורים טכניים, ואילו פונקציית התגמול נועדה לתמוך…
מאמר זה בודק אם מודל התנודתיות המקומית שימושי לגידור אופציות וניל AUD/USD. התנודתיות המקומית מרחיבה את בלאק־שולס בכך שהיא מאפשרת לתנודתיות להיות תלויה בזמן ובשער החליפין של נכס הבסיס, ואפשר לכייל אותה להתאמה למשטח תנודתיות גלומה. המחברים מדגישים שהתאמה…
המאמר בונה תיאור מיקרוסקופי של תנועת מחירים פיננסית, על סמך תצפיות בסוחרים בתדירות גבוהה בשוק מטבע חוץ. הוא עוקב אחר מסלולי סוחרים יחידים ומדווח על דפוס קולקטיבי של מעקב אחר מגמה, שמודלים רגילים של ספר פקודות אינם לוכדים. לאחר מכן המחברים ממדלים את…
המאמר בוחן כיצד לבצע פקודות גדולות בכמה נכסים כאשר המחירים פועלים לפי דינמיקה רב־משתנית של Ornstein–Uhlenbeck. הוא מנסח את מטרת הסוחר כמקסום התועלת האקספוננציאלית הצפויה של רווח והפסד, כך שהחלטת הביצוע מביאה בחשבון סיכון ברמת התיק במקום להתייחס לכל נכס…
מאמר זה עוסק בתמחור אופציות אמריקאיות ואסייתיות בשווקי נגזרים של מטבע חוץ, שבהם בנקים משתמשים במודלים מורכבים ובחירות שונות של מודל עלולות להפיק מחירים לא עקביים לאותו חוזה אקזוטי. המחברים בוחנים מודל תנודתיות מקומית בעל פרמטריזציה מלאה, שנועד לתמחר מוצרים…
המסמך מציג את אפקט Epps: מתאמים בין תשואות של נכסים קשורים נוטים לעלות ככל שאופק התשואה מתארך. לאחר מכן הוא מתאר סטייה מדווחת מהדפוס הזה בשוקי מטבע חוץ ומטבעות קריפטוגרפיים. התצפית הספציפית היא שיא מקומי חד במתאם הצולב בין תשואות EUR/USD ו־BTC/USD באופק…
המחקר בוחן את הצורה החלשה של השערת השוק היעיל עבור ביטקוין באמצעות רשת עצבית הזנה קדימה. הוא בודק אם הוספת תשואות או מאפיינים קשורים מנכסים אחרים משפרת את התחזית, לצד תשואות הביטקוין. הקלטים הנוספים כוללים מדדי מניות, שער החליפין EUR/USD, תשואת אג״ח האוצר של…
עבודה זו מפתחת אסטרטגיית מסחר עבור ברוקר FX שמפרק פוזיציה גדולה בצמד מטבעות לא נזיל. הברוקר סוחר בשלישייה הכוללת את הצמד הזה ושני צמדים נזילים, שנבחרו כך שאחד הצמדים מיותר. המסגרת ניטרלית לסיכון, אך מביאה בחשבון עמימות במודלים של שערי חליפין כדי להפוך החלטות…
מחקר זה משתמש במודל מבוסס סוכנים כדי לבחון כיצד עשויים להיווצר מתאמים בין שערי חליפין בשוקי מטבע חוץ. הוא מתמקד באינטראקציות בין עושי שוק לבין סוחר ארביטראז׳ המנצל יחסי מחיר משולשים. המוטיבציה היא שצמדי מטבעות קשורים עשויים לנוע יחד בפרקי זמן קצרים מאוד,…
המסמך מפתח אסטרטגיית מסחר עם סטופים נגררים, בהנחה ששערי חליפין מתנהגים בתהליך של חזרה לממוצע, בדומה לתהליכי אורנשטיין–אולנבק. הוא גוזר ביטוי מפורש למקסימום המצטבר של תהליך אורנשטיין–אולנבק כאשר עוצרים אותו לאחר שהגיע לדרואודאון מקסימלי מוגדר. התוצאה משמשת…
המאמר בוחן מעברים בין משטרי חזרה לממוצע לבין מומנטום באמצעות שני מנגנונים לא־ליניאריים: ביפורקציות איטיות ומהירות. במקרה האיטי, שיווי משקל משתנה מקדים עיכוב באובדן היציבות כאשר פרמטר בקרה משתנה. המחברים מציגים פרמטר סדר יחיד המבוסס על דיפוזיה של שרשרת מרקוב…
המסמך מציג מודל דינמי היברידי לחקר התנהגות של מעקב אחר מגמות בשוקי מטבע. הוא מפיק דינמיקה סימבולית ממודל דיפוזיה לוג־נורמלית של מבנה הטווח של התנודתיות הגלומה בכסף, ומשתמש במידע מנגזרים כדי לאפיין תכונות של תשואות שער החליפין הבסיסיות. היישום משתמש בשער…
המסמך מציג מסגרת להערכת הסבירות שאסטרטגיית מסחר אוטונומית תישאר אמינה מעבר לסימולציה היסטורית. הוא מתמקד במכשולי הערכה נפוצים שעלולים לגרום לאסטרטגיה להיראות מוצלחת בבקטסטים, אך להציג ביצועים ירודים בשווקים חיים או בנתונים שלא נכללו בפיתוח. הגישה המוצעת…
המחקר בוחן אם שערי החליפין של מטבעות קריפטוגרפיים נעו באופן בלתי תלוי בשערי מטבע חוץ מסורתיים. באמצעות רשומות בתדירות גבוהה של Kraken מיולי 2016 עד דצמבר 2018, הוא מנתח מתאמים צולבים רב־קנה־מידתיים בין ביטקוין, את׳ריום, האירו והדולר האמריקאי. התנהגות הסילום…
המחקר מיישם למידת חיזוק עמוקה במסחר במטבע חוץ, ומנסח את בחירת העסקה כרצף החלטות במקום להסתמך על תחזיות מחיר ישירות. הוא מתאים מדיניות ארביטראז׳ סטטיסטי Sure-Fire לשלוש פעולות אפשריות וממיר היסטוריות מחירים רציפות לתמונות Gramian Angular Field. המחברים משווים…
הגישה המוצעת משלבת חיזוי שערי חליפין עם ארביטראז׳ סטטיסטי, תוך התחשבות בעיכוב שבין צפייה במחירים לביצוע עסקאות. בשלב הראשון, חיזוי שערי החליפין ממודל כרגרסיה ברמת הקשת בגרף מרחבי־זמני בזמן בדיד: המטבעות הם צמתים, שערי החליפין הם תכונות קשת, ושיעורי הריבית…